“链”起中小企业的生命线

　　成立于2001年6月的永华钢铁，专业从事涂镀板材类钢铁产品的国内销售，是一家集销售、加工剪切、配送为一体的服务经销企业，其客户包括多家国内知名电脑、空调企业。抓住近些年家电事业飞速发展的机遇，永华钢铁年净利润超过亿元。

　　一年前，这家快速发展的钢铁销售企业出现了严重的资金缺口，公司上下为之苦恼不已。林永华开始意识到，曾经给企业带来高速增长的供应链交易体系，同时也带来了沉重的资金压力。

　　“供应链”中的资金压力

　　永华钢铁的流动资金压力问题，是钢铁贸易企业普遍面临的发展瓶颈，在代理采购服务中，公司的上游厂家和下游客户都是实力雄厚的大中型企业。永华钢铁不得不接受对自身十分不利的交易条件：从上游订货需要全款支付，对于下游厂家又得提供展期。

　　面对企业快速增长的流动资金需求，永华钢铁不得不寻求外部融资。然而，对于永华钢铁这种中小企业，获得外部融资是非常困难的。直接融资对于企业规模来说还不太现实，因此，企业只能求助于银行贷款。

　　目前，商业银行贷款主要有三种方式：信用授信、担保授信和抵押授信。林永华算了一笔账：信用授信和担保授信首先被他放弃了——不是要求企业规模大，报表正规，就是还要引进第三方担保，贷款成本较高。而在传统抵押授信中，银行通常要以企业的固定资产作为抵押，再按照相应的比例给予授信。林永华唯一能拿来抵押的写字楼物业算下来仅能从银行贷出数百万元，远远不能满足企业需求。

　　说起前一阵资金匮乏的日子，林永华至今仍是心有余悸：“流动资金的使用已经达到极限，直接融资和传统授信两条道路又都走不通。怎样才能让企业的现金流得到改善？当时真是有种山穷水尽的感觉。至少我们在直觉上感到，依靠传统意义上的融资手段，是不可能解决我们公司这样的难题的。”

　　在感觉传统方式外部融资已经无望的情况下，永华钢铁无意中了解到深圳发展银行正在开展供应链融资业务，并通过这一业务扶持了一批中小企业渡过难关。于是，永华钢铁与深发展(000001,股吧)广州东山支行进行了初步的接触，商讨通过供应链融资解决公司融资难题的可能性。

　　供应链融资化解困境

　　如何通过供应链融资？记者通过采访了解到，供应链融资是传统贸易融资在供应链管理背景下的深化，以企业的流动资产作为信用支持，为企业提供融资。由商业银行依据供应链真实交易关系，以交易过程中产生的未来货权、存货或应收账款作为质押或抵押，为供应链单个企业提供资金融通，乃至为整条供应链上的所有企业提供一揽子的融资解决方案。

　　深圳发展银行有关人士告诉记者，供应链融资的核心理念是不再把企业作为孤立的个体看待，而是将其视为供应链上的一环，不仅考察企业本身，更要考虑它的上下游关系和交易细节。这种强调对供应链交易关系考察和动态评估，将某一具体贷款业务的信用风险与贷款企业的整体信用风险隔离开来，通过资产支持提升中小企业信用的信贷评审方法，为中小企业提供了全新的融资渠道。