外媒：蚂蚁金服一季度消费贷款环比下跌74%，今年ABS发行配额大幅缩减

在经历了2017年的狂飙突进之后，蚂蚁金服的消费金融业务受金融监管趋严的大环境影响，正在“艰难”地寻求资金来源和发展突破口。

3月29日，据外媒消息，蚂蚁金服与消费贷款相关的金融产品销量下滑，一季度仅销售228亿人民币，环比下跌74%。 

另据外媒消息，国内两家交易所今年已经向蚂蚁金服销售ABS金融产品发放了四个配额，每个配额规模为80亿元人民币。相比之下，去年获得的大部分配额为300亿元。 

公开信息显示，3月23日，以蚂蚁花呗为底层资产的一期消费金融ABS已获准发行，额度为80亿元。这是2018年以来蚂蚁金服多次递交材料审核后发行的一支额度较大的ABS产品；3月28日，信息显示，蚂蚁金服近期又递交的一支80亿ABS产品的发行申请正在审核当中。 

蚂蚁金服自监管新规后发行ABS产品的频率和规模大不如此前，由此可见监管对其业务影响颇大。 

此前，作为最重要且最赚钱的业务，蚂蚁金服旗下两款消费金融产品“花呗”和“借呗”，在2017年凭借消费信贷ABS获取的低成本资金，实现“狂飙突进”式扩张。 

3月12日，彭博报道称，蚂蚁金服的消费贷规模已经达到6000亿元，花呗用户平均每个月借款约700元，借呗用户约3000元；2017年至今，蚂蚁金服的消费贷规模已经实现翻倍。 

根据最新的公开数据，2017年上半年，“花呗”运营主体蚂蚁小微小贷营业收入为14.9亿元，净利润为10.2亿元；2017年前三季度，“借呗”运营主体蚂蚁商诚小贷净利润44.93亿元，为2016年全年净利润的两倍多。 

但随着去年底监管层对于金融市场监管持续收紧，蚂蚁金服消费金融业务遭遇“断崖式”下滑。去年12月1日，监管层下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，其中规定：以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，融资总额与资本净额的比例按规定执行。 

作为一家金融科技公司，蚂蚁金服不能像银行那样吸收存款，因此，通过将消费贷款打包成复杂的金融产品ABS再出售给投资者，是其主要的融资渠道。 

零壹数据统计，2017年蚂蚁金服共发行了2430亿元的资产证券化产品。累计数量方面，截至2017年12月31日，蚂蚁金服所发行的ABS金额为3277.9亿元，占消费金融ABS总金额的58.82%；其中，以“蚂蚁花呗”作为底层资产的ABS规模为1921.8亿元；以“蚂蚁借呗”作为底层资产的ABS规模为1356.1亿元，分别占消费金融ABS总金额的34.49%和24.33%。 

而蚂蚁金服旗下两家小贷公司净资本合计只有106亿元。因此，无论是蚂蚁商诚小贷还是蚂蚁小微小贷，其杠杆率都远远超过重庆金融办2.3倍的杠杆要求。 

如今，面临监管强压，蚂蚁金服正在“艰难”地寻求资金来源和发展突破口。在3月21日的“2018消费金融行业新趋势”论坛上，蚂蚁金服方面表示“今年将探索开放花呗、借呗业务，尝试与银行等金融机构合作”。其微贷业务负责人透露，蚂蚁金服已经在积极探索与银行等金融机构的合作，并严格做好风险评估。