汽车金融成互金市场下一个战局 滴滴、苏宁、趣店等疯狂占坑圈地坐等收割

2017年，汽车+金融+互联网成为资本热点，吸引各路资本入场，多家巨头纷纷布局汽车金融。

滴滴从2016年就明修栈道，2017年3亿拿下第三方支付牌照，正式布局汽车金融。2017年底，有消息称苏宁汽车与淘汽互联牵手，苏宁汽车联手专业汽车融资租赁平台，加码在汽车金融市场的布局。这两天又有现金贷公司趣店为推汽车金融业务斥巨资打广告。

汽车金融的市场前景无疑是潜力巨大的，不过互联网金融公司想要真正搅动汽车金融市场可不容易。

汽车金融万亿市场在召唤！

汽车金融抑制是汽车产业链中利润最高的环节，汽车金融公司为整车企业贡献的利润高达30%~50%。据统计，汽车金融业务所带来的利润占到全球汽车行业利润的24%左右。然而，中国是全球第二大汽车保有量国家，但汽车金融的渗透率只有20%，表明市场潜力依然巨大。

近几年，随着消费方式转变，互联网汽车金融交易模式被进一步催生并发展起来。《2017汽车金融报告》指出，我国汽车信贷市场规模达千亿。2001-2015，国内汽车信贷市场规模由436亿增长到7460亿， 增长了近17倍，估计2016年规模在9000亿元左右。

近几年，我国汽车金融行业贷款规模和渗透率持续提升，2016年新车与二手车金融消费信贷规模已超过10000亿元，汽车金融渗透率达到38.9%。据预测，2018年我国互联网汽车金融总规模可达1.85万亿元。到2020年，国内新车金融渗透率有望达到50%以上，国内汽车金融市场依然有较大的上行空间。

汽车金融市场竞争格局突变

2017年，在互联网的助力之下，汽车金融类公司成为资本追逐的又一个热点，它们招来的投资比起16年翻了几番，随着汽车金融的发展，在金主爸爸的支持下，年轻人早早买车不是梦。

资料显示，我国大致有四种汽车金融服务模式：商业银行与保险公司构建的汽车消费按揭贷款、由汽车厂商直接构建的分期付款的服务模式、租车公司介入的汽车金融租赁服务模式、由其它机构多方面合作构建的金融服务模式。

在这四种模式中，商业银行仍是汽车贷款的主要提供者。

汽车金融市场的持续火爆也吸引了越来越多的市场主体进入，加剧了行业的竞争。除传统商业银行、汽车金融公司外，融资租赁公司逐渐兴起。

近两年来融资租赁公司的异军突起，BAT等互联网巨头以及P2P网贷公司纷纷布局汽车金融，都在悄悄地改变着市场格局，逐渐改变着汽车金融业的竞争格局。这些参与主体在金融产品、风控管理、业务模式、融资方式等多方面进行了创新，为消费者提供了更多元化的选择。

据IT桔子统计，汽车金融(上市前)融资总额高达230.72亿元，较2016年48.03亿元增长近4倍。汽车电商在2017年融资总额达到160.63亿元，相比2016年11.96亿元增长超12倍。其中，大搜车在2017年共拿到5.35亿美元融资，成立至今，5轮融资总金额达到6.354亿美元；E轮融资完成后，大搜车估值已超10亿美元，俨然2017年新晋独角兽。

互联网巨头、P2P 平台、二手车商、保险公司等新兴参与主体的涌入，打破了汽车金融市场过去长期被银行和主机厂所垄断的市场格局。中国的汽车金融呈现了更加多样的变化，竞争格局也在不断的调整。

汽车金融的风口下 P2P与互联网巨头争相布局

2017年，多家巨头纷纷布局汽车金融。在2017年8月初，由腾讯、百度、京东等战略投资者组成投资财团，向易车旗下专注互联网+汽车金融平台的子公司易鑫金融有限公司投资共计5.5亿美元。

2017年底，有消息称苏宁汽车与淘汽互联牵手，苏宁汽车联手专业汽车融资租赁平台，加码在汽车金融市场的布局。

在流量方面，天猫、苏宁、京东等三大综合电商平台和易车网、汽车之家等汽车垂直平台无疑占据优势，也成为汽车金融巨头争相合作的对象，几大平台也借助自身的流量优势，加大在汽车电商和汽车金融领域的布局。

此外，瓜子、优信等二手车平台，在近两年也以广告轰炸的方式打起了流量大战，在战略考量上，先把自身打造成流量入口，然后再连接车源和资金，布局汽车金融业务，走的是一样的道路。

2017年，滴滴收购一九付，3亿元代价拿下第三方支付牌照，也被业内人士认为是布局汽车金融的第一步。还是在App试驾车商城上发布第一款汽车金融产品滴分期，试水汽车金融业务。

除此之外，随着现金贷监管政策收紧，大量的资金都在寻找有场景依托的资金出口。现金贷上市公司趣店就推出了汽车金融业务——大白汽车分期平台。

行业巨头的动向，往往夹杂着对一个领域的先期嗅觉和未来评估，既是占坑圈地，也是等待收割。汽车金融，毫无疑问是互联网金融市场的下一个战局。

行业驶入“快车道” 半年8家企业增资

截至目前，在银监会监管下，共有8家汽车金融公司披露或完成增资，且均集中于最近半年完成增资活动。

2017年11月10日，北京汽车股份有限公司发布公告称，北汽及戴姆勒大中华订立增资协议，双方分别按其在在奔驰租赁中的持股比例向奔驰租赁共增资4亿元。

日前，《长安汽车金融有限公司关于变更注册资本、变更股权和调整股权结构等事项的请示》日前正式批复，长安汽车金融注册资本获批由25亿元增至47.68亿元。

宝马汽车金融（中国）在去年8月将注册资本由48亿元增至98亿元，成为国内注册资本最大的汽车金融公司。东风日产增资完成后注册资本将由15.29亿元增至35亿元，位居行业第二。

汽车金融公司竞相增资，与业务快速发展带来的资本消耗压力有关。由于缺乏其他资本补充渠道，目前汽车金融公司主要通过股东增资及利润留存的方式补充资本，以满足资本充足率的规定。根据银监会对商业银行资本管理过渡期安排的要求，汽车金融公司应与商业银行一样，须于2018年底前满足核心一级资本充足率、资本充足率不得低于7.5%、10.5%的要求。

除资本充足率的“硬指标”外，汽车消费热潮兴起对流动资金的需求量也将随之增加。

车贷以租代购搭上互金列车

2017年随着汽车金融大热，汽车电商纷纷以汽车融资租赁寻求汽车金融破局。

2月，易鑫推出新车直租平台“开走吧”。

9月，京东金融联合第一车贷推出“小白用车”，20%首付加千元级别月租即可将新车开回家。

10月，瓜子二手车宣布升级成车好多集团，获得1.8亿美元B+轮融资，并推出旗下基于融资租赁模式的新车电商平台“毛豆新车网”。

11月，优信新车推出“一成购”产品，采用直租模式。

12月，苏宁易购全面进军汽车融资租赁领域。

以租代购的流程其实也很简单，即车主（借款人）向平台提出借款申请，支付一定保证金后，平台找融资租赁公司推介购车，融资租赁公司购入车辆后租给车主。租赁期间，车主向平台按月支付租金。租赁期满，车主按照车辆残值购入车辆，同时车辆所有权由融资租赁公司转移给车主。

而以租代购最大的宣传噱头就是首付低。你能看到的大多数以租代购广告，都打着这个口号，低至1成，让你心动。此外，保险、用车费用等项目也可以分期。

不过，以租代购并不是一门一本万利的生意。以租代购模式在首付低的幌子下，高利息派生出的贷款总额，远远超过全款买车或通过其他渠道分期购车的贷款。

我们从平台以租代购盈利渠道来分析，首先是实际售价与平台指导价之间的差价，特别是一些滞销车型，车商给平台的折扣力度更大，而消费者看到的则是分期方案之中的指导价。

其次是利息，以租代售的高利息一直被诟病，洞见消费金融以前就做过汽车金融平台分期贷款实测：算算一成首付买车多付的那些钱

甚至有媒体指出，以租代购属于高息收割，和现金贷没什么区别，只是换了一个分期的标的。

监管趋严，汽车金融成多方鏖战的战场

尽管汽车金融竞争激烈，但机构间的差异却不大，玩得套路都差不多，提供的产品除了利率，结构设计几乎一模一样。还有消费者反应，平台的提车速度也不如想象的那么快捷，车型选择也相当有限。

这些年，监管层的思路一直是哪里火热管哪里，汽车金融领域自然也难逃监管层的五指山。

从年初的P2P延迟备案政策到年中的银监对银行系业务疯狂拓展的适度打压再到年底对“现金贷”业务的“斩立决”，，无一不影响着汽车金融行业的发展之路。

央行在年底接连出台了《关于调整汽车贷款有关政策的通知》和《汽车贷款管理办法(2017年修订)》两部新规，这预示着汽车金融的好戏肯定还在后头。

随着互联网巨头加速布局汽车市场，汽车消费贷的门槛也会越来越高，留给这些车贷平台的时间真的不多了。某种程度上，汽车金融，也将逐步演变成为巨头的战场。