坚持服务小微是P2P持续发展良策

　　受监管趋严影响，行业的平台数量、成交规模、综合收益率均进入下降通道。更多平台选择了良性退出，而仍在经营的平台也走上了转型道路。传统金融尚未满足的小微企业金融服务需求为P2P网贷平台带来了发展空间，不少平台选择继续深耕P2P网贷，围绕服务“三农”、小微，做强、做优普惠金融服务。

　　路在何方？这是自《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台后近3年时间里，P2P网贷行业不断思考并探索的重要问题。

　　而互联网金融被纳入3年金融风险攻坚战框架，网贷备案将延期的声音近期在行业中持续发酵，大量平台未来发展充满变数。

　　在经历近10年的初始发展及快速扩张后，P2P网贷行业已进入以监管为主的政策调整期。从行业数据来看，受监管趋严影响，行业的平台数量、成交规模、综合收益率均进入下降通道。

　　新投资人进入速度放缓 成交规模出现下降

　　P2P网贷行业未来发展的不确定性直接反映在了投资人的数据上。

　　据网贷之家研究员沈丽娅分析，在强监管背景下，近一年网贷行业新投资人进入速度放缓，占比由15%降到10%。新增投资人在进入的当月人均投资额基本维持不变，但当月投资频率有所提高，且投标收益率略有上升。部分平台也在谨慎控制规模，新增投资人比例持续下降。

　　数据显示，2018年4月，网贷行业成交量为1730.95亿元，环比3月下降9.64%，较去年同期下降23.04%。而截至2018年4月底，P2P网贷行业正常运营平台数量已降至1877家，较上月减少6家。

　　整改、备案无疑仍是P2P网贷行业今年前5个月的主旋律，特别是在2017年各省市地区相继出台相关备案细则后，在掀起一波备案高潮的同时，也有不少平台被金融监管机构明确不予备案，大量劣质、不合规平台退出了市场。数据显示，截至2018年4月底，累计停业及问题平台共4237家；今年前4个月，停业及问题平台数量达到198家。

　　在行业强监管下，更多平台选择了良性退出，而仍在经营的平台也走上了转型道路。据网贷之家及盈灿咨询不完全统计，自2016年8月24日至2018年4月底，选择良性退出、停业和转型退出的P2P网贷平台占比达到69.51%。

　　事实上，对于P2P网贷平台来说，无论是向中介咨询服务平台转型，还是向私募、融资租赁平台转型，有可能出现客户资源整合等诸多问题，转型之路并不平坦。因此，不少平台选择继续深耕P2P网贷，围绕服务“三农”、小微，做强、做优普惠金融服务。

　　平台深耕小微企业 回归服务实体本源

　　中国人民大学普惠金融研究院院长贝多广在《超越普惠金融》中提到，“好金融”的含义是能够为每个有能力的人提供创业、创新、发展必需的资金和金融服务。

　　作为传统金融的补充，近年来，在互联网金融领域积极践行普惠金融、推动行业创新发展的背景下，P2P网贷平台针对小微企业的服务意识也在逐渐增强。根据网贷之家研究中心的数据，2013年以来，网贷行业服务的小微企业累计业务成交量已超过两万亿元。

　　传统金融尚未满足的小微企业金融服务需求为P2P网贷平台带来了发展空间。友信金服首席执行官、联合创始人张适时表示，体量小、经营风险大、信息不透明，这些因素决定了银行在面对这类客户时一般会采取非常审慎的态度。从全球范围来看，为小微企业主提供信贷服务都是巨大的难题，很多国家都没有很好地解决。

　　“伴随着过去5年中国移动互联网的快速发展，中国的小微企业主触网率非常高。”他认为，这使得提升服务该群体的获客效率成为现实。

　　在金融回归服务实体经济的当下，新金融领域的从业者开始积极思考行业未来发展趋势，并将服务小微企业、个体经营类群体作为主要的服务对象，个人借贷领域加大了服务小微企业融资的力度。

　　从友信金服旗下的人人贷服务小微的做法来看，平台将小微企业主中信用良好的一部分人筛选出来，通过对个人信用的考察，为小微经营提供低于其他渠道的贷款成本。据介绍，平台通过服务小微企业主与个体工商户这样的借款人，实现了80%资金流向实体经济。

　　差异化服务是关键 风控仍是发展核心

　　尽管前路崎岖，但对于继续经营的P2P网贷平台来说，在保证经营合规的前提下，做好产品与服务的差异化创新，是在激烈的行业竞争中保持优势、实现突围的关键。

　　事实上，受到监管政策以及行业转型趋势的影响，相较前几年，P2P网贷平台在业务创新部分的速度已显著放缓，平台开始在合规的基础上，对其现有的服务进行衍生与细分，寻求新的市场发展空间。如切入实体企业，拓展供应链金融服务。因中小微企业占外贸市场主体数量的不断攀升，诸如点银网、旺财谷、虎融宝、中瑞财富等一小部分P2P网贷平台正在尝试外贸供应链业务，围绕服装、电气、农业等外贸企业的应收账款、退税款展开服务，缓解其资金周转问题。

　　在尝试创新业务的同时，风险管理依旧是P2P网贷平台运营的重中之重。如今，全行业的综合收益率持续走低，获客成本也相对较高，平台必须谨慎控制各类风险。特别是在行业大浪淘沙之际，平台更要在信息披露、信息安全、资金安全等方面牢牢把握住风控这一主线。而未来平台风控能力的提升，需要通过先进且强大的数据、云计算、物联网、区块链和人工智能等科技来助力。

　　盈灿咨询研究员卢芷冉认为，大数据征信方兴未艾，P2P平台可以通过对跨行业、多维度的海量信息的搜集、整理及分析来刻画用户画像，以此甄别用户信用状况，来有效防止用户多头借贷、骗贷违约等情况出现。