丛郁：金融科技三大趋势，消费者、小微企业、区块链商业应用

近几年金融科技（FinTech）无疑是热门关键字，再加上区块链、加密货币的火热，都使得发展超过百年历史的金融行业有了新面貌，展望 2018 年的发展，宜信新金融产业投资基金管理合伙人丛郁指出 FinTech 三大趋势，面向消费者的金融科技仍是主体，小微企业的市场开始起飞，以及区块链的应用将从机构应用开始落实。

FinTech 这一个名词在被众人知晓前，主要的概念是运用技术帮助金融企业做科技服务，像是股市领域的美国证券交易商自动报价系统、彭博终端，都是相当早期使用计算机和软件而构成的服务。互联网普及之后，很多数据和资讯、步骤走向了数字化，金融服务不论是借贷、保险的流程也变得自动化，科技与金融两大行业的碰撞与融合越来越深，基于数字化和自动化两个基础之上，未来金融服务的走向也很明确，就是通过数字的智能分析提供客户更个性化的服务。

以金融行业来说，主要有五个细分行业，分别是支付、保险、信贷、财富管理以及企业金融科技，除了多数人使用的支付、保险外，信贷部分现在只利用 APP 也可以完成申请，财富管理的新话题则有机器人理财、智能财富管理软件，企业金融科技也有供应链金融的兴起，每一个领域的新应用都是百花齐放。

图｜近年来 FinTech 领域初创公司募资状况。（图片来源：CB Insights）

中国的支付应用在全球已是领先，《安永 2017 年金融科技采纳率指数》报告中指出，在调查的 20 个市场里，中国的金融科技使用者占数字活跃人口的百分比达 69％，位居第一。今年面向消费者的 FinTech 应用依旧持续升温。

帮助金融科技初创公司获取用户银行帐户信息的公司 Plaid，其联合创始人 Zach Perret 在知识问答平台 Quora 上表示，2018 年 FinTech 第一个趋势就是自动化将成为消费者的生活方式。“在2018 年及未来几年一个大趋势就是朝自动化财务决策迈进，从帐单自动付款、自动储蓄、较好的透支保障工具等许多应用，帮助人们进入更加自动化的金融生活。”

图｜中国的金融科技使用者占数字活跃人口的百分比达位居第一。（图片来源：《安永 2017 年金融科技采纳率指数》）

不过除了消费端之外，“我们认为金融科技现在对于个人消费金融服务已经产生很大的影响，接下来就是企业金融科技，特别是小微企业的金融服务是有痛点的，市场非常大，”丛郁强调。

小微企业商机看好，普惠金融、供应链金融受重视

小微企业市场商机其实相当庞大，除了数量众多之外，小微企业面临不断扩张和发展的机遇，带动金融相关的需求高涨，再加上小微企业以往不容易在金融机构借贷，因此许多新兴的金融服务业者纷纷对此展开布局，推出面向小型企业的普惠金融方案以及供应链金融。

供应链金融是以供应链间产生的数据为基础，进而提供各项金融服务，包括借贷、投资、应收应付帐款的管理，跳脱了传统金融服务面对单一企业为主的模式，转为以供应链全局的高度来思考，通过综合性的授信提供更灵活的金融服务。像是代工企业富士康集团旗下的富金通就专攻供应链金融，还使用了区块链技术。

丛郁表示，供应链金融有不同的方式，像是通过提供企业服务软件，解决采购管理、电子帐单管理、应收应付、报销发票等问题，软件解决了人工费时的业务，还可以通过这些数据做金融服务。另外，可以串连上下游供应商的数据，像是交易的订单、发票、应收应付款，进行融资借贷等，这也是一种价值。

目前宜信在供应链金融策略有两个方向，一是通过宜信新金融产业投资基金投资初创企业，在内部也挖掘一些与他们合作的机会，比如通过平台上的数据资料提供供应链借贷、在大型电商上做生意的小微商家的贷款等。

宜信也开发面向小微企业的金融云——翼启云服，除有各种各样的财务管理服务外，底层也运了用区块链的技术，通过区块链的数据开放性、准确性、不可窜改性，取得比传统架构更好的效益，目前已经有几十家客户采用。

此外，像是汽车领域的供应链金融同样有良好的机会，中国有八成以上二手车通过分散经营的独立经销商进行交易，但独立经销商作为小微企业，很难获得大型金融机构服务，因此宜信新金融产业投资基金也投资汽车供应链金融平台第 1 车贷，看好后续的成长空间。

区块链应用将机构先行

去年在科技金融领域，区块链以及加密货币绝对是最亮眼的新星，摩根大通（JP Morgan Chase）首席执行官 Jamie Dimon 在 2015 年时曾说：“比特币可能无法生存”，谁能料到加密货币不仅活下来还蓬勃发展，除了有人推出“汗币”（Sweatcoin），连老公司柯达都说要推柯达币（Kodakcoin），同时五花八门的区块链应用也纷纷降临，音乐数字版权、证物保护、以区块链为基础的病例纪录等。

丛郁指出，区块链及加密货币应分开探讨，加密货币的价值角度在于中立性，未来加密货币能否普及到常人生活端视各个国家政策，需要长时间沟通及酝酿，目前加密货币如此吸睛原因在于加密货币的特殊资产性，是一种避险的资产。

在区块链部分，今年肯定还是一大趋势，区块链的应用会开始被落实，但时间得走比较长，区块链先从机构的应用开始，像是机构之间的交易如跨境结汇，可以减少时间成本、交易成本，全球都朝这个方向发展，不过跨国之间的交易还是需要许多事前的讨论及合作，所以需要时间铺成是必经的过程。

看了500家，投了20家

由于科技金融领域有许多的创新应用都来自于初创公司，因此在过去几年 FinTech 经常是排名前三高融资金额的一个领域，宜信在 2016 年成立了规模达 60 亿元的宜信新金融产业投资基金，规模含 30 亿元人民币和 5 亿美元，采用双币种募集与管理。在过去一年半，宜信新金融产业投资基金的美元基金接触了500多个项目，推荐到决策委员会上的只有8%,也就是40个左右，最终出手投资的只有20个项目。

成立满两年投资了 20 多家公司，丛郁表示，投资基金选择投资初创公司有两个指标，一是通过技术来解决现有行业的痛点，二是面向强大市场需求，像是做汽车租赁平台的大搜车、企业金融信息服务公司 Nav、电子债券交易平台 Trumid、创新保险服务企业 WorldCover、硅谷金融服务科技企业 Addepar 等，都发展得相当良好。

宜信创始人、 CEO 唐宁谈到企业每五年重塑一次，如今，宜信的业务范畴已经远远超越了P2P，而是以普惠金融和财富管理作为两大发展战略。不论是互联网金融、金融科技或是区块链，都强调了几个特色：去中介化、透明化、以数据为核心的个人化服务，金融服务机构将使用不同方式、应用满足不同人群的不同需求，将持续推动宜信的不断革新。