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票据圈巨变!蹒跚起步“票据通”,缓解小微融资难

时间: 2019-05-30 16:37:54 来源:   网友评论 0
  • 招商银行此次拔得头筹,也将“票据通”业务进一步推向中小微企业。说到贴现票据,贴现票据是企业的重要融资方式,也在一定程度上缓解了小微企业融资难。

《贸易金融》记者陈美琪、张艺妍


“贴现通”最近很是火热。

 

《贸易金融》记者获悉,527日,上海票据交易所“贴现通”成功投产上线,同时,招商银行夺得全国“贴现通”资金落地首单,联合网商银行、中信银行、青岛银行等16家金融机构,为21家中小企业办理“贴现通”业务23笔。

 

招商银行此次拔得头筹,也将“票据通”业务进一步推向中小微企业。说到贴现票据,贴现票据是企业的重要融资方式,也在一定程度上缓解了小微企业融资难。

 

数据显示,2018年,票据市场交易金额达41.75万亿元,同比减少19.98%。另外,货币市场利率中枢的回落拉动票据利率下行,票据融资成本降低。截至2018年12月,票据融资加权平均利率下降至3.84%,比同期的一般贷款加权平均利率低2.07个百分点。

 

而此次“贴现通”业务上线是否会重新定义票据交易?

 

开展“第一笔”业务,全面了解“贴现通”

 

2019年5月27日是贴现通业务的首个交易日,工商银行、招商银行、杭州银行等多家银行,完成了“第一笔”贴现业务。通过第一张“贴现通”意愿成交单、第一笔清算业务、第一张挂牌询价“贴现通”等,增强了“贴现通”的业务流程的灵活性。

贴现通业务示意图,《贸易金融》记者根据公开资料整理

 

例如工商银行的第一张“贴现通”意向成交单,通过意向询价转化对话报价的方式生成,工商银行作为票据经纪机构,上海银行作为贴现机构,票据金额为20万元;招商银行的第一笔清算结算业务,在票据经纪服务下达成,仅仅耗时2分钟,网商银行则作为贴现机构,票据金额为20万元。

 

其次,浙商银行通过挂牌询价方式达成的意向成交单,在票据经纪服务下生成,杭州银行为贴现机构,票据金额为290万元;

 

浦发银行作为发布贴现询价金额最多票据经纪机构,票据金额高达3644万元。


无独有偶,农商行也并没有错过火爆的“贴现通”业务。


上海农商银行在“贴现通”业务上线后第一时间发布贴现意向询价,并迅速与票据经纪行发布的企业意向信息匹配成功,达成成交意向,在当日即完成了三户企业的贴现业务,其中最小票面金额50万元,解决了企业融资的燃眉之急。


而首张民营中小企业、科技企业、涉农企业意向成交单分别在工商银行、招商银行、江苏银行的票据经纪服务下生成,票据金额分别为50万元、46.6万元、10万元。

 

票据签发端承兑端的风险票据中介抬高企业成本

 

曾经,票据市场上一直伴随着一定的风险,其实,票据业务资金“空转”和套利一直备受监管层关注。

 

20195月17日,银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》,将票据违规列为信贷业务乱象整治工作要点之一。

 

据《贸易金融》记者了解,2016年开始,在中国人民银行的大力推动下,票据电子化发展快速。与此同时,纸票时代的造假风险大幅降低,但是票据签发端、承兑端的风险则成为了新的问题。

 

招商银行相关负责人说到:“从银行承兑票据来看,中小银行超量、超额签发银行承兑汇票,或者在整个负债中保证金占比过大,都会给流动性带来一定的隐患;从商业承兑汇票来看,也有可能发生克隆企业账户签发商业承兑汇票的风险。”

 

以前的票据贴现业务,主要是票据中介先向企业收票,再向合作银行卖票,在撮合企业银行票据融资业务同时赚取相应的无风险利差。

 

票据中介年化无风险利差收益至少在8%左右。但羊毛出在羊身上——中介收票卖票所赚取的利差,最终会转嫁到众多中小企业实际票据融资上,成本将被抬高。

 

5家经纪银行试点,成立票据业务部

 

现在,贴现通相关票据经纪业务试点银行有5家,分别是工商银行、招商银行、浦发银行、浙商银行和江苏银行。公开信息显示,招行设有票据业务部,为总行独立部门。目前,在招行40多家分行中均设立了票据业务部,遍布全国,交易团队超过100人,在当地同业中均占据市场领先地位。

 

有消息称,江苏银行拟成立票据经纪部,作为“央行+票交所”拟批准的票据经纪业务试点行之一,由江苏银行同业部牵头并联合公司部、交易银行部三部门联合组建,设立后拟为该行一级部门。

 

由此不难看出,票据圈的巨变已经开始了,多家银行已将“贴现通”业务独立出来作为重点领域,对银行来说,票据信用风险低、期限短、流动性强,可以满足银行的流动性管理需求和风险偏好。同时,票据贴现有助于增加对中小企业授信,响应政策要求,票据签发过程中企业缴纳的保证金是存款的直接来源之一,能满足银行的揽储需求;从融资主体来看,票据是中小企业的重要融资手段。


“票据通”降低中小企业的实际票据融资成本

 

一位业内人士透露:“票据业务虽然业务门槛低、融资效率高、资金价格较低,但小微企业通过票据贴现来融资,也有相应的难点,一些城商行、农信社、财务公司等,由于小微企业的抗风险能力弱,市场信息不透明、不对称,也很难找到拥有承兑行授信额度的银行办理贴现。”


“贴现通”的推出,一方面解决了票据直贴环节的信息不对称问题,另一方面则压缩票据直贴和转贴现之间的利差空间(即票据中介的获利收入),最终降低了中小企业的实际票据融资成本。


尤其是对中小企业有更多利好,中小企业提供票据直贴的银行只有一两家,当这些银行都无法给予票据直贴时,他们更需要贴现通平台,快速找到其他银行与低息票据融资。


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