央行证监会联手推进国开行金融债跨市场发行交易

　　12月27日，国家开发银行在上交所首批成功发行120亿元金融债券。此举是人民银行和证监会两个监管部门深化改革、推动债券市场发展和互联互通的有益试点，受到市场主体的充分关注和积极响应。

　　党的十八大报告提出全面深化改革的目标和金融体制改革的要求后，国务院将发展债券市场作为支持经济结构调整和转型升级的重要措施，确定稳步扩大债券发行，促进债券市场互联互通。国家开发银行发行的金融债券原来只在银行间市场发行和交易，人民银行和证监会把推进国家开发银行金融债券跨市场试点发行和交易，作为完善债券市场体系的重要内容之一。今年上半年，两个监管部门确定了到上交所试点发行300亿元的额度，多次共同研究明确了试点发行方案、上市交易安排和监管协调机制，并指导国家开发银行和上交所确定了试点发行办法和业务规则。在金融债券跨市场发行和交易的改革中，形成改革合力，坚持先行试点，稳步推进，加强制度设计，确保试点工作的成功。

　　本次首批试点发行两个品种，其中2年期品种80亿元、5年期品种40亿元。两个品种均采用招标方式发行，由商业银行、保险（放心保）机构、证券公司等金融机构组成的47家承销团成员通过上交所债券发行系统进行了投标，招投标程序合规、公正。招标结果显示，2年期品种的票面利率为5.8%、5年期品种的票面利率为5.84%，符合市场预期和当前利率水平。两只债券将于2014年1月7日上市交易。市场主体对监管部门完善债券市场体系和促进互联互通的举措十分关注，对国家开发银行金融债券跨市场发行和交易积极参与，承销商在年底资金较紧和市场利率较高的情况下踊跃投标，其他一些投资者也有意愿在债券分销和上市交易后认购和投资。

　　国家开发银行金融债券成功试点发行，是人民银行、证监会深化债券发行、交易改革的体现，有利于金融资产要素自由流动，为建立统一开放、竞争有序的债券市场体系迈出了重要一步，逐步使市场在资源配置中起决定性作用，市场主体多方受益。从发行人角度，国家开发银行主要以发行债券筹集资金，可以进一步拓宽发行渠道，充分利用各个市场筹集资金，完善资产负债管理，更好地服务我国经济和社会发展目标。从投资者角度，上交所债券市场除机构投资者外，还包括大量个人投资者，按照相关业务规则交易，个人投资者可以投资国家开发银行金融债券，该债券具有准主权信用，具有税收优势，投资净回报较高，使广大投资者能够分享投资收益，分享改革开放和经济建设的成果。从交易场所角度，有利于完善债券发行、交易制度，加强互联互通和业务协作，促进形成统一的债券市场价格和收益率曲线，夯实我国利率市场化的基础，促进金融市场体系建设，为实体经济发展服务。