CTB50理事曾琪：浅析国内交易银行发展三大趋势

2008年开始的金融危机对现代金融服务业尤其是商业银行产生了深远的影响，后危机时代全球都在不同程度上完善宏观审慎监管，加强系统性风险的预警和防范，引导金融机构回归本源，服务实体经济。交易银行在危机时期体现出的弱周期性和稳定性，彰显了建立在共赢基础上的银企合作对商业银行业绩的保护，因而在后危机时期获得各国尤其是发达国家监管、业界和学界的重视和研究，在职能整合和架构完善的基础上，与前沿科技应用紧密结合，朝着现代交易银行的方向不断演进。

由于经济发展阶段不同，交易银行在中国仍处在萌芽和起步阶段，从2012年末广发银行成立交易银行部至今的四五年时间内，在职能定位、机构设置等关键环节仍在不断尝试和探索中。因此，分析交易银行的发展趋势应从中资银行和外资银行两方面区别讨论。

对外资银行而言，经过20多年的发展，交易银行制度和运行体系已相对成熟，目前的趋势是根据不同市场的本地化政策对现有机制进行动态调整，同时探索大数据、云计算和区块链等前沿信息技术在现有服务体系中的应用。

对中资银行而言，以交易银行部门成立和职能调整为内容的顶层架构设计已在各商业银行快速落地，如招商银行、民生银行和兴业银行等几家全国性股份制商业银行已在总行成立交易银行部，一些大型商业银行在现金管理部门的基础上成立交易银行中心。这些机构的成立将有效推动中资银行向交易银行转型，促进交易银行概念在业界深入传播。未来，如何在机构成立的基础上真正做到“以客户为中心”的经营理念转型，如何抓住电子商务深入发展的机遇提高供应链服务深度将是中资银行交易银行转型的重点课题。目前，国内交易银行发展呈现以下三大趋势。

交易银行经营理念最大的变化是商业银行从分享剩余价值的债权人角色扩展到广泛参与企业产、供、销等经营行为（流动资本管理），协助企业客户实现长期稳定增长的战略伙伴关系。这种战略伙伴集中体现在帮助企业客户平衡流动资本、债权和股权资本的关系，维持稳定的企业财务战略，通过提高内生增长能力支持企业客户实现长期增长。

交易银行看待客户关系的角度从传统产品供给为特征的纯交易关系转变为以服务供给为特征的双赢合作关系。交易银行不是为企业提供简单的结算和融资服务，而是契合企业的战略发展和经营需要，为企业日常运行的每一个环节融入金融服务，提高生产效率。因而，在银行内部进行的职能调整、机构改革等变化都是基于对现代企业需求和银企合作模式的变化趋势的反应，体现的是“以客户为中心”理念在商业银行经营中的落实。

因此，在交易银行部门及机构成立的良好基础上，如何朝着“以客户为中心”的理念转型，围绕客户需求建立明晰的客户战略，推进职能整合，完善制度流程，将是近几年交易银行能否在国内开花结果的关键点。

参考外资银行在20世纪90年代初期的变化，银行不再单纯按照产品设立部门，而是按照客户属性（“零售-批发”或“个人-公司”）划分业务模块，交易银行被定位为批发或公司业务线的核心模块，以提供综合性金融服务作为维系公司/机构客户长期合作关系的主要手段，并在此基础上将传统的贸易融资、结算工具、现金管理、外汇业务、资金托管、电子银行渠道等金融服务进行整合。

中资银行目前仍然需要在总部层面树立明确的服务理念和发展目标，从客户维度将交易银行作为批发业务领域全局性的转型发展战略之一，从未来发展蓝图的顶层架构设计上确立交易银行业务发展规划：在确立战略的前提下，参考国际同业做法，结合国内客户财务及产供销管理的实践，确定交易银行业务范畴，不断加大业务整合，实现“一揽子”服务体验；针对交易银行业务客户分布广泛、金融需求复杂、产品种类繁多、服务层次多元等特点，构建能够发挥内部协同效应，促进资源整合的考核体系，将服务收益在内部进行合理分配，从而保障各参与者的积极性，确保交易银行服务的标准化、统一化。

中资银行发展交易银行业务最终的目的，是将精力聚焦在企业日常生产经营和发展战略，集中银行服务优势，避免重复营销，为客户提供一点接入、一站式的金融服务体验，实现银企战略伙伴关系的建立，在合作基础上实现共赢。

交易银行从一开始就顺应了全球供应链发展的趋势。20世纪80年代，市场环境发生巨大变化，顾客需求趋于多样化、个性化，企业面临的是一个变化迅速且难以预测的买方市场。得益于信息技术和运输技术进步所带来的远程生产组织和流程成本的降低，供应链模式逐步取代原有的纵向一体化，成为国际上产业组织的主流模式。在这种模式中，大企业专注于品牌、客户关系管理及创新性技术等核心能力的创造和提升，而将生产、流通、销售中低附加值环节外包给中小企业，以此形成以稳定交易和利益共享为特征的产业链体系。中小企业往往利用自己的专项优势加入到产业链分工体系中，成为供应链节点布局中的重要一环。企业将纵向一体化控制为导向的企业组织分解为独立的业务部门或公司子单元，以有效地整合外部资源，弥补内部资源的不足，优化资源结构，集中精力打造核心业务，迅速增强核心竞争力。以美国波音公司为例，20世纪80年代以前，波音飞机曾经是高度纵向一体化的公司，供应商只限于提供原材料，而主要生产都集中于公司内部，随着全球化的发展，波音逐步将生产进行外包，形成标杆式的全球供应链模式，其波音787项目涉及的1万多个零件，由70多个国家生产，最后在美国西雅图组装完成。

随着全球化的供应链生产模式产生出频繁、大量的交易行为，在此过程中需要外部金融机构的支持，降低交易成本，这一需求直接推动银企合作模式从纵向一体化时期以融资及投行为主的合作转向供应链时期的交易银行合作。交易银行正是在整合传统贸易产品的基础上，基于企业复杂、频繁的交易活动提供综合化金融服务。

在国内，贸易融资作为传统流动资金贷款改造和产品升级的业务品种经历了一轮急剧增长又快速萎缩变化的过程，这其中有经济周期的因素，有社会整体信用环境的因素，但更重要的原因是因为贸易融资在快速发展的过程中脱离了贸易实质，与实际的交易环节脱节，重复质押和虚假贸易导致不良率攀升。交易银行直接与企业的产、供、销交易行为发生交互，相对更真实有效地掌握贸易实质，因而能有效提高贸易融资的风险管理水平。

事实上，多数外资银行都将贸易融资作为交易银行业务品种之一，与收付款、信息服务等现金管理业务紧密结合，在有效控制风险的基础上实现了可观的收益。因此，国内交易银行职能整合的重要趋势是将贸易融资有机嵌入到交易银行体系中，改变原有的单一信贷产品管理模式，为现有贸易融资业务转型升级寻找出路，在此基础上，不仅为单体企业的发展提供支持，而且为企业的购销上下游提供服务，通过不断向上下游延伸，为整体供应链提供闭环服务。

传统商业银行服务尤其是传统信贷以“好的资产负债表”为基础，对企业的财务信息进行静态分析，主要依据对授信主体的孤立评价做出信贷决策，对接企业财务部门，提供债项服务。现金管理服务在关注企业财务或司库部门的资金管理需求基础上，通过收付款业务开始间接服务企业的采购、销售等经营部门。交易银行关注企业的生产经营行为以及这些行为背后反映在三大财务报表体系中的流动资本、利润转化和现金流量管理，覆盖面更广，因而不只是直接服务企业的财务部门，还直接服务企业的销售部门、采购部门和生产部门。

在交易银行初期服务中，对购销部门的支持体现在购销信息的处理与对账、收付款手段的丰富以及融资便利性上。这些方式在一定程度上促进了企业购销管理的水平，提高了生产效率。然而，存在的问题是企业的购销交易及信息发生在企业端，商业银行只能通过与企业的ERP直连等间接方式取得这些信息，在数据真实性和实效性方面都有待优化。随着电子商务的发展，企业的购销交易逐步从线下转到线上，信息的获得和存储方式都更加直接和真实，这为交易银行向企业供销管理服务延伸提供了重要的机遇。事实上，线上交易服务是近年来中外资交易银行都在关注和研究的重要领域。

从最早的信用卡商城或积分商城到如今构建独立综合的电商平台，国内商业银行发展线上交易服务由来已久。2012年以来，工商银行“融e购”、农业银行“易商管家”、建设银行“善融商务”、交通银行“交博会”等大型银行电商平台上线，民生银行、华夏银行、兴业银行等全国性股份制银行也相继推出电商平台。尽管与传统电商相比，银行电商在品种、易用性等方面存在差距，但是银行电商承接了商业银行的信用品牌优势，为企业的销售和采购增加了新的线上渠道，通过平台有效整合企业的资金流、物流和信息流，将商业银行优势的支付、融资等金融服务嵌入。由于企业的线上交易行为都发生在银行的购物平台上，交易的真实性和信息的及时有效性都得到保障，银行因而可以围绕企业交易行为、管理行为、商品物流等多个方面不断去延伸交易服务，为交易的每一个环节配套金融服务，支持企业提升线上交易的电子化水平，提高利润率和资产周转率。

综上所述，随着交易银行部门在各家银行的设立，交易银行前沿问题在监管部门和有关媒体等第三方机构的不断研讨，交易银行已经在国内扎根，未来，国内交易银行将一方面借鉴外资商业银行的成熟经验，在理念转型和职能整合方面不断推进，另一方面结合国内创新的市场实践，在线上交易银行方向走出一条既超越国际同行、同时不违背现行体制的新路子。

国内现金管理业务经过十几年时间不断孕育、发展和成熟，服务体系不断完善，“以客户为中心”经营理念生根发芽，为交易银行转型打下了坚实的基础。尤其是今年以来，为促进金融市场的健康发展，监管机构加强监管，“三套利”“四不当”“八条底线”等专项治理频出，不断加码各领域的金融监管，总体导向是防范金融空转，提升银行业服务实体经济质效。交易银行服务企业的产、供、销等交易行为，与实体经济的日常经营息息相关，完善的交易银行将有力促进企业提质增效，为企业的长期良性增长注入发展动能，符合监管导向和预期。随着改革开发和市场经济的深入发展，企业内生增长理念的逐步转变，相信交易银行将在中国获得长足的发展。