两个三降新规下 P2P加息热潮消退

　　在监管再三强调“三降”的背景下，年前平台间存在的加息热潮下降是大势所趋，未来不排除有些平台主动选择降息以降低运营成本来扩大盈利。另外，对于平台通过加息活动揽新，依据现有的相关法律法规，平台给投资人加息具有一定的违规风险。

　　1号文两个“三降”新规下，P2P网贷平台的加息、红包潮逐渐消退。

　　新金融头条梳理多家平台发现，相比年前网贷平台之间加息、揽客、冲量的比拼，年后仅有少数几家平台继续推广加息等福利活动，稍微有名气的平台加息力度可能只有0.5%或者1%，远不及年前动辄2%以上的加息强度。

　　不久前，据财新报道，1号文提出主要落实两个“三降”：一是确保辖区内P2P平台总数、业务总规模、投资人人数实现“三降，二是确保每家P2P平台投资者数量、业务规模以及借款人数实现“三降”。

　　事实上，春节期间也有不少P2P平台开展加息、红包券等新春活动。不过，有投资人指出，这些福利看起来很诱人，但仔细算，很多产品仅仅相当于年化加息0.5%。

　　业内人士分析指出，在监管再三强调“三降”的背景下，年前平台间存在的加息热潮下降是大势所趋，未来不排除有些平台主动选择降息以降低运营成本来扩大盈利。另外，对于平台通过加息活动揽新，业内律师指出，依据现有的相关法律法规，平台给投资人加息具有一定的违规风险。

　　加息热有所消退

　　网贷之家《P2P网贷行业2019年1月月报》显示，2019年1月，网贷行业综合收益率为10.12%，环比下降0.03%，同比上升0.54%。 

　　具体到平台数据来看，2月12日，新金融头条筛选出近30天来成交量前20的P2P平台，查询这10家平台的产品年化利率发现，除团贷网、翼龙贷、小牛在线、网利宝推出加息活动以外，其余16家平台新手标之外的产品并无任何福利。上述4家平台的加息幅度、投资收益具体情况如下：

　　新金融头条此前报道，网贷行业成交量及综合参考收益率数据显示，自2018年6月以来，P2P行业总成交量持续走低，同时伴有资金持续净流出。行业处于低迷状态，很明显，2018年6月的暴雷潮对出借人信心的影响依然存在。

　　面对成交量的下降，网贷平台开始在加强客户黏性上做出了更多尝试，加息就是其一。2018年8月以来，不管大平台还是小平台，纷纷开始通过福利活动，以留存存量，同时争取更多地获客。很少推出加息奖励的陆金服、宜人贷等大平台也加入其中。

　　“不过，很多盲目跟风的中小平台加息效果并不理想”，业内人士分析指出，2018年年底是各平台加息潮最兴盛的时候，但严监管下行业二八定律显现，多数投资人为求稳都将目光放在头部平台，因此很多盲目更风的中小平台长期加息无异于饮鸠止渴。同时，在监管再三强调“三降”的背景下，平台对于资金的需求有所下降，年前的加息热潮消退是大势所趋。

　　“不排除有些平台主动选择降息以降低运营成本来扩大盈利，特别是一些运营模式良好的平台”，上述业内人士指出，若平台拥有一批忠实的用户，也就不再需要通过提高收益来增加无畏的业绩（即成交增加盈利不增），那还不如维持现状甚至降息来得划算。

　　据上述业内人士预估，从近一年波动来看，网贷行业平均综合利率在年化10%左右。未来一段时间内网贷利率将逐渐趋于稳定，从行业长远来看，未来利率可能呈下降趋势。投资人可在资产端优质、运营能力较强的几家大平台中选择进行分散投资，切不能被高收益所诱惑，特别是那些陡然加息的平台。

　　“加息”合规性存疑

　　P2P平台加息揽客已是常态，值得注意的是，依据现有的相关法律法规，平台给投资人加息具有一定的合规风险。

　　业内律师指出，《互联网金融风险专项整治工作实施方案》第三条第（四）项规定：加大整治不正当竞争工作力度，对互联网金融从业机构为抢占市场份额向客户提供显失合理的超高回报率以及变相补贴等不正当竞争行为予以清理规范。明确互联网金融从业机构不得以显性或隐性方式，通过自有资金补贴、交叉补贴或使用其他客户资金向客户提供高回报金融产品。

　　上述律师分析指出，根据《合同法》，借款合同是指借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息，也就是说在投资人与借款人间的借贷关系中，支付利息的行为主体为借款人。P2P平台作为居间人，仅能为委托人提供信息服务和撮合服务，其本身不能成为向投资人支付利息的主体，故依据上述法规，平台向投资人进行加息或在活动宣传中出现“加息”字样的宣传行为涉嫌违规。

　　某头部平台相关负责人向新金融头条表示，2018年8月中旬，《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》即108条下发后，监管曾召集多家平台风控高管开会，其中，监管就第36条“是否存在以高额利诱等方式吸引出借人或投资人加入”传达细化指示，明确杜绝平台使用加息券和出借红包。其表示，目前该平台已停止加息类宣传活动，此前的红包抵扣券也改为减费券的形式作为用户奖励。

　　律师建议，平台在通过活动吸引客户时，可将传统的加息转为实物活动奖励，或居间服务费优惠的形式。另外基于p2p“信息中介”的定位，平台必须避免以显性或隐性方式，通过自有资金补贴、交叉补贴或使用其他客户资金向客户提供高回报金融产品。