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京东金融战略投资的美利车金融或发行1.89亿汽车金融ABS产品

时间: 2017-08-24 17:51:32 来源: 零壹财经   网友评论 0
  • 近日有媒体报道,根据上交所信息,京东金融旗下北京正东金控信息服务有限公司(简称正东金控)发行1.89亿资产证券化产品——京东金融·华泰·美利车金融信托受益权资产支持专项计划的申请已被受理。 

 
图为美利车金融负责人李明昊


近日有媒体报道,根据上交所信息,京东金融旗下北京正东金控信息服务有限公司(简称正东金控)发行1.89亿资产证券化产品——京东金融·华泰·美利车金融信托受益权资产支持专项计划的申请已被受理。 

需要指出的是,如果上述ABS产品成功发行,无论是对于平台京东金融、美利车金融,还是汽车消费信贷行业,都将意义重大。 

从美利车金融这种新型互联网助贷平台的角度讲,如果发行成功,会给行业带来一定的借鉴意义。 

由于美利车金融属于助贷机构,其可能采取的是信托通道模式开展资产证券化,也即原始权益人(信托受益权)与消费金融服务商(美利车金融)是分离的,并与其他关联机构运作,设计较为复杂。类似的方式此前出现过,包括宜人贷、中腾信等发行的ABS产品。 

从汽车消费信贷业务的角度讲,2016年12月底,新兴的汽车消费金融服务商长安新生发行了4.02亿车贷资产证券化产品。这在一定程度上反映了消费金融的细分领域——汽车信贷业务的发展高涨。 

从京东金融的角度讲,上述ABS产品将是京东金融发行的首款以信托受益权为基础资产的ABS产品,也显示其汽车信贷业务的进一步发展。 

2016年4月,京东金融战略投资美利车金融,发力汽车信贷市场。 

按照目前发展的情况来看,双方的合作还是相当深入,美利车金融可以依托京东金融的数据风控和征信体系,并进行渠道和场景覆盖,同时获得京东金融提供的资金(主要是京东体系的小贷公司提供)。 

京东金融方面则主要体现为消费金融场景的拓展,白条服务已经覆盖到汽车消费领域。 

美利金融定位为互联网消费金融服务商,主要在二手车和3C电子产品等消费场景中布局消费金融业务,在二手车业务中,其旗下具有全资子公司力蕴汽车金融。 

力蕴汽车金融为消费者提供1——3年的二手车和新车购车贷款,业务流程上,其向美利金融和其他金融机构推荐、审核合格的二手车分期用户,资金来源多出自互联网金融平台和其他与汽车相关行业的金融机构,其分期贷款模式是目前互联网消费金融领域典型的助贷模式。 

笔者了解到,美利车金融2015年车辆销售2.4万台,2016年销量大概为9万台,车辆笔均贷款额度5.5万元,也就是说2016年其累计放款大约为50亿。一方面,美利车金融通过直营店方式开展汽车零售金融业务,另一方面其正在探索加盟店方式,试图将车金融的品牌全面铺开。 

2016年12月中下旬,零壹财经采访了美利车金融的负责人李明昊,关于车金融发展的资金来源问题,他当时表示正在筹划发行ABS产品。 

就当时来看,据他介绍,美利车金融业务的绝大部分资金来源于京东金融,银行资金主要来自于浦发银行,此外还有部分P2P机构提供的资金,但基于成本考虑,来年会收缩P2P渠道的资金,将倾向于从机构,如京东金融、银行等方面获取。 

融资租赁方式发展汽车金融业务是汽车金融领域的一大创新,一定程度上降低了业务开展的门槛,同时,一个最大的弊端是资金杠杆低(融资租赁公司受商务部监管,放款杠杆1:7——1:8,也就是说如果平台注册资本1亿,银行授信额度为7亿——8亿),这意味着平台扩大规模再发展会遇到阻力。 

尽管如此,李明昊表示,美利车金融业务未来也可能以多种方式发展融资租赁业务。 

从资金来源渠道上看,发展汽车金融业务,通过ABS融资是一个比较好的渠道。 

“无论是汽车金融公司,还是融资租赁公司,ABS已经很成熟,是非常常见的事情了。”李明昊说。 

同时,他指出,尽管ABS的发行绝对赶不上平台资产新增的速度,但ABS是补充资金来源重要的一条腿。 

可以预见的是,ABS的融资方式不仅是美利车金融资金来源的重要渠道,也将是其他众多汽车信贷业务平台资金来源的重要渠道,2017年可能会取得快速发展。 

—————————————— 

以下是上述访谈的其他内容,关于美利车金融的由来,是一个创业故事,也显现了汽车金融行业发展的一些特点,以飨读者: 

零壹财经:您之前在通用金融,后来为什么选择了来美利金融? 

李明昊:这个故事挺复杂的,我先前在通用金融做了五年多,大概挺多岗位都做过,最后负责全国的二手车金融业务,因为通用金融慢慢向国企转移了,很多东西比较墨守成规,推进一个新东西非常缓慢,因为公司大嘛,大了利润也高,所以做一些决策不是轻而易举。 

但明明二手车这是一个方向很好的行业,比如加盟模式,实际上最早我在通用金融就想干,并且进行了严密的项目分析,做了三个月的准备工作,当时,中方CEO坚挺要干,但美方CEO不支持,包括美国这边也不愿意做,所以最后这事就干不了了。 

其实之前想做的事现在终于在美利这个平台上做了。 

因为一直有这个想法,后来我就离开了通用去了民生总行,在北京西单的总行做汽车金融、二手车金融中心的总经理,一年后,我觉得确实有蛮大收获的,了解了商业银行的一些思路,但有很多原因我又离开了,第一太远,家在上海,来回奔波身体受不了,第二是北京环境太差,第三就是想创业了。 

从民生银行离开后,我回上海创立了第一家公司——优品车,是我和通用金融的搭档一起创立的,当时也拿到了第一波投资,是高榕资本投的,但由于是第一次创业,没有经验,很快钱就烧完了,然后业务没走动,就不行了,大概做了八个月,在最后阶段,在对接资金方的时候,因为要对接有利网的资金,就跟雁南认识了。 

但在半个多月,快差不多对接上的时候,公司现金流断了,这就做不下去了。 

所以当时雁南还是比较灵敏的,他觉得那我们一起再做这个事吧。当时我也还不甘心,所以就答应了,带着优品车的原班人马继续做,当时成立了力蕴汽车金融,就是现在的美利车金融业务。 

当时运营资金放款资金是有利网来做,有利网相当于力蕴最大的股东。 

后来,有利网拆分了,力蕴又从有利网出来,然后成为了美利金融。 

所以力蕴是比美利金融还要早的一家公司,对,大概是这样。 

零壹财经:现在觉得有达到自己当年的预期吗? 

李明昊:也还好,很多是机缘巧合,其实当时优品车创业失败,还是很痛苦的。 

零壹财经:那是哪一年? 

李明昊:2014年年中左右。那是第一次创业,为建团队,从通用挖了有二三十人,都是主管经理级别的人,但对人家没有交代公司就挂了,那种状态是没办法交代的。就像带着孩子逛商场,一回头孩子没了,就是这样的一个状态,那半个月时间状态非常不好。 

但当时确实很快就恢复了,为什么?我在想,必须要重新开始,否则团队就散了,所以我跟当时的核心团队说,给我一周时间,然后我就去找新的投资人,那一周时间我跑了很多地方,基本上六家机构给我抛出了橄榄枝,雁南是其中之一。 

我们思考再三后,觉得这边最可行,所以选择了有利网。 

现在回过头再想,确实感觉是塞翁失马焉知非福。当时我们团队是不可能成功,很多条件都不具备。 

零壹财经:你比如? 

李明昊:比如当时团队背景不够强,我们有业务团队,但没有融资高手、财务运作高手,这对一个创业公司来说是很难的,是致命的。 

我现在觉得当时挂了反而挺好,如果我们再坚持一年两年,还是要挂,而且还会错过整个创业窗口期,幸亏2014年年中果断给关了。然后重新开始,那时候,刚好赶上了我们所说的互联网金融这波浪潮,所以之后的业务开展比较顺利。 

力蕴公司2014年9月底才拿到营业执照,但2014年10月15号就开始放款了,11月卖了55台车,12月卖了500多台,1月是1000多台,业务很快就上来了。 

零壹财经:是因为之前的积累吗? 

李明昊:是积累,包括风控制度、销售体系等,我们在之前那个公司就做完了,所以就不用重新做了。 

现在回想当时多亏是停了,如果没停第二波就耽误了,还挺好,如果再晚半年,机会就都完了。所以真的很多还是机缘巧合。 

零壹财经:车金融业务开展的确实挺早的,也挺波折和精彩。 

李明昊:好精彩的,也挺有意思,然后2015年又发生了分拆的事情,之后就慢慢好了。现在资金成本在不断降低,我们利润空间也逐渐变大,确实各方面都在好转,宏观方向上还是不错的。


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