P2P退出 兑付 尚无统一标准

　　法治周末记者 罗聪冉

　　与寒冬相对应的是，在监管趋严形势下，主动退出的P2P平台或将越来越多。

　　网贷之家公布的数据显示，截至2017年12月底，累计停业及问题平台总数达到4039家。其中，2017年全年停业及问题平台数量为645家，选择良性退出的平台占比为66.51%。

　　1月23日，领投鸟也在官网发布公告称，决定停止平台运营及备案，进入正常清算流程。领投鸟公布了待还资金来源以及清算时间安排，并强调，若2019年年底平台未完全兑付投资人本金，公司实际控制人章瑞瑞先生作为大股东，会承诺积极面对所有用户的剩余兑付本金，投资人可在本公告出具后的指定时间来公司签署相关书面文件。

　　苏宁金融研究院高级研究员薛洪言指出，当平台难以持续运营时，只有两条路可以选：一是主动退出，与投资者协商清算方案，二是跑路或消极停业；鉴于相关政策制度越来越完善，“跑路式退出”通常要承担刑事责任，涉及到非法集资等罪名，因此，越来越多的平台希望通过与投资者协商的方式“和平”退出。

　　有观点指出，通常来讲，平台选择主动退出，经营不顺是主流原因，此时又可分为两种情况，一种是实力仍在，净资产为正，有能力进行转型；一种则是根基受损，资不抵债，只能进行破产清算；对于已经资不抵债的平台，由于坏账等问题，通常很难足额偿付投资者的出借资金，便存在破产清算过程中投资人利益保护问题。

　　“在面临兑付困难时选择退出，除了要妥善处理资金兑付方案外，还应履行退出机制，按照要求办理备案注销手续。”京师律师事务所互联网金融法律事务部主任左胜高指出，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，拟终止网络机构，应当在终止业务前提前至少10个工作日，书面告知工商登记注册地地方金融监管部门，并办理备案注销；依法解散或者依法宣告破产的，除依法进行清算外，由工商登记注册地地方金融监管部门注销其备案。

　　此外，左胜高介绍，依据《深圳市网络借贷信息中介机构业务退出指引(征求意见稿)》，网贷机构应根据平台实际情况对不良资产进行分类处置，最大限度保障出借人合法权益。具有国有企业、上市公司、集团等背景的网贷机构，应由国有企业、上市公司、集团等提供合理范围内的资金援助，协助网贷机构尽量缩小不良贷款余额和待偿余额之间的差额。

　　网贷天眼研究员郑常怀指出，除了业务转型、合规调整需要之外，大多数P2P平台都是因为逾期坏账太多，经营不下去被迫退出，因此，虽然是平台主动宣布退出，但兑付方案最终未能执行的话，投资人依然遭受损失。

　　“截至目前，多地出台的网贷备案指引或监管细则都有规定，终止网络借贷信息中间服务，应向监管部门发送报告、决议书、业务处置、资金清算完成情况及风险评估报告等内容。”郑常怀谈道，“但在当下，监管部门更多关注的是备案登记工作，很少介入平台的退出；因此，退出往往由平台自己决定，兑付方案也没有统一标准。在这种情况下，投资人最为被动，要么无条件接受平台兑付方案，要么报案走法律程序，如果选择后者，从立案到退还资金，至少需要两年时间。”

　　薛洪言表示，当前关于P2P平台清退的规定，基本上都是诸如“妥善处理好存量业务、完成风险处置”的原则性规定，因行业内尚没有已备案平台的退出先例，目前监管也未出台统一的退出操作指引，P2P平台的退出多是在保护投资者资金的原则下，参照一般企业清算进行处理。

　　“不过，拟退出平台各有各的不幸，情况千差万别，从实操层面看，也很难有普适性的操作细则。比如，对于已上线银行存管平台和未上线银行存管平台，其退出时在投资者资金安全的保障措施上就会有很大不同，因此，通常情况下，仍需要个案处理。”薛洪言认为。