供应链金融环境下中小物流企业融资模式探讨

供应链金融是指银行从整个产业链角度开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理变为产业链风险管理。供应链正在成为国际上产业组织的主流模式，要求核心企业具有较高的供应链管理水平，不但要协调节好供应链上下游企业之间的关系，同时要尽可能利用包括物流公司、金融机构和电子交易网络等外部机构的支持型服务。

中小物流企业融资的现状，中小企业融资难表现为：中小物流企业主要依赖（特别是创业初期）内源融资，外源融资比重过低。外部融资困难，直接融资渠道不畅。中小企业自身能力局限，信息不对称与社会信用体系的不健全。供应链金融是物流和金融相结合的产物，即包括金融服务功能的供应链服务，供应链金融业务不再片面强调受信主体的财务特征和行业地位，也不再简单地依据对受信主体的孤立评价做出信贷决策，而是真正注重并结合其真实贸易背景。供应链金融最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，其为出发点，为整个供应链提供金融支持。供应链金融服务的特点归纳为：供应链金融融资能有效地控制信贷风险；供应链金融业务能实现银企多赢；供应链金融业务使中小物流企业融资更容易。

从物流企业自身看，企业首先要做扎实，讲诚信，一步一个脚印。还要找到自己的核心竞争力，一个好的发展模式，这在物流行业准入门槛低、同质化竞争激烈的环境下尤其重要。物流企业自身应根据要求实施投融资方案，实现科学、合理、高效地融资，以改善中小企业融资困境，提高商业银行的收益，为物流企业发展带来实惠。模式发展分析供应链金融业务的最大特点，是对授信条件的大胆改变，打破以往的以有形、固定资产为抵押才能贷款的硬性规定，而以处于正常贸易流转状态、符合质押品要求的物流产品质押为授信条件。供应链金融业务将经济活动中所有供应、生产、销售运输、库存及相关的信息流动等活动视为一个动态的系统总体，通过现代化的信息管理手段，对企业提供支持，从而使产品的供销环节最少、时间最短、费用最省。面向物流业的运营过程，发展物流金融。

物流金融是指在现代物流供应链业务活动中，运用金融工具使物流产生的价值增值的融资活动。物流金融业务允许中小企业利用原材料和在市场上经营的商品作质押进行贷款，解决企业实现规模经营与扩大发展的融资问题，有效地盘活沉淀的资金，提高资金的流转效率、降低结算风险，最终提高经济运行质量。我国物流金融的主要模式包括：代客结算业务和融通仓业务。代客结算业务由垫付货款和代收货款模式构成。物流金融有垫付货款、仓单质押和保兑仓三种主要模式。

物流运作中的融资服务，是银行介入物流企业的突破口。现阶段银行对物流企业提供的融资服务有仓单质押贷款、融通仓和银行保理三种。仓单质押贷款是客户将流通中的商品储存于仓库中，然后凭借仓库开具的仓储凭证向金融机构申请贷款的一种融资模式。融通仓是一种物流和金融集成式的创新服务，融通仓服务不仅可以为企业提供高水平的物流服务，又可以为中小型企业解决融资问题，解决企业运营中现金流的资金缺口。保理业务是销售商以挂账、承兑交单等方式销售货物时，保理商购买销售商的应收账款，并向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等综合金融服务。健全深化政策法规，构建物流金融环境。建立企业信用制度，完善风险预警的基础条件。在实际操作中，为降低金融风险，金融机构要了解借贷物流企业的抵押物、质物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等，要察看凭证原件，辨别真伪，同时实施有效的过程监控。规范行业行为，完善政策法规体系。加大执法力度，严肃查处违法违规行为。中小物流企业的物流金融模式与发展中小物流企业的物流金融模式主要有：应收账款融资服务模式、存货融资服务模式，包括保兑仓融资模式和融通仓融资模式。物流企业提供了供应链融资服务平台给供应商，既可以为供应商融资提供服务，又可以通过规模效应和大数定律为银行信贷服务降低系统风险。对于中小物流企业而言，“物流银行”业务的作用主要体现为：物流银行能以标准化、规范化、信息化的服务优势，给予制造企业和经销商融资、资金结算等业务支持，有效地促进企业销售，加快商品周转，拓展市场份额。物流银行可以帮助企业迅速建立销售、配运网络，提供集融资、资金结算、物流配送、仓储监管为一体的综合金融服务解决方案，让其迅速扩展全国分销网络。

物流银行可以增加企业的流动资金，降低其营运成本，提高效率，扩大销售，提升竞争力。物流银行可以通过动产质押贷款为他们解决库存资金占压问题，扩大销售。全洲物流港所推出的物流银行业务最大特点是既可解决融资难题，又能比传统的融资降低一倍以上的成本。该业务目前已被很多中小商贸企业所认可，已被不少入驻的中小企业列为融资的重要渠道之一。新思路物流金融创新，提高了中小物流企业核心竞争力，金融工具的不断创新，极大地推动了物流业的现代化进程，解决企业资金沉淀，为中小企业发展拓宽融资渠道。物流金融业务允许这些中小企业利用原材料和在市场上经营的商品作质押进行贷款，盘活沉淀资金，提高资金的流转效率、降低结算风险。通过规范管理制度和采用新的管理工具有效控制风险，促进中小企业的活跃与发展。利用现代信息技术， 加快物流金融全球化进程，还必须改变我国的物流业市场主体规模较小、基础设施不太完善的现状，建立和完善全国统一的电子支付系统和物流配送体系，提高投资回报率，增强物流的发展后劲，尽快缩小与西方发达国家物流配送体系的差距。网络银行以及电子化结算手段是金融电子化最新发展的产物，用户可以不受时空限制享受全天候的网上金融服务，有利于物流金融不断实现证券、资本和金融全球化。拓宽物流金融的融资渠道，提高中小物流企业的竞争能力。现代物流为银行业提供新机遇，带动金融制度、监管和组织创新。积极开展物流金融业务，带动第三方物流企业迅速发展。开发新的金融产品，创设物流银行业务。通过现代化信息管理为物流企业提供金融支持，减少产品供销环节，达到时间最短、费用最省的目标。

中小物流企业在供应链上的信息采集、分析、处理上具有独特的优势，要减少交易成本，实现物流和资金流的有机结合。要对应收账款融资、订单融资和存货质押融资进行有机衔接，以提供给客户越来越集成化的优质服务，需建立规避和分散物流融资风险的机制，有利于中小物流企业融资服务，中小物流企业融资的难点与原因企业对策如下：培育良好的社会信用体系和执法环境，改善中小企业信用环境和金融服务环境。建立适合中小物流企业特征的间接融资市场体系。建立多层次资本市场，完善中小企业直接融资体系。引导和规范民间金融活动，拓宽中小企业民间融资渠道。中小物流企业自身应致力于提高内部管理水平，采取正确地融资策略，包括资本结构选择、国内多家商业银行对中小物流企业融资方面的政策和产品情况的答复均是还没有推出专门针对中小物流企业融资的服务产品。