互联网时代的供应链金融：挑战与机遇

　　国际互联网巨头正在全面进军金融服务领域。

　　10月8日，谷歌在英国推出新项目，即为企业用户提供贷款，帮助其购买该公司搜索广告，这是谷歌首次进军信贷领域。而相隔一周前，亚马逊宣布将为第三方卖家提供贷款，帮助其在亚马逊的平台上出售商品。

　　近年来兴起的供应链金融不仅面临经济增长放缓融资需求下滑、同业竞争加剧、人才储备仍有待提升等诸多挑战，互联网企业跨界金融的“威胁”也正在逼近。

　　挑战:互联网获客渠道冲击

　　目前，在金融领域，与电子商务扯上关系的事情不少。面对着具备庞大企业会员的电商平台杀入金融业，银行业内人士难免惊呼“狼来了”。

　　真正对银行形成挑战的是互联网企业模式对既有抵押制融资思路的挑战。而在银行专业人士看来，互联网金融的模式与银行传统业务仍有所区别。

　　兴业银行贸易金融部总经理林晓中认为，银行在设计供应链金融解决方案时，核心企业的资信情况和交易关系稳定性以及核心企业的配合程度显得尤其重要，如果情况都合乎银行的期望，借款企业财务状况的重要性将被降低，否则借款企业仍会被银行拒贷。“对于与核心企业没有构成直接交易关系的企业，融资通常以合格动产质押来支持。银行很难在没有风险转移手段的情况下，像阿里信贷一样敢于仅凭经营数据来决定放款。”

　　兴业银行首席经济学家鲁政委表示，在中小企业融资过程中，信息不对称是一个重要问题，在缓解信息不对称方面，征信体系的完善最为关键。　

　　“由于一些历史原因，国内一些中小企业缺乏比较完善的信息披露及评价体系，使投资机构由于缺乏对企业的足够了解而对放款缺少信心。”中国银监会银行二部主任张金萍在接受媒体采访时就表示，信息约束是当前银行机构反映最突出的难题。

　　供应链金融的应用在一定程度上缓解了这个难题，因为上下游企业之间的贸易往来凭据成为资信的审查和放款依据。

　　申银万国分析师倪军指出，在供应链金融中，对银行而言，对企业的情况了解越多对其风险的掌控能力就越强，因此在这种情境下，银行往往更多关注的不是单个企业的风险而是整个供应链，即使有个别企业达不到贷款审批要求，只要整个供应链发展良好业务稳定，该企业一样可以获得授信，同时银行的风险也比向该企业直接发放贷款要小很多。

　　“不管是互联网还是数据，能掌握的都是信息，而非资产，即阿里实施风险控制的途径是希望对风险有精确的判断和正确的决策，把损失控制在一个可以接受的比例之内，而非某一笔业务决策失败后可以得到的补偿。”林晓中说。

　　机遇:信息即信用

　　林晓中认为，基于网络电子商务平台的小微信贷技术，对供应链金融是一种重要补充，也给银行带来一次警醒和新的机遇。目前,兴业银行正加紧开发贸易金融业务系统,原来主要是为了优化业务流程、提升效率而进行这项工作，但受互联网金融启发后，兴业银行贸易金融部正筹划更长远的目标——供应链金融线上化：通过系统连接企业ERP系统、企业网银、监管公司和保险公司等数据库，尽可能将所有环节通过电子化对接，既能提升业务效率，更能保证数据来源准确性，有利于银行对真实“信息”的精确把握，从而在一定程度上实现对交易环节的把控，在对企业授信时适当淡化对企业本身实力和信用的要求。

　　“如果银行能够通过实时监测业务运行中的资金流动情况来提前预知融资风险，将有效控制不良贷款的发生，对于企业而言，则将意味着更多的融资需求可被满足。”一位股份制银行信贷业务人士表示。

　　信息即信用，来自互联网时代的第一个挑战也是供应链金融的机会所在。

　　林晓中认为，未来供应链金融的重要发展趋势之一，是在银行间业务理念和产品功能逐渐趋同的环境下，电子化程度越来越成为一家银行创造和保持竞争力的重要手段，融资企业和其交易对手之间的交易信息能否及时、准确获得，将对风险判断和风险管理产生重大影响。能相应改善信用管理(如采用第三方征信和集群审批手段)和风险管理手段的银行将可望脱颖而出并牢牢占据主导地位。

　　“银行和核心企业之间的关系将逐渐由风险转移转变为风险分担，直接的协议责任和债权让渡将更多由信息支持所取代，为获取某些强势的龙头企业的供应链金融业务，银行将不得不学会自行判断并独立承担其上下游企业的融资风险。”林晓中说。