汽车金融发展前景之辩：进入整体蓝海、局部红海状态

来源： 21世纪经济报道

　　近年来，汽车金融已经成为新金融领域内风头最劲的细分领域，也是汽车厂家、经销商，乃至整个汽车零售产业的重要盈利点。据预测到2020年，中国汽车金融市场规模或可达2万亿元，消费金融渗透率将提高至50%。汽车金融服务已然成为推动中国汽车产业健康发展的“金引擎”，以及整个行业新的利润增长点。

　　与此同时，汽车金融市场也迎来前所未有的竞争，各大厂商也纷纷成立自己的汽车金融公司，银行重振汽车金融业务，新兴融资租赁公司介入汽车零售业务，BAT传统巨头、汽车电商等纷纷布局互联网汽车金融，汽车金融市场进入百家争鸣时代。

　　未来，这个产业将何去何从，是否会从蓝海市场迅速切换成红海，能否成为金融科技公司支撑业务增长的新利润增长点，业界众说纷纭。

　　7月29日，由《21世纪经济报道》主办、浦发银行（600000）联合主办的“2017年中国资产管理年会”在上海举行。

　　在新金融分论坛的圆桌讨论上，中国汽车流通协会会长沈进军，东风日产汽车金融有限公司董事、副总经理陈凤国，北京现代汽车金融有限公司副总经理陈金亮，易鑫集团首席运营官COO姜东，广汽租赁副总经理朱贵喜，平安科技首席科学家兼智能引擎部总经理肖京，交通银行（601328）总行公司机构业务部处长刁海亭针对这个话题，开展了精彩的头脑风暴。

　　中国汽车流通协会会长沈进军认为，汽车金融对整个汽车市场的拉动推动作用是不容低估的。当前整个汽车市场大概有三、五万亿，这是一个非常庞大的市场。如果说汽车金融渗透率能达到50%，整个汽车金融市场本身就是很大的市场规模，如果金融公司、银行等机构能量身定制一些非常好的金融产品，我觉得汽车金融依然是一个蓝海市场。

　　东风日产汽车金融有限公司董事、副总经理陈凤国表示，其实，汽车金融市场已经没有绝对的蓝海市场，首先，大家都觉得汽车金融是一个不错的业务，进入门槛又不是非常高，因此各类机构都在大力推广汽车金融业务，有很多的金融业务模式出现，因此他无时无刻不感受到来自于市场的压力。

　　其次，很多客户在购买车辆和使用汽车贷款时，基本分成两种形态，一种形态就是追求零利率，或追求非常低的成本，这群人基本上属于很好的客户。还有一种形态是资质还不是特别好，确实需要钱的客户。但基于市场竞争压力，很多机构不能定很高利率，导致经营压力转嫁到自身。

　　第三，很多汽车制造企业把汽车金融作为营销的手段，分掉了不少市场份额。

　　第四，汽车金融能否做得好，关键看风险防控，如果不能够有效控制风险，如果稍有闪失就会出现大量的坏账。但市场竞争导致不少机构不得不放宽风险控制，为了做大业务规模与获客。

　　“因此，很多人认为汽车金融是一个好业务，但怎么能做好，取决于自身。如果说自己做不好，这就不是蓝海，如果说你自己做的好，再红我们也可以把它变成蓝海。”陈凤国认为。

　　北京现代汽车金融有限公司副总经理陈金亮则认为，任何一个行业都没有绝对的红海和蓝海，举个例子，去年末汽车金融市场规模是8千亿，很多机构相信到2020年，这个行业的规模将会达到2万亿，从这个角度而言，它应该是一个绝对的蓝海市场。还有业务渗透率，未来应该是会达到50%以上，从这个角度而言，汽车金融市场也是一个绝对的蓝海市场。

　　“但为何很多业内人士还是觉得它已经变成红海市场。” 陈金亮分析，以史为鉴，中国汽车金融发展应该分为两个阶段，一是2004年有机构曾经涉足汽车金融，但都昙花一现，因为这种业务模式造成的无序竞争导致这个行业走向末路，二是最近几年很多互联网金融机构都在涉足，银行也开始逐渐的回归这个行业，当前市场竞争对手越来越多样化，业务模式也越来越多样化，从这个角度而言，市场也逐渐进入一个红海的状态。

　　另一方面，当前汽车金融市场出现一些比较显著的特征，就是同质化非常的严重。无论是线下的汽车租赁公司、融资租赁公司，还是线上的，大家都在逐渐的往线下走。大家都做乘用车、新车，真正关注二手车，关注轻卡业务的还比较少。与此同时，大家都在做一到三线的城市，但是大家都在说业务下沉、区域下沉，但是真正去做到农村市场的还是非常少。再有就是产品，市场的产品同质化也很强，似乎表明这个行业也是进入了一个红海的状态。所以汽车金融机构要突围，就要找准自己的定位，做好融资渠道、业务模式、产品技术的创新，找到自己的蓝海市场。

　　易鑫集团首席运营官COO姜东表示，其实汽车金融市场的未来发展空间很可能更大，到2020年新车交易量差不多接近5千万辆，如果金融渗透率达到50%，差不多在未来的两三年，汽车金融领域无论是供应链金融还是零售金融，差不多每年需要3-4万亿的资产来支撑这个行业的发展。所以说从未来的市场潜力来看，毫无疑问是蓝海。

　　但随着竞争对手增加，很多机构进入这个市场，大家都觉得红海市场来临，事实上这个红海市场会随着产品创新不断而改变。比如在美国成熟的金融市场里，汽车金融包括新车金融、二手车金融还有使用权金融、所有权金融、租赁等，令美国金融渗透率达到80%，其中汽车所有权交易的金融服务占比40%，使用权交易的占比也有30%之多。反观我们中国市场，80%-90%汽车金融产品都是基于汽车所有权交易开展的，所以市场产品创新的空间很大，基于这个观点，中国汽车金融的蓝海成分更大些。

　　广汽租赁副总经理朱贵喜指出，其实当前国内汽车金融更接近整体蓝海、局部红海的状况。究其原因，市场几项要素还是不饱和的，比如业态、渗透率和基数方面还是有发展空间的。业态方面分成三个阶段，第一个阶段是新车的贷款，融资租赁也可以租，第二个阶段是二手车的贷款，第三个阶段可以到融资租赁，就是说以使用权为主的金融服务。目前就业务发展而言，第一个阶段是商业银行的贷款，很早已经出现。第二个阶段是汽车金融的新车贷款，第三个阶段是融资租赁公司、小贷公司的融资租赁业务。

　　“这就需要引入二手车贷款，当前二手车的贷款渗透率还是很低的，目前这个市场上的主体很少。所以未来市场会增加二手车的抵押贷款。”他分析说，还有就是以租代购的金融服务兴起。但市场也发现，当前汽车金融的竞争，在一二线城市的竞争已经到了一个火热的阶段，目前这个渗透率大概是35%，但其实这个市场竞争要达到成熟阶段，对应的渗透率应该是在55%；加之二手车交易量去年才1千万台，2025年的时候应该会接近4千万台左右，甚至超过新车的销量，若这个市场成长很快，渗透率也会提高至少1倍，整个汽车金融市场规模至少会增加8倍，所以它还是蓝海市场。

　　平安科技首席科学家兼智能引擎部总经理肖京从技术创新角度分析汽车金融的蓝海红海市场之争。他认为，汽车金融无论竞争多激烈，业务要发展最重要的关键，一是获客，二风控，三是服务，但这三个关键要素的核心，其实是洞察，需要洞察客户或者业务情况。比如获客，需要洞察这些客户的需求，他在什么时间、什么地点需要贷款还是需要换车，他是对二手车感兴趣还是对新车感兴趣，需不需要买保险等，还有通过数据分析发现他是不是一个优质客户，如果是优质客户，就可以推荐他去银行申请贷款，因为平安银行（000001）的成本更低，如果说信用资质差一点的，就推荐给其他平台或融资租赁业务，如此形成差异化的获客与营销模式。

　　在风控方面，通常很多平台会将营销和风控放在一起，所以在贷前、贷中、贷后都要做分析评估、监管，设立预警系统，提前解决潜在风险，如此平台才能拥有足够强的业务竞争力。

　　交通银行总行公司机构业务部处长刁海亭坦言，什么是红海和蓝海，判断维度是很重要的，第一个维度是这个行业规模是否足够大，第二个维度是这个行业是否已经形成垄断了，第三个维度是否处于成长期。目前汽车金融业务发展还是在成长期，从2015到2017年应该是一个螺旋式的上升，

　　“什么时候到顶？从目前的产能布局而言，行业的确也有这样的观点——有可能到2020年有3千万辆就到顶了。从2020年以后可能就进入成熟期了。”他分析说，那么在此之前，平台若占据有利的市场竞争地位，对他而言就是蓝海市场。

　　他提到，市场还要关注技术发展，很多平台正通过大数据、人工智能等手段将风控与客户体验做到极致，让平台做了很多以前不敢做的客户，这等于平台的发展空间在无限壮大，所以从这个角度而言，汽车金融是蓝海市场，但反之你没有好的技术创新能力，蓝海市场就离你很遥远。