区块链遇上自金融：降低门槛与提高速度

　　区块链无疑是今年以来全球商业界关注的热点之一。资料显示，今年1月11日，A股Wind区块链指数报收于3724.2点，涨幅达52%，1月12日成交额达到当月峰值，成交206.3亿元;随后在监管敲打下，区块链市场价格迅速走低，截止到1月31日，区块链指数报收于3157.0点，成交70.0亿元。对此，RippleFox创始人、Stellar中国区最早引荐人、共赢链信息科技联合创始人梁然表示：现在是币圈概念炒作的冬天，但同时也是潜心研究区块链技术人的春天。

　　从最初是比特币的分布式账本系统，到逐步超越了数字货币领域，区块链在金融等数字化资产多个领域展现出其独特的应用价值，对经济社会各个方面具有颠覆式创新的潜力。供应链金融是区块链技术率先落地的应用场景之一。

　　基于应收账款的供应链金融模式，目前国内企业正在积极探索。此前腾讯区块链总经理蔡弋戈表示，在大数据交易信用场景下，区块链在供应链交易场景中扮演资产确权、交易确认、记账、对账和清算的角色，同时，区块链技术的防篡改能力，能有效规避作弊风险。

　　2017年12月，在广东有贝信息科技有限公司、腾讯、华夏银行的战略合作发布会上，以腾讯区块链技术为底层打造的供应链金融服务平台“星贝云链”首次公开亮相。2018年7月，星贝云链与深圳共赢链信息科技有限公司达成合作，引入其分布式账本恒星链(Stellar)技术。与比特币类似，恒星链(Stellar)也提供了一个巨大的在线账本，旨在监督资金从一端转移到另一端。

　　“我们帮助星贝云链做了一个基于区块链的创新支付平台，提高了平台的信息化程度，可以极大地降低操作成本，同时帮助星贝云链从传统的保理业务变成金融科技的保理业务，可以穿透多级供应商。”共赢链信息科技联合创始人徐立表示。作为深耕区块链的业内人士，关于恒星链优势、行业乱象、供应链金融与自金融的发展趋势、区块链企业的可靠性等，徐立与共赢链另外一位联合创始人梁然都有自己独特的理解。

　　恒星链优势：成本低、速度快、性能高

　　腾讯大粤网：在区块链与供应链金融的结合上，恒星链跟比特币、以太坊相比，有什么优势?

　　梁然：区块链发展到现在有各种各样的技术，比特币和以太坊是开创者，他们更多注重基础设施和通用的东西，所以性能不会很高;而恒星链是一种专业工具，可以针对资产的发行、流转等特定场景进行优化和加强，所以恒星链的性能是比特币和以太坊的十多倍甚至一百倍，可以满足企业的需要。恒星链最显著的优势是开发成本更低、开发速度更快、性能更好。

　　腾讯大粤网：区块链作为一种底层技术，在供应链金融中起什么样的作用?

　　梁然：区块链最大的用处就在于，它是一个不可篡改的账本。这个账本的核心就是记账，在供应链领域依然可以使用这个记账的功能。因为使用区块链，可以达到银行级别的安全度，开发成本又非常低，这样就可以高效率地实现账本和账户体系，使核心企业的信用可以在整个供应链里流转到二级供应商、三级供应商，真正地解决中小企业融资难、融资贵的问题。

　　腾讯大粤网：目前国内区块链在供应链金融领域的应用发展到什么程度?

　　徐立：供应链金融基本是三个领域，预付款融资、存货融资和应收账款融资。有统计数据表明，2017年中国的应收账款规模达到15万亿元，但是全国保理业务规模只有5千多亿元，所以供应链金融做得并不是很好。区块链也是这几年随着数字货币的火爆而变得引人注目，但真正落地的应用比较少。在区块链和供应链金融结合这一块，我认为这是一个极大的市场。

　　星贝云链：区块链 + 供应链金融的先进模式

　　腾讯大粤网：共赢链与星贝云链的合作，为星贝云链带来什么样的效益?

　　徐立：我们帮助星贝云链做了一个基于区块链的创新支付平台，提高了平台的信息化程度，可以极大地降低操作成本，同时可以帮助星贝云链从传统的保理业务变成金融科技的保理业务，可以穿透多级供应商。这样是可以享有融资定价权的，所以可以针对不同的供应商给出不同的利率，一方面可以把业务做大，另外一方面可以让收益提高，而且让成本降低。

　　腾讯大粤网：作为技术支持方，您认为星贝云链相比国内其它的供应链金融平台，有什么样的优势?

　　徐立：星贝云链目前做的这种应收账款的供应链金融模式，国内也没有很多家在做，它本身是一个非常新的模式。这种新的模式既可以调动核心企业的积极性，帮助中小微企业解决融资难、融资贵的问题，又可以穿透多级供应商。同时对于银行等一系列的资金第三方来讲，又降低了他们的操作成本。目前这种模式比较新鲜，但它是一个共赢的模式，就像我们公司取名叫“共赢链”，我们的初衷就是采用这种模式来做供应链金融。这种供应链金融里面的每一个参与者都是共赢的状态。所以我认为星贝云链是目前非常先进的模式。

　　“自金融”与传统金融的相互补充

　　腾讯大粤网：由核心企业主导的供应链金融带有“自金融”性质，与银行倡导的供应链金融有何区别?

　　徐立：由核心企业来主导供应链金融，实际上是把原本属于银行的利益抢过来，采购、生产都是围绕核心企业来的。核心企业如果有了利益的促动，来主导供应链金融的动力就比较大，银行本身做供应链金融也是为了赚取利润。

　　为什么银行在过去几年里一直想主导供应链金融，但是没有办法做到这一点?第一，它和核心企业之间有信任问题。第二，有操作成本问题。银行这几年做供应链金融发现，它要和很多中小微企业打交道，银行对风险的把控又非常严谨，一定要核心企业来担保，但是核心企业在没有利益的促使下，没有意愿做一系列的担保工作。所以对于银行来说，它做了一件吃力不讨好的事情。就是操作成本高，核心企业的配合意愿不足。所以导致供应链金融这几年做得不是非常好。总结下来就是利润、动力和信任的区别。

　　腾讯大粤网：核心企业可以在供应链金融中获得什么利益?

　　徐立：核心企业的采购、生产、销售是一个闭环。在这个环节里，由于账期的存在，比如核心企业对一级供应商有账期，一级供应商为了拿到这个业务要去组织采购，需要钱。二级供应商对一级供应商也是同样的道理，也需要钱来组织采购、供货。你会发现每一个环节都需要资金周转，无论是自己的钱还是银行的钱，都有财务成本。

　　如果由核心企业来主导供应链金融，利用电子凭证的方式，可以将所有环节串起来。一方面可以减少财务成本;另一方面，核心企业帮助中小企业解决融资难、融资贵问题，可以要求供应商降低采购价格或者延长账期。核心企业和供应商之间是鱼和水的互相促进关系，如果大家都能够解决资金周转问题，实际上就是开源节流里的节流，可以极大地降低财务成本。

　　腾讯大粤网：“自金融”的发展给传统金融体系带来什么影响?

　　徐立：我觉得“自金融”这个名词提得特别好。大家知道经济活动最早的时候是物与物的交换，是无金融的状态，后来出现了像贝壳、金银、纸币、电子货币这样的中介物，出现了以银行为主的金融中介，在历史长河里它极大地促进了商业活动的繁荣。但是在目前这样一个高度信息化的社会，有一个现象我觉得需要大家警惕，2017年中国的上市公司里净利润排名前20的，有11家是银行，所有金融机构的净利润总和超过除“两桶油”(中石油和中石化)之外，其它所有上市公司净利润的总和。金融业本身是服务业，是实体经济的润滑剂，但它目前已经侵蚀了大部分实体企业的利润，它已经脱离实体企业。但是金融服务业不产生具体的生产资料，所以我想是不是金融服务业一定程度上已经在阻碍实体经济的发展。

　　“自金融”实际上是服务于自身或关联的产业，比如供应链上下游、分支机构或者子公司、分公司、终端消费者、员工。只要是为内部生态各环节提供投资、融资、支付、结算等金融信息的服务，我们叫“自金融”。它一定是可以降低财务成本的。首先，它了解自己的生态;其次，在生态内部做自金融，不一定要用到外部资金，可以通过一系列凭证的方式，基于债权可以做供应链金融，基于信任可以做小贷，基于员工工资可以做电子钱包，都是在自己的生态里做封闭运作，不会扰乱外部的金融秩序，不会造成恶劣的影响。

　　我认为自金融不会对金融秩序造成冲击，因为它也需要和外部资金进行合作。内部做自金融，除非各个环节都非常到位，不需要跟外界接触，但是在现实社会里是不存在的，还有更多资产是需要跟外界进行交互的。去年我们一直在用Stellar技术在做联盟链，联盟链是企业内部来使用，但是你会发现在现实社会的业务场景里，一方面它对核心供应商有隐私保护问题，另一方面，它有跟外界进行资产交互的问题。所以今年在Stellar的基础上，我们又做了Ultiledger，这条供应链主要在做资产交互。原来做联盟链只是在内部运作，资产交互这边需要一条供应链跟外界第三方资金做交流。

　　梁然：原来很多企业没有做自金融，其实这是新的经济的循环，自金融更多的是一种对现有经济的补充。如果每个企业都有自金融，能够健康发展，实际上整个金融活动会更加繁荣。

　　徐立：其实自金融的概念早就提出来，像蚂蚁金服、京东金融做的就是自金融的业务，很多中型企业、小企业知道自金融是好的，但是它需要人力、物力、财力、信息能力。区块链技术出现之后，任何一个企业做银行安全级别的金融账本和账户体系，变得容易了。所以区块链技术出现之后，做自金融才有普遍性、低门槛性、快速性。

　　腾讯大粤网：除了供应链金融之外，区块链技术在金融领域还有哪些可开发的应用场景?

　　梁然：区块链的本质是一种不可篡改的技术，它可以记账、记其它资料、记录资产流转信息。我认为除了供应链金融，还可以做各种生产资料的存证、公证，辅助金融活动，这是一个很大的亮点。另外是跨实体支付，比如跨境支付也是一个很大的可以落地的场景。现在有越来越多的正规金融机构加入区块链，央行其实也在研究数字货币，这些都能促进中国的区块链人士去研究金融领域的应用。

　　徐立：其实供应链金融是一种债权的电子化、数据化。任何有形的资产包括债权、股权、收益权等等都可以在区块链里发行资产，在供应链上进行确权、公证、交易、流转。

　　辩证对待行业乱象，技术开源是保证

　　腾讯大粤网：今年以来，资本对区块链疯狂追逐，行业也出现了一些乱象，8月底多个涉及区块链和虚拟币领域的微信公众号被停止使用。如何看待区块链行业的这些乱象?

　　徐立：首先我们要明白区块链不等于比特币。第二，区块链也不等于ICO。目前行业乱象主要集中于ICO或者利用区块链名义做一些所谓资金盘的事情，扰乱金融秩序，我认为要坚决对这种事情进行打击，因为会对社会带来极大的恶劣影响。但是区块链技术给我们带来思想认知上的改变、效率的提升，尤其在金融领域的变革，我相信国家、社会、从业者都要积极地善用它。它本身是一种双刃剑，看怎么用。

　　梁然：我作为区块链从业人员，我还是持正面态度。只有把那些泡沫打掉，我们这些真正做技术的人，才能够得到资金方的青睐，发现真正可以落地的机会。

　　腾讯大粤网：为了推动行业良性发展，区块链企业、监管和社会各界可以怎么做?

　　梁然：一定要辩证地看区块链，这是一种非常强大的技术。看区块链到底用在什么地方，是用来做资金盘还是真正落地帮助企业或个人改善生活，应该从这个出发点来看。

　　徐立：区块链不可篡改的特性可以更好地帮助政府进行监管。比如回到供应链金融范畴，只要给银行或者政府监管部门设置一定节点，基于区块链来做，是无法篡改的，反而更加有利于国家进行监管。这几年国家经济的杠杆比较高，一个企业的资产经过资管、信托层层包装，最后再卖给投资者，把杠杆堆得比较高。但用了区块链技术之后，谁发行、支付、拆分、流转了资产，是全程追踪加不可篡改的，可以追溯到资产的源头，穿透到资产的底层，更容易让政府监管。

　　我们帮助横琴国际知识产权交易中心做了一条链，主要是把知识产权和版权在链上进行登记，给版权进行认证，认证的结果也放在链上。在这条链上可以直接进行确权、公证、交易、流转，全程不可篡改。

　　腾讯大粤网：如何辨别一家区块链企业是否可靠?

　　徐立：区块链是一种底层技术，需要依托于正常业务体系、IT系统架构，选择区块链企业主要是看它的底层技术，如果它是自己做的底层技术，一定要看它的技术有没有开源，区块链底层技术一定要开源，一切不开源的区块链技术都是伪区块链。区块链技术也是这几年发展起来的，也不一定非要去找一些比较有名气的大公司，因为区块链很公平、公开、公证。

　　第一，有没有开源;第二，有谁用过;第三，用了多长时间;第四，有没有出现过问题。我觉得这是考验区块链技术的指标。

　　梁然：还应该根据业务来选择，如果是做通用的，就应该选择性能能够符合的，业务不同可能是两种完全不同的技术方向。

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