一文读懂汽车金融产业格局及发展现状

　不难发现，这几年的汽车金融一直站在了风口之上，同时汽车金融的发展也带动了周边领域的大发展，但行业高速发展的同时必然隐藏着小瑕疵。近年来各种风险的爆发，及各种新套路的层出不穷，都给从业者发起了新的挑战。

　　随着汽车金融行业的不断发展，新的参与者不断融入进来，各种模式与经营主体之间的融合越来越成为一种趋势。恐怕过去单打独斗的狭隘思维早已过时，每个参与主体都在寻找一种快速整合资源，打通整个产业链的新玩法与新套路。新的市场格局，到了拼资源与拼模式的时候了。

　　总结目前汽车金融行业的产业格局，大致如下：

　　下文对各个经营主体略作分析，欢迎指正。

　　1、主要资金方及发展

　　目前汽车金融行业主要的资金提供方有大型商业银行、信托公司、保险公司、P2P平台以及各类基金公司等。

　　1.1商业银行

　　商业银行作为汽车金融的参与主体，主要的优势在于低成本的资金，但同时也存在很大的问题，汽车金融业务的发展必须拥有一个强大的地推及管理团队，而商业银行受各种限制，是不可能建立一支庞大的业务团队，因此就会衍生出一种“银行+专业资产管理公司”的模式，目前行业最典型的例子就是“晋城银行+灿谷”，这也是目前业界认为比较好的管理方式，未来有可能成为主流。

　　未来随着模式的不断创新，还会有更多的传统商业银行参与进来，尝试以“银行+担保系”模式，或“晋城银行+SP”模式来进行展业扩张。

　　1.2保险公司

　　未来，保险与汽车金融将成为整个行业发展的重要利润点与收入来源。同时汽车保险也属于汽车金融业务，在财产险中占有重要地位，汽车保险市场是汽车金融市场的重要板块之一。

　　目前国内已有大量的玩家涌入这个市场，其中有专业保险公司重点发展汽车金融履约险种，甚至有些保险公司基于自身资金与风控的优势，选择独立开展汽车金融业务。

　　1.3 P2P平台

　　随着网贷平台借款限额规定的落地，为填补大额资产缺口，车贷资产成为网贷平台转型的重要着力点。据统计，目前已有数百家P2P平台涉足车贷业务。不过因为业务模式过于单一，以车抵贷为主，未切入汽车消费金融环节，汽车金融的万亿市场，P2P平台恐怕只能喝口汤，未来的路还很长。

　　未来仍将是互联网金融强监管的时代，P2P平台必须扎实练好基本功的同时，寻求更多的融资渠道和低成本的资金。

　　可以预见，随着市场主体的不断参与，市场资金的供给渠道将会越来越丰富。

　　2、汽车金融平台及表现

　　目前汽车金融市场的经营主体主要有银行、汽车金融公司、融资租赁公司、互联网汽车金融平台等第三方机构。在新车交易市场，银行和汽车金融公司占据主导地位;在二手车交易市场，融资租赁公司(背后多为汽车电商平台或互联网巨头)做了积极布局;在车抵贷市场，第三方互联网公司尤其是P2P平台进行了积极探索。

　　2.1银行与汽车金融公司

　　在新车交易市场中，考虑到车辆的保养与维修要求，主机厂需与4S店捆绑在一起，4S店掌握了新车货源，在市场中占据绝对的主导地位。为促进新车销售，主机厂与经销商集团会主动降低贷款利率，采取贴息或免息政策。因此，新车消费贷的场景一般只适合低资金成本的金融机构，银行与汽车厂商旗下的汽车金融公司是主要的参与者。

　　2.2担保公司

　　之前由于一些直销渠道的管理混乱，导致行业坏账风险频发，一些小的担保公司甚至直接被拖垮了。但整体来看，市场仍需担保公司这一角色的加入，以促进汽车金融业务的开展，未来还会有更多的担保公司参与进来。

　　2.3融资租赁公司

　　近几年迅速崛起的融资租赁公司成为汽车金融行业发展的新贵，发展迅速，由刚开始的几家发展到现在的五六千家。在国外，融资租赁已经成为仅次于银行的第二大方式，但在国内，目前融资租赁公司的发展还存在许多问题。主要原因是融资渠道窄、产品单一，运营能力弱及政策受限等。

　　随着融资租赁产品的发展，目前市场上已出现多个直租平台，未来融资租赁公司还将会构建线下实体店，布局汽车金融O2O线上+线下的市场抢夺战，真正进入拼速度、拼服务、拼运营、拼落地的时代。

　　2.4互联网汽车金融平台

　　目前国内多家互联网平台已踊跃参与进来，纷纷推出各种汽车直租产品，无论是主推零售的易鑫租赁，还是主做库存融资的第一车贷，或者以C2C交易为基础拓展二手车金融的瓜子二手车，及阿里的车抵贷，均以自身的优势获得了良好的市场表现。尽管行业竞争激烈，但市场空间仍然很大。

　　3、汽车金融产品及趋势

　　随着行业的发展，汽车金融行业逐渐衍生出满足不同需求的金融产品。比如新车领域，主要有新车零售融资产品、新车库存融资、新车直接租赁;而在二手车领域，主要有二手车零售租赁产品、二手车库存融资、二手车直接租赁等。不同的产品，表现出不同的发展特征。

　　3.1在二手车零售板块

　　进入2017年以后，中国二手车的销量出现了逆势增长，超过20%，一举成为今年车市的新亮点。在资本市场，二手车企也是斩获颇多，其中第一车贷、易鑫金融、美利车金融、备胎好车等四家金融公司贷款规模达800亿。

　　从二手车生态链上看，目前已聚集了诸多参与者，包括二手车专业评估公司、经纪公司、数据采集公司及二手车品牌零售商，这些数以千计的二手车公司正以二手车金融为纽带，向潜力巨大的二手车市场掘进。

　　同时越来越多的二手车交易平台开始进场，包括人人车、第一车贷、瓜子、优信、弹个车等，这些交易平台也在不断推陈出新，呈现出传统渠道与电商平台共存的新局面。

　　3.2在新车零售领域

　　总体来看，今年的商用车走势明显强于乘用车，主要是受重型卡车销量的驱动。未来随着新能源车的普及与应用，商用车也将迎来新的发展机遇;在乘用车零售领域，9月“燃油车退出时间表”的提出成为车市关注的热点，各大车企纷纷布局电动车发展战略，电动车销量得到总体提升，但全面禁售燃油车仍需很长的时段，在实际操作中仍有很多难题尚未解决。

　　3.3在二手车库存融资领域

　　二手车库存融资是长期被传统金融公司忽略的市场，直到第一车贷在今年第一季度拿到3.6亿元的B轮融资，才被公众惊呼为金矿市场，随后不少二手车交易玩家开始入场，包括汽车媒体出身，有着深厚汽车经销商资源及车主资源背景的易鑫金融推出“100亿计划”，更有掌控80%以上二手车源，全力购车二手车生态服务的大搜车推出“弹个车”，以及全国最大的二手车零售电商平台优信推出“任意袋”等。

　　二手车融资产品的发展，不仅满足了二手车商经营扩大再生产的资金刚需，更让亏损中的二手车电商及C端车贷平台看到了盈利的曙光。

　　未来随着二手车电商的快速发展，将逐渐改变市场资金供给太少的局面，“鲶鱼效应”日益呈现，市场前景广阔。

　　3.4对于直租产品

　　随着各种直租平台的出现，未来将会有更多以直接租赁为载体的购车平台出现，构建以“线下实体店+资源车直接租赁”的模式，就看最后谁起得最早，跑得更稳，及推广与服务是否做的到位了。

　　4、各种渠道及发展

　　4.1 AFC

　　对于擅长传统渠道管理的AFC，一方面将会继续深入拓展，扩大自有渠道的覆盖与渗透率的提升，同时应积极拓展对外品牌业务，建立新的业务团队，或者更多地依赖SP展业;而对于一些实行多品牌SP战略并取得好的市场表现的公司，如通用金融、奇瑞徽银、瑞福德金融等，未来将对SP的关注度更高，加强合作的粘性。

　　4.2 SP模式

　　在过去的几年里，SP模式得到了迅猛发展，涌现了一批批年放款超过万台的现象级SP。而对于资方平台来说，未来将会着眼于如何有效建立SP分层管理、打通SP衍生利润链、提升SP的整体品牌忠诚度与风控能力上来，SP平台也会继续深耕业务，提高综合金融实力，打造成为有竞争力的平台。

　　4.3直销渠道

　　2016年，一些汽车金融平台引用了直销模式，被广泛热议，预计未来还将有更多新的平台加入或者加大直销团队建设，但如何提升直销效能，平衡直销与现有SP渠道的关系及控制直销渠道的欺诈性风险是关键。

　　4.4 实体店直营模式

　　随着直营业务的不断开展，“店面+直营”的模式越来越受到推崇。包括今年易鑫直营店的开业，以及国美、苏宁超市的开张，越来越多的平台开始尝试这种模式。最大的优势在于既能满足展业的需求，又能进行品牌的推广，同时建立落地的渠道进行服务覆盖，加速实现金融平台的商业价值。不过目前还存在许多实际运营的问题，包括精细化的人员和店面管理，强执行力的落地地推以及优秀的品牌推广，都是模式能否落地成功的关键。

　　以上各种渠道没有好坏之分，只有适不适合，各平台应结合自身战略发展的需要选取。

　　未来已来，过去已去。市场机会很多，就看谁能凭借强大模式抢占制