如何破解中小企业融资难题?

　　日前，《21世纪经济报道》联合渣打银行共同完成的《中国新商帮金融生态白皮书》正式发布。这部白皮书由数字100市场调查公司共同参与，对上千家有行业代表性的中小企业进行了调研。

　　本次调查主要以各商帮当地中小企业相对比较集中的行业为主，具体覆盖了不少于20个主要细分行业，每个细分行业采集不少于60个企业样本。受访者均为各细分行业企业的创始人或高级管理人员，对企业本身的经营和融资状况十分了解。

　　为保证调查样本的分散性以及充分代表性，样本的选择采取了配额方案，力争使不同规模、不同商系、不同地域的企业数量达到最大均衡。

　　受访的企业比例中，属于上海的企业占24.4%，北京企业占11.0%，粤商占32.1%，苏商占6.8%，浙商占6.9%，闽商占2.3%，其他商业地域的企业占16.6%。

　　在各企业的行业分布上，制造业比例最大，占到44.2%，批发和零售行业分别占到31.1%和9.4%，服务业占到8.7%，其他行业占6.6%。

　　从调研所得数据看，经营时限在三年以上的企业占到绝大多数，达到91.8%，这意味着调研样本所代表的企业整体经营状况良好，其企业生命力远高于一般中小企业2.9年的平均水平。

　　在所调研的1000多家企业样本中，经营年限在15年以上的占比达到11.3%，经营10-15年的占比达到28.7%，经营6-9年的占比达到33.0%，经营4-5年的占比达到18.8%，经营不到3年的占比较低，仅占8.2%。

　　在样本企业发展规模方面，企业资产在600万元以上的占到了89.7%，其中600万-5000万元之间的企业比例占总量的77.4%。样本企业近三年的销售收入水平主要集中在600万-5000万元之间。而他们的主要销售市场多以国内为主，国内市场销售比例在50%以上的占到了调查样本总量的77.3%，国外市场占到50%以上的比例很小，仅为8.2%，国内外市场各占50%的企业样本占总量的14.5%。

　　在海外市场方面，欧盟、东南亚和美国成为受访样本中小企业海外出口市场的前三位。其中出口欧盟的达到总量的19.2%，东南亚达到14.9%，美国市场达9.6%。

　　融资困境：41%无融资经历

　　在接受调研的企业中，传统的银行融资仍是各商帮的主要融资渠道之一，占到总比例的50.9%，民间各种形式的融资（比如企业间拆借、亲友借款、典当及地下钱庄等）占比达11.1%，而借助风险投资、股票上市等渠道融资的比例相对较低，仅为2.4%。较为引人深思的是，从来没有接触过任何融资渠道的企业比例竟然高达41%。

　　这说明我国新商帮中小企业的融资渠道还是十分有限，高达41%比例的中小企业没有合适的融资门路。当然，这跟很多传统企业的经营理念也不无关系，他们崇尚稳扎稳打经营，贷款意愿并不强烈，不愿意使用外部资金。如浙商企业中有不少就是秉承“有一分钱就做一分钱的生意”的理念。

　　而59%的被调查企业进行过各种形式的融资，这些企业的融资主要还是通过银行。在融资用途上，44.7%的企业是用于日常资金周转，24.6%的企业是用于高峰期进货。这两组数据表明，中小企业的日常流动资金还是非常短缺的，而用于扩大生产规模的资金缺口更是巨大。另一方面，从银行和企业两方面的角度讲，用于企业扩大规模的资金又充满风险性，所以对数中小企业的融资状况并不乐观。

　　61.9%的企业认为企业规模扩张所需资金难以满足，其最重要原因就是直接融资渠道的缺失。

　　在比例达50.9%的银行直接融资企业中，多数企业的银行贷款在其负债中的比例在30%以下，这说明在所有使用银行融资的样本企业的负债结构中，银行贷款占企业总负债的比率普遍较低，企业即使得到银行贷款，也只能满足部分融资需求。

　　目前为止，中小企业的银行融资渠道，其实82.5%以上的市场还是掌握在国有商业银行手里面，股份制银行位居第二，占27.7%。但可喜的一面是，外资银行的比例现在正在上升，虽然总体比例仍然较小，只占5.5%，但增长势头还是很不错。

　　银行贷款对企业来说，融资成本较低，但也有一个相对的弱点就是，贷款期限一般都是很短。调研样本企业中，获得1-3年中长期贷款的比例仅为19.3%，贷款期限为6-12月的比例占到了44.3%。企业不能获得足够的长期资金，在扩张战略方面就会受到不小的影响。因此，除银行之外，其他能够提供相对长期资金的融资方式存在很大的市场缺口。

　　破局之道

　　银行等传统融资渠道很难满足大多数中小企业的发展需求，为激活其他一些资金渠道，2010年5月，国务院发布了《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，以下简称“新民资36条”。明确提出鼓励和引导民间资本进入金融服务领域，这对于新商帮中小企业的传承与创新，走向产融结合至关重要。