看大连如何“试水”破解 东北中小企业过桥融资难题

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平7月17日下午在长春召开部分省区党委主要负责同志座谈会，听取对振兴东北地区等老工业基地和“十三五”时期经济社会发展的意见和建议。他强调，无论从东北地区来看，还是从全国发展来看，实现东北老工业基地振兴都具有重要意义。振兴东北老工业基地已到了滚石上山、爬坡过坎的关键阶段，国家要加大支持力度，东北地区要增强内生发展活力和动力，精准发力，扎实工作，加快老工业基地振兴发展。

东北老工业基地作为调整经济结构、转变发展方式任务最重的地区之一，经济下行压力依然很大。突破发展困局，中小企业将是重要的生力军，而中小企业依然面临着包括融资在内的诸多难题。最近，大连率先在东北地区进行金融创新，为中小企业发展破解难题，增添动力。

□陈敏大连日报记者邵海峰

东北基金“第一支”解决中小企业过桥融资难题

最近，大连育龙中小企业发展基金管理公司、大连市工业发展投资公司、大连长波物流有限公司、大连澳南房地产开发公司和浦发银行大连分行共同签署大连育龙中小企业发展基金设立合作框架协议，这意味着，由大连市政府出资与社会资本、金融资本共同发起的“大连育龙中小企业发展基金”正式成立，用于解决中小企业融资难，培育一批创新型龙头企业。这是东北地区第一支为中小企业解决过桥融资问题的基金。

从大连到整个东北，中小企业生产经营都面临着融资难、融资贵问题。目前的融资渠道主要还是银行，而大多数中小企业的流动资金贷款存在生产经营周期与贷款期限不匹配的问题，部分中小企业往往通过外部高息融资来解决银行贷款到期后的续贷问题，向担保公司、民间资本等中介机构“倒贷”，成本较高，企业信用风险加大。

大连市委、市政府高度重视中小企业发展，多次召开会议研究破解企业发展难题，并于今年4月出台《关于支持企业创新和发展的政策措施》，明确提出全面实施“育龙计划”，“由政府出资与社会资本、金融资本合作设立融资平台，为中小企业提供周转性贷款，切实降低企业融资成本”。

以私募方式吸纳社会资本放大政府资金倍数效应

此次设立的“育龙基金”总规模预计为50亿元，其中大连市工业发展投资公司、大连长波物流有限公司、大连澳南房地产开发公司，作为劣后方出资认购合伙人份额，浦发银行作为基金合作方及托管银行，参与配资并对基金运作全程托管监督。该基金的基金管理公司为新设大连育龙中小企业发展基金管理公司（基金管理人），注册资金2亿元人民币。

50亿元“育龙基金”，计划安排30亿元实施信贷资金周转过桥融资业务，切实降低企业融资成本；安排20亿元用于债权投资或股权投资，其中特设4000万元天使基金，重点支持科技型中小企业创业。

该基金将采取市场化运作的模式，面向工业类中小企业提供资金支持，同时将结合实施“育龙计划”，对入围的1000户“成长型”、“初创型”企业进行重点扶持。

作为该基金合作方，浦发银行大连分行相关负责人表示，“育龙基金”是一支政府引导性基金，其特点就是以私募方式吸纳社会资本，放大政府资金倍数效应，采取投、贷联动投资方式，为企业提供周转性倒贷资金，缓解中小企业融资难，从而发挥政府资金引导和政策导向作用。

产业界人士认为，该基金的设立，将为大连市科技型中小企业，尤其是一批符合国家产业政策、市场前景良好、科技含量高的工业类中小企业，提供技术创新、经营运转、市场拓展所急需的资金支持。

融资模式的新探索

“育龙基金”的成立，事实上也是大连加快多层次资本市场建设、探索融资模式创新的一次新尝试。

据介绍，基金按照《中华人民共和国合伙企业法》设立为有限合伙企业，基金管理公司作为普通合伙人具体管理基金资产的运营，对合伙企业债务承担无限责任，有限合伙人以其认缴出资额为限，承担有限责任。

基金合伙人大会，由所有合伙人组成，作为基金最高权力机构，基金重大事项由全体合伙人协商确定。

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项目评审会，由基金管理人指定的项目运营团队组成，主要负责筛选优质的企业项目，提交至风险控制委员会。

基金设风险控制委员会，对投资项目提供专业意见，提出风险评估和防范建议，并提交相关建议至投资决策委员会。风险控制委员会由基金合伙人推荐的人选、国内相关领域专家或企业界人士组成。

投资决策委员会，由基金管理人推荐5名管理团队成员组成，主要对风险控制委员会针对项目的建议作出审核决策，决定是否对该项目进行投资。

基金、基金管理人与基金托管人签署《基金托管协议》，由基金托管人负责保管基金资产。