金融科技与保理业务

主持人：

李树轩 用友供应链金融事业部总经理

嘉宾：

韩  睿 安徽中安商业保理有限责任公司 总经理

王  璟 布比（北京）网络技术有限公司 联合创始人

蒋云翔 国美金控供应链金融事业部 负责人

唐文奇 爱保理网（北京）科技有限公司CEO

接下来这个论坛将会就“金融科技与保理业务”这个大的问题几位嘉宾畅所欲言，几位嘉宾谈得好不好主持人很重要，本来我很想主持的，但主办方说还有一位比我更强更专业的，我听了以后这两个“更”就像两个耳光打在我脸上一样，没关系我作为观众从每一次论坛上能学到更多东西，我提议大家用掌声欢迎本场主持人李树轩先生，有请！

李树轩：大家下午好！刚才主持人一席话给我很大压力。非常荣幸今天下午参加这个论坛，对我是非常宝贵的学习机会，我们用友网络也在开展供应链金融业务，涉及到核心企业上游供应商应收账款融资和下游经销商的融资，我们也跟很多保理公司有业务合作，因此今天对我也是同业很难得的交流机会，今天下午非常开心，也谢谢主办方的邀请。

另外我发现我们主办方非常有心，今天对这个分论坛的主题是“金融科技与保理业务”。我们请到的几位嘉宾也代表了不同的市场的参与者，有传统领域的保理公司，有从原来传统领域转到互联网平台的公司，另外还有新锐的区块链的公司，还有互联网平台公司。我们的参与方代表了不同的行业、不同的参与者、不同的角色，我相信这次交流应该是一个跨界的碰撞，我也希望这次论坛能够激情四射。

前面连泽总树立了很好的标杆，我简单提个小要求，首先我会请四位嘉宾每人做一个自我介绍，请大家花两分钟时间把自己和公司情况做个介绍，后续每个问题尽量控制在5分钟左右。主持人已经对四位嘉宾做了介绍了，下面先请韩总介绍一下自己和自己所在的公司，有请韩总。

韩睿：我来自安徽是安徽省投资集团下属的安徽中安商业保理有限责任公司的总经理，我本人技术出身学的通信做的软件行业，曾经三年获得过微软最有价值专家，后来慢慢一步一步跨界，现在负责类金融业务，做保理公司，一会儿也期待跟各位共同探讨科技与类金融和金融的结合。

大家好我是来自布比的王璟，布比公司主要从事区块链底层技术开发和技术输出，我们2013年开始提供产品服务，今年5月底我们提供一款针对供应链金融的服务产品，这算是全球第一款基于区块链做供应链金融服务的产品和项目，会深入地给供应链金融的各个参与方包括核心企业、保理机构、银行和中小企业都提供不同的服务和工具，来降低现在供应链金融里边的成本，帮助中小企业真正融到资，并低资本拿到资金。谢谢大家！

蒋云翔：大家好感谢主办方、感谢主持人，非常高兴有这个机会跟同业的这么多朋友交流。我来自国美金融的蒋云翔，国美是大家身边的品牌有30年的历史，一直是做电器起家的大家应该都知道。它作为一个消费品牌上面是供应商下面是消费者，国美做金融服务两端，一端服务供应商供应链金融是我负责的，另一端是面向消费者做消费金融，也是最近比较热门的一个领域。在我们的整个架构上，我们有商业保理公司是注册在天津，在香港资本层面我们也有一个上市公司在香港叫“国美金融科技”，我们的保理公司也是在上市公司底下，利用上市公司的平台和背景，我们可以比较通畅地能够获得一些融资，这是我们整个的架构和基本的情况。

在业务上我们分几块，第一块是主要服务国美的供应商，我们主要是通过线上平台的方式，我们有一个美易融的平台，所有国美供应商可以通过平台注册方式，在平台上线上方式获得保理服务、供应链服务。第二块我们为类似国美这样的企业提供供应商服务，主要跟上市公司国有企业在合作，也是利用服务体系内供应商的经验，我们在走出去服务外部核心企业的供应商。

第三块做SME这样一些服务，主要是面向一些第三方B2B平台提供我们的金融服务，主要是通过平台的形式，通过大数据风控的模型，为B2B平台上参与交易商户为他们提供融资服务，这是我们主要的业务领域和板块。谢谢大家！

唐文奇：非常高兴能参与保理专题的会议，今年以来是我参与质量比较高保理方面的讨论，我个人很有收获。我是来自爱保理的文奇，在行业里大家知道“闻奇”的名字，我本人叫唐文奇，我入行比较早，2008年开始一直探索，2009年时由于发现“保理”不被太多人知晓，我当时想做个平台当时做了“爱保理”一个小小的网站，推出100次免费课程每次两个小时。通过这样的方式凝聚了一批保理的人，我不是以保理公司为主体，以保理人为主体交了很多好朋友，这么一直坚持下来了。去年成立了一家公司，这个公司是一个科技公司作为载体，我是带着保理平台事业想做一个保理的生态体系。也是经过8个月的努力，在两个月以前拿到一个战略投资，这样使得我拥有自己团队和很好的基础，和比较多年的行业沉淀。目前爱保理是缔结保理生态一个全新的定位，向整个保理行业输出我们自己独特的服务。

李树轩：感谢唐总。其实我在上来之前简单看了几位公司的背景，对另外三位嘉宾公司背景我相对比较清晰，唐总那块您刚才简单介绍了一下，从开始论坛性的平台慢慢发展成现在相当于为整个保理行业提供服务。您能再深入介绍一下公司目前盈利模式和将来发展方向吗？

唐文奇：这可能跟第一个问题很有关系，爱保理做圈子定位时，我明确了slogan“与中国保理人共成长”在不同行业交互合作时，有一个重要的合作基础，大家的时间都是一样的，我只有24小时你也只有24小时，您在您领域专注完成成果，是其它领域做不到的，其它细节场景处理上差异非常大。在早期我在2009年已经意识到，保理行业发展瓶颈最大的制轴是人才的制轴，我发现保理行业总监总经理级流动很高，我认识的人短短几年可能换了五六家公司。一般这样的人企业不太喜欢，没有办法真正懂的人比较少，我想以人为核心把这个凝聚起来，那时不植入商业模式，大家头脑风暴，做沙龙、做论坛、做游学，交流核心需要场景。

到后面凝聚商业时，保理首先分类分到贸易金融，银行是贸易金融板块，它的核心是贸易。贸易金融再往上走产业金融下面一个东西，这个开始产生一个分水岭，产业金融核心主角是产业，而金融是配角。保理公司跟银行最大的区别是，我是占在产业视野上向下服务的，在这时我发现商业一个点，我和产业端做得优秀的人他能给我提供场景，我基于他的场景和我保理这么多年的知识，我针对合作方风控合作的了解，能创新解决符合他场景的方案，我给他模式、给他人、给他符合他场景的资金端的匹配，不单独像一个中介公司，而是一个从专业视野进去专门为他量身定制方案这样的轻资产公司。今天爱保理公司更像孵化公司，我收购了一个FCI的成员单位，使我联入FCI的系统，我战略参股了物流公司，使场景应用时可以把物流信息拿回来做闭环。我开始跟高校探讨保理专业，本科教育专业目前已经进度条读到70%，我做它的产业。我是一个轻资产的方向，跟产业端合作寻找场景联合其它。比如像您这样专业IT的科技金融的解决方案我们一起联合，我能出场景、出客户、出保理方面的资源层面和维度。

李树轩：前几天刚得的数据，中国有五六千家保理公司，真正运作的有五六百家，真正盈利只有五六十家，这从另一个侧面反映出来，一方面是商业模式，另一方面跟人才匮乏有关系，您做的非常有意义。

下面进入正式论坛环节，科技在推动社会进步，同样科技也在极大推动金融的进步，尤其这些年随着云计算、大数据、人工智能，这些已经极大改变了金融的形态，保理行业作为金融行业的组成部分，也受到金融科技的影响，下面我想请王总和唐总回答一个问题，这个问题是：金融科技如何改造及服务保理行业？

王总请您开始。

王璟：我们大概在过去一年半的时候接触过八九十家银行，加上几十家保理机构，包括几十家核心企业，深入算是调研和访谈过供应链金融现在的现状。大家总结出来一点，大家都说是供应链或者是产业链，但从信任的角度来说这个链条是完全割裂的，大家最喜欢做的是围绕类似国美这样大的核心企业做它的一级供应商。因为很简单很容易做风控，如果和蒋总关系好通过ERP系统看一下，知道一级供应商订单情况、还款情况，这种模式每家银行每家保理形式都能做。做完之后会发现，国美一级供应商两位数到不了三位数。这个时候大家抢破头，我们去广汽交流，发现广汽一级供应商能接受保理利率几乎接近基准利率最高不超过上浮10%。包括银行在内大部分的资金都进不去也做不了这种客户，包括2017年现在也面临资产荒，一个优质的资产荒，不管保理公司还是任何一个资金方，都面临抢一级供应商、抢核心企业已经到了极致，拼价格拼不过去，有没有一种手段把产业链能够重塑起来？不管是一级、二级、三级、四级供应商，能不能国美商业方面做溯源。金融角度只是证明了贸易的真实性，还有一个问题解决不了怎么证明有偿还能力。除了信息是割裂的，支付也是割裂的，每一家用直连方式做支付，怎么保证国美给的钱会给到二级，二级给到三级，三级公司能给保理公司还钱。

我们想达到的效果，我给二级、三级、四级供应商做接待，等同与给国美同等公司做借贷。国美承担三个事情，第一帮助大家解决商业信息对称问题，保理里资产确权动作对资金方是黑河，大家不知道贸易怎么签订怎么执行的，保理方拿应收账款商业票据要验信息的真伪，大家围绕核心企业使得商业信息做成对称化，能还原出原来的商业形态。

第二借助核心企业的风控，因为大家都相信国美一定会付一级供应商的钱，就解决了下级供应商自偿的能力，只要保证国美的钱能自动化清算结算就能解决风控的问题。

第三个围绕核心企业解决获客的问题，抓住一棵大树能抓几千家供应商，这是保理大家的共识。

不管国美自己做金控做保理还是银行跟国美合作，市面上缺一个抓手，你能够非常可信地将逐级的贸易信息串在一起，目前信息是极度割裂的，是分散在多级供应商ERP系统里，怎么串在一起，证明四级供应商给五级供应商最终给国美供货，而且国美确定在仓库里验收的货物，确定一笔应收账款对应上去。

第二市面上有一些成熟了做集成结合，怎么保证蒋总付给一级供应商的钱一一对应付，并且融资能逐级还款。我们5月份发布的产品，想通过区块链新的金融科技的手段，重塑整个产业链，打造整个信任角度来说是一个完整的链条，我们想做不管银行还是任何的资金方，能够放心对链条上下各个机构做保理，只要上面是有国美的应收账款的确认或者是类似于商票的开具，以后做拆分流转时，再往下逐级跟着贸易采购项下去走的，所有信息呈现在资金方这，这个呈现指是带有隐私保护的呈现，当供应商到您做保理申请时，您有权限从信息贸易网上直接追溯到国美，能看到国美是几号逐级付款。有了信息只是信息有保障，我们还会跟银行支付体系打通，保证核心体系对付，每笔资金流用区块链的方式做支付，支付过程中一级供应链、二级供应链、三级供应链都不需要做多余的参与，多一级参与多一级风险。

我们5月份产品出来到7月份两个月的时间，主要跟银行还有核心企业正在做内测，在测系统的稳定性，跟机构里风控人员探讨，每个环节是否满足对风控的需求包括安全的需求，一旦这些风控完成，预计7月份中下旬类似账款做保理银行和保理的业务，我们想利用金融科技的手段，让大家低成本获客打开现在的市场，真正让资金服务到中小企业里去。我们去平安银行交流过，当时平安银行最感兴趣，我交流七八次了，跟贸金部交流时，不是不想服务中小，有两个障碍。第一个是成本障碍，画了一个线500万以下保理不用找我，估算过做500万保理前中后台耗的人力成本、系统成本、定价成本可能刚能完成收益和KPI指标，如果低于500万支付不了成本，所以一刀切低于500万不做了。第二没有降低成本的手段，就算能证明底下二级或三级是安全的现在做不了，第二是没有手段证明二级、三级是安全的。从它的风控部门和KPI机制导致了像5+9这样的银行很难服务中小，这是现在面临的困境。

对保理公司很想服务中小，保理公司很难找到像国美这样的企业做合作，做完整的产业链的重塑。我们还接触国美、美的金控、海尔金控，他们做时我的ERP系统只能看到一级供应商的信息，一级签署、二级签署不在我的ERP里完成，当二级、三级拿出来无法确定是跟国美美的相关的，只能做到同等风险地一级二级三级放贷，跟银行签既定协议年化2%，没有可控的途径去放贷，他们也面临这个问题。

李树轩：感谢王总。我提一个比较尖锐的问题，刚才主旨是金融科技怎么服务保理行业，您刚才讲述重点描述了比如类似于国美核心企业的信用的传递。在这个过程中区块链作为技术实现的，我相信区块链不是唯一技术实现信息传递的，请您用简短的话把金融科技本身的价值阐述一下。

另外一个问题，您所在区块链公司，您觉得除了区块链技术之外，还有没有其它的技术作为金融科技服务手段服务保理行业？

王璟：我们交流时很多大数据公司找我们交流探讨，做大数据风控貌似是可行的，但真正大家会想一个问题，尤其做过保理的都知道，中国平均一个中小企业生存时间3-5年，通过历史数据做风控风险很大，因为前三年的历史数据不代表今年就能做得好这是很现实的问题，因为行业有周期，这是一个。

第二你会发现现在市面上所有针对中小企业所谓大数据风控，无非取水电煤的数据，这个数据跟真实金融数据差很远，我们想做通过技术手段拿实实在在现在真实发生贸易的数据去做。我强调在保理围绕核心企业去做，很简单只有核心企业是可信的信任主体，它比中小企业优质在于有一个稳定的偿还能力，而且它经历的年数会更多，它能够给资金方带来的我刚刚说一是信息撮合对策，二是能帮你做资金借款的风控，三是能帮你拓展获客途径。这是为什么围绕核心企业第一个问题。第二个问题是有没有其它技术，有类似的技术在做，做的过程中大的集团公司为什么区块链有机会？可以想一下，以前做供应链金融等等底层系统时，它一定会遇到一个难题，这个系统谁提供？如果是银行提供，类似于国美集团体量的核心企业，一家银行是做不下来的，如果这个平台是中国银行搭建的，相信中信银行平安银行都不会上去开展业务，这是系统建设的。

同样对于国美它搭建这个平台，他能做国美项下所有的客户，很难做海尔或TCL横向的拓展，因为这是国美搭建的系统，对于它的同行业或金融机构担心你能控制这个平台。我们调研过类似供应链金融的系统，如果认这个系统，系统本身自证清白获得资金方的青睐，如果做不到，今天告诉我是1明天告诉我是10，通过你传输给我的数据不敢给你放贷。在没有区块链之前，确实没有一个技术或没有一个平台能够做到自证清白。我往里面录数据既不能抵赖也不能篡改，这个在没有区块链之前确实做不到，在现有的技术方案里面，任何技术和平台都有一个明确的主人，这个明确主人是拥有这里数据增删改查完整的权限，他们是只能查询使用这个数据，没办法控制跟修改的。我们交流中很多B2B平台都说，我现在信誉很好为什么银行不给我做授信，因为B2B平台信用可以刷，不可能根据不可掌控的数据源做授信。银行能拿到B2B平台通常跟这个银行建立3-5年的合作，得验数据在3-5年里有没有篡改或可不可能篡改等等方式，这是现在除了区块链以外确实其它技术很难解决的一个障碍，或者你需要花非常高昂的成本才能去做，跟资金成本又提升上去了，变成一个死结。

李树轩：多谢王总，听听其它家的意见，唐总您对这个问题的看法。

唐文奇：我看了问题的题目，我有这么一个理解，我进行思路的梳理。我如果把科技金融当成一种工具，按历史来看，上个工具怎么改造产业的，上一个有互联网，后面国家倡导互联网+，于是看到互联网这个工具进到信息化进到行业会出现B2B平台，马云说要把全天下的商人联合起来，他用互联网这么底层的技术，其实他是不懂技术的，他联合一帮人做技术应用做得非常好。

今天我们如果把保理，把这个东西当成金融的应用场景，保理公司希望借助科技技术手段来完成，当然会出现一大堆跟上一个技术有一些差异的地方是啥？我们来看银行系统结构，它偏向于静态风控的，什么概念？基于授信为主体的，银行大部分产品站在授信基础上的，它的很多规则是有共性的。但是保理的金融有一个特点，它是动态的，它基于管控维度叫过程控制，而过程控制有很多东西不是规则的，它是源于场景的，不同的行业场景过程是不一样的。谁会真正掌握这样的规则呢？它也是不一样的。

做一碗面出来吃有很多方法，拉面的方法手擀面的方法这是过程。区块链出现时能出现一种现象后发先制，我起步晚，理念很先进，共识者参与，区块链技术不可篡改可以被追溯，解决动态过程中很好的场景。财务软件可以选用的不多，用友出了不同解决方案，区块链整合起来，有这样的经验有这样的场景，我认为你们发展前景很大。

对一般的商业保理公司，做平台很多朋友会问到我，文总我们需不需要买一个系统，借助什么样的方式帮助我们公司？首先给你第一个认知，工具的本身对你的业务增量不会有要求，只是提高工作效率降低应用成本。两个维度来讲：比如医药流动的公司供应中医药品类一万一千种，每个品类乘以10倍，结算周期20多天乘以5乘以那么多品类，这样一个数据一个Excel是管理不下来的，清理异动动态变化要知道必须有辅助工具，这是入门级的。

保理公司做到这个场景，系统能帮助它吗？特别难。这个时候他觉得如果买套系统能解决问题没有，他要API的技术，连核心数据时，作为国美核心企业是什么心态，为什么要给你开放我的数据？基于数据之外应用场景的问题，保理公司业务来源，如果不是从核心企业出发，从供应商出发供应商要钱，供应商强势核心企业直接给它钱，它不强势有账期。带着保理公司去，保理公司弱势方，弱势方跟核心企业提要求不理你正常。IT技术帮到保理公司基于那个场景出解决方案，站到核心企业反向来做，这是为什么反向保理市场大的核心原因。那个东西想借助一个工具想做很多东西会出一种情况，投入很多钱，我知道一家公司花几千万开发的公司，一年的努力全公司一共卖了三套出去，成本绝对没收回来然后投很大。制造出来的产品不是基于场景的，你怎么知道我动态管控的方式和路径呢？即便你找了几个懂行业的人做了解决方案，这个方案是不是最好解决方案？不是。谁拥有行业最好的解决方案？供应链分三层，第一层是供应链，供应链不是金融端是企业自身，只要有采购、有销售就有上下游，可能很原生的，让我哥哥做采购我弟弟做销售这是一个供应链，供应链源于一切场景。

后面有从海外行业经验跑回来告诉我文奇你方法不行改造你，站在优化我的结构上，辅以工具，你用一套系统我优化你的工具。工具不能为业务带来好处，第三级是供应链金融，由于产品改造过程中发现资金方需要实时的数据，需要信息的支撑，要给资金方提供这个时，把场景需求植入进来，这个场景解决方案不断跟资金方协调，最终推送给他数据叫有效价值的数据。刚刚王总说到的大部分企业采集水电煤的信息。我讲我对那个场景的应用，你会理解这个东西非常有价值，大部分公司过去读水表指数太表面了。换个角度，这个公司十台机床净调时每台机床功率抄下来，运行一段时间，借助一个数学模型开一台机器多少功率，现在电表上装一个传感器，这个表一动传感器数据读回来，真正运营效率不是只要一个读书，会实时数据支撑，把误差指标做好以后，如果那天工厂只有三台机器在运作，本来十台给我汇报信息和实际读数不一样第一时间发现异动。过程管控不仅仅拿着数据，要做数据应用场景连接。当我资金方发现我用这样技术提供过程管控时对我是放心的。

如果我用这样方式用区块链技术告诉他，这些数据不是经我修改，它传到区块链技术里，这样的时间点数据我无力干预不需要证明我的清白，这个东西产生的价值，会为保理控制过程中提供数据提供融资最好的一个帮助，这是我的理解。

李树轩：我非常认同你的观点，我刚才想通过这种问答方式让我们有更好的发散思维。保理产生的现状，正像您刚开始说的我们一端依赖于核心企业，一端依赖银行，导致对方非常尴尬。通过我们的核心竞争力，通过您刚才说的方式把价值体现出来，对保理可以走另外一条路。

现在“金融科技”是非常火的一个现象或一个词，包括四大行也已经拥抱了BAT，相信这个事件十年以后会成为标志性的事件。想请蒋总、韩总回答一个问题，因为商业银行已经和互联网公司、金融科技公司有合作的先例，保理公司应该如何与互联网平台开展合作？或者我们在这方面有没有设想？我们有合作的话有没有成功的案例？请二位简单介绍一下。

韩睿：这个问题问得比较尖锐，做保理的人台上只有我是保理公司的，做保理是很尴尬的角色，我们承担挑夫的状态，一头体资产一头挑资金，往往都抓不住，这是很尴尬的状态。一般企业搞不定，别说市值这么高的企业。一个是科技金融，一个是我们跟银行的差别。差别在哪里？刚才王总讲一句话，包括文奇说的我们从产业端来看的，我们应该做的比银行更专业。专业体现在哪儿？上一组讨论时，大家把保理当作资产发布端或融资渠道，我们这组探讨怎么把资产穿到保理公司去。

我个人在IT行业做了十几年，在金融行业做了七年。从金融本身来说，产业和金融是不对等的，像王璟刚才说用区块链证明自己，金融开始是不相信产业的，不管核心企业还是中小企业。不相信它怎么敢把钱投入其中呢？金融一直是外部观测的手段和模型，我有自己的金融逻辑就是我的征信、评级，如果评级级别不够再增进信用然后进行金融交易，金融交易对手是投资人、机构。如果还不行加个风险出口比如保险，这是我们的金融逻辑，它是个外部逻辑。而今天保理在探讨金融科技手段恰恰提供了直接的逻辑，原来讲产业是靠信息不对称获取溢价，像BAT国美自己生态消息是拿不到的不可能拿到。现在科技金融有手段，手段空间保理公司借助科技金融的手段，直接把信息反馈到真正有资金的通道上去，保理的角色就不会这么尴尬了。

前年年底时公司年会提出一个口号，我们专业保理做控制资产而不是只做个通道。控制资产谈何容易？我们优势是国有，谈判有一些筹码，能力是不足的。通过我们服务、行业布局和融资，刚才文奇说了他投小的金融公司，我们有采集控制能力，不光看得到还管得了。保理公司真的要成为供应链金融主流，或者说能够做好这个工作，科技应该是一个手段，而且我们要更好地把布局的思维体现出来，在供应链上要自己去布局，依靠核心企业是很难的。最早我们跟美的就有合作，在很多年以前，但一直后来跟民生在合作这个项目，最后放款很艰难，最后美的自己来做。你成为中间角色是很尴尬的，我们等于帮你构建了应收账款管理系统，设计都是我们提供的，做了以后银行自己就能上了。这件事情没有办法解读保理的尴尬局面。

从这几年作为保理人我们的角色，我宁可把布局构建好，不要求大，跟银行差别，银行是做百货公司你一去什么都有，我是你家门口的小卖部，我是行业的小超市，到目前为止我们只做9个行业，今年投资100亿近在咫尺，几个行业做法足够大了，从专业分工的角度来说科技金融帮助保理公司，给资金方直接观测直接控制资产的能力，但是这是不够的，你还要借助自己的，站在金融角度科技只是一方面，千万不要夸大科技的力量，我们越来越敬畏金融的层面，金融风险不是IT能解决的。

李树轩：最后这句话我深有同感，上一场提到互联网公司做得很急进，保理公司做得保守一点。互联网公司花别人的钱，保理公司花自己的钱还是有些差别。

蒋总。

蒋云翔：我们是保理公司，我们是科技保理公司，我们保理公司在保理科技上市公司里面。谈到保理跟科技结合我还是有一些心得的，保理在传统上是小行业，这两年保理包括供应链一下子火了，为什么会火？跟科技金融是非常相关的。因为保理在传统上大家觉得都很简单，就是应收账款的转让，就可以做融资，实际上在贸易环节里面，应收账款的收紧，本身针对中小企业有天然的特性，小、平、散，真是靠人工收集非常难收集应收账款。另外一点保理或者供应链讲究四流合一，四流合一在传统上如果线下去核实所有的流，去核查这些原始单据，成本在传统金融操作模式下是很难做的。

正是这几年金融科技的兴起，实际上是信息化浪潮整个的互联网的发展，互联网加一切的产业，我们基本很多企业都已经用上ERP的系统，数据就可以通过ERP的系统，也包括现在很多的数据公司，第三方数据公司可以获得一些数据，通过ERP系统通过第三方数据交叉验证，可以把数据进行还原，在真实数据的基础上，可以对交易的真实性，对交易的背景进行核查和验证，就可以解决风控上的一些问题。正是基于互联网这种兴起，有了这个背景，所以我们可以看到保理确实火了。保理包括供应链跟互联网技术的结合，确实有这个背景，这是大趋势的一个感受。

另外我们也谈一下，我们在实操的过程中，我感觉互联网技术对我们整个保理业务的一个支持。刚才也谈到，首先在运营上，本身中小企业是小评级有这样的特点。在国美电器的体系里面，应收账款的支付周期大概是35天，如果是我们用传统的线下的模式基本不可能操作，我们通过平台化的方式可以做到，客户可以随时申请就可以随时做，因为本身我们的平台也是对接国美的ERP，随时可以做这笔业务。

另外一点也是在操作上的，在严格意义上保理做的是应收账款的转让，应收账款它在法律和财务上有严格的定义，它需要单据发票形成。我们在做这块业务的时候，除了财务上严格的应收账款也做应收暂估，货物确认入库，应收账款还在形成过程中，我们可以进行转让的操作，也是借助于信息化的手段对这块进行确认，这是在运营上。

在风控上刚才也说过这种数据，数据源的我们叫可信数据源，包括ERP系统的，也包括第三方数据我们经过交叉验证能反复确认这笔交易是真实的，在做保理做供应链金融，认为交易的真实性是业务的核心。跟王璟总有一点点差异的在观点上，也是基于我们的实践我们在做业务的时候，有做大数据风控的业务，实际上我们大概是从去年3月份，现在已经做了一年多也做了10几个亿，根据国美的供应链跟国美之间的交易的数据，因为所有的数据都会看到给他做的主动授信、纯信用的贷款做大数据的风控模型，做的这个产品，一年多的时间我们做了将近20亿的规模。从效果上来看是非常好的，基本上在风控上没有太大的问题，现在基本上没有坏账，有预期也是在可以忽略的水平，千分之几万分之几的水平，从我们做中小企业的感觉上来看，中小企业时间周期确实不是很长，三五年的周期，但三五年企业就退出，并不是倒闭的概念，从我们跟企业长期接触的情况来看，比较常见的思路叫“换壳”，一个企业经营时间长了，因为有风险会换一个主体做。我们见过非常常见的，人还是这个人，换一个公司跟你做这个生意，也有一些主动退出的，真正经营困难倒闭的，确实有系统性的风险，行业不行倒闭了，这在技术上，在风控模型里面是可以做设定的。在模型设计上，我们考虑这些因素，我觉得大数据风控从我们的实践来看还是可行的一条路，这是我们在风控上我们的业务跟互联网平台的一个结合的点。

第三个方面在业务上。业务上互联网的核心就是可扩展，你有一个东西它通过互联网的形式可以推到你所有相关的这些有需求的人面前，所以我们的业务基本上我们大概做了一年多时间，做了几十个亿，基本上只有两个人在真正做业务，实际上他们也不是去主动营销，主要回答大家的问题。这种互联网的技术可以解决客户获取的问题，实际上是一个线上引流，我们通过互联网的技术把相关的产品，推到有需求的这些厂商结算系统上面去，或者嵌入他的结算的场景、业务的场景里边去，他们可以随时看到我们的这个产品，这样他们有需求可以随时来用。在业务上互联网线上引流的方式帮我们解决了很高的营销成本的问题，这是我们的一些体会。从运营、从业务、从风控三个角度，从我们实践的角度来看互联网的技术和平台，对保理业务是有非常好的支撑的作用。

李树轩：感谢蒋总非常详细的分享，确实从各个方面向我们描述了金融科技或科技手段对我们保理业务的促进。另外还有一个关键点说到大数据那块，刚才蒋总更关注大数据在中小企业这方面的风险控制，还可以换一个角度，因为保理公司的技术、保理业务的技术基础是核心企业的信用，这里有一个很大的问题：核心企业信用坍塌，如果核心企业出了问题保理业务是不是不存在了？保理企业帮助银行把它的信用情况做起来，我们对于资方对银行的价值是完全不一样的。

说到风险，本身保理公司属于金融机构，也是有金融风险。但无论人员规模比起传统金融机构差别非常大，我们风控水平还有很大的空间，金融科技提供了非常好的弯道超车的机会，我们利用比较好的风控手段实现了以前不能实现的风控措施。前面蒋总已经介绍了自己的风控经验，这个问题想请韩总和唐总来回答一下，我们如何通过科技手段防范控制风险，时间原因请二位三分钟时间简单介绍一下。

韩睿：传统保理公司把自己做类金融公司定位，风险按照银行的来，跟银行差异比较小难有竞争的优势。今天我们既然考虑科技金融，我总结资金方永远是需求长期、稳定、高效的资产，我们从风控角度来说要解决四个因素：流动性要好，不能说这笔保理出去两三年回来，这种资产管理不了，科技金融再强大很难抵御市场风险。流动性之外现在做的都是短期的，最好是十几天、二十几天三个月六个月也就到头了，六个月以上融资保理基本不敢去碰。做短期流动性好的基础上，可以大力地发扬科技性的优势，我们公司嵌入式、平台化、产品式。第一产品嵌入到平台中去，各个角度采集数据，如果采集核心数据最好，采集不了通过历史数据跟踪方式推导出核心企业数据来源进行管理和控制，这是嵌入式的方式。第二平台化尽量一个行业深耕。最后是产品化，要把非标资产产品化，前提是非标能复制，可复制的是产品化。通过科技金融手段把非标资产通过我们管理，把它的逻辑、动态、监控、过程、管理、异常、报警，这些都做到就是很好的产业属性的产品，然后把它叠到我们保理里边，它又具备了金融属性，这样才有可能具备和银行的差异化。谢谢！

李树轩：谢谢韩总。请唐总也花三分钟左右的时间说一下。

唐文奇：我经常被人问这个问题，保理公司怎么提升风控？我对风控公司有一个答案，风控的视野决定它的水平。一个问题十个未知点，有的人看到四个，五个出现时看不见，如何感知？只能用他看到的方法，重资产、重抵押的模型。另一个团队视野足够大，对行业有垂直理解时，沿着行业进来增加了一部分行业进来进来，他解读到十个未知中七个，能出一个方案，让只看到四个人的来看觉得看不懂太可怕了。

IT方面的东西，如果真正能对这个公司有帮助，一定能惠及这个行业的重大风险样本。我的员工应用风险时，员工辅助弥补我的视野，有些东西可以通过信息计时反应实施，比如发票的验证，现在做到实时验证。以前没有路径，一张商业承兑汇票真假，确认不了，只有当时纸票开票的行，谁开的可以出这个，买了验票机还会出问题。IT真正带来的还是那两个主题，它作为一个工具永远是本质提升效率降低成本。至于它对风控有多大帮助，不会有太多的帮助，因为真正应用工具背后那个人的视野决定了整个风控的控制能力。谢谢。

李树轩：谢谢唐总，按照圆桌论坛标准流程，最后请四位每人用一句话展望一下金融科技与保理业务结合的前景，韩总请您开始。

韩睿：这句话我琢磨了很久也分享给大家，保理基础是赊销的应收账款。也就是说这个客户为什么敢赊销？没有保理商敢不敢赊销？科技金融能不能解读出来让你豁然开朗理解这个逻辑？很多东西就迎刃而解了。谢谢大家！

王璟：我们5月份发布产品时对自己提的愿景，希望成为在供应链金融领域里边，作为行业价值的连接者或连接器，同时成为这个行业里面创新平台的搭建者，这是我们的愿景。谢谢。

蒋云翔：我觉得保理实际上是将商业信用转化为金融信用，金融科技它就是翻译器。

唐文奇：我用一个我给爱保理定的非常宏大的目标来总结，我改了一个明代很有名的名言，我说：为中小企业立新，为持续发展立命，为行业生态之创新，为民族产业开未来。这个动态的过程，供应链金融、保理这个产业金融，正在干一个从以前的资产融资转向信用融资、动态融资，从关注主体转向关注生意本质的历史环节的时候，这波先行者一旦凝聚到核心价值，它是可以做出非常大影响的。谢谢。

李树轩：确实是正如各位嘉宾所说的，供应链金融或者保理这个行业，对于推动中国金融创新、金融行业的发展，尤其是实体经济的发展，我觉得是有非常重大的意义。因为时间原因，很多嘉宾的描述还是意犹未尽，后面有机会希望大家更深一步沟通交流。我个人认为保理行业作为一个年轻的行业还是有非常远大的发展空间，金融科技作为新兴事物帮助保理公司进行流程再造、模式控制、模式创新有非常强大的推动作用，我相信金融科技与保理业务结合的前景是非常美好的，本次论坛就到这里。谢谢各位！

主持人：谢谢刚才几位嘉宾精彩的分享，今天到这2017中国保理年会就要跟大家说再见了。今天我们在这里共享了保理金融思考的成果，并且在思考的火花碰撞的过程中受益非浅，衷心感谢大家的到来，同时感谢本次活动的主办方中国贸易金融网、《贸易金融》杂志、中国交易银行50人论坛、中国供应链金融产业生态联盟的大力支持。也祝愿在座的嘉宾，产业端和金融端在未来业务拓展征途中走得更快、更远、更好！2017中国保理年会圆满结束，让我们期待更精彩的2018中国保理年会的到来。再次感谢各位领导和嘉宾的光临，本次年会到此结束！谢谢！

以上内容依据嘉宾现场速记综合整理，内容有删减，未经演讲嘉宾本人确认，仅供业内人士参考学习。