网贷平台整改情况不乐观 首批备案平台或不超过400家

2018年网贷行业迎来备案元年，经过一年多的合规之路，不少平台已经被行业淘汰。目前正常运营的1700多家平台正全力配合整改，为的就是最后冲刺获得备案。就目前来看，平台整改情况并不乐观。融360网贷评级组发布的《第十二期网贷评级报告》显示，根据调研了解和业内人士消息，融360网贷评级组预计，从全国来看，能够拿到首批备案的平台将不超过400家。

2017年12月8日，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下简称“57号文”），要求各地在2018年4月底前完成主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成，这也就意味着网贷行业的终极大考来了。

各地已开始进入网贷备案阶段

监管部门发布的有关网贷政策汇总

融360网贷评级组整理

随着各地金融办备案验收文件的陆续出台，也已经有一些地方的平台宣称已经拿到了备案文件。比如，厦门一家平台在官网披露，称已经按照银监会等部委政策规定，及地方金融办指导已完成对平台的整改，已经获取正式备案文件。浙江也已经有两家网贷平台宣称完成了机构备案登记信息确认，等待公示。

从目前监管对于首批备案的要求来看，主要集中在几个方面：一、成立时间。2016年8月24日后成立的平台和没有收到整改通知的平台原则上不纳入本批备案；二、资金存管。平台不仅仅要接入银行资金存管系统，而且开展资金存管业务的银行也要通过互金协会的测试，上海还新增了“平台必须在上海市开立客户资金存管账户”；三、超额问题。在备案验收前，超额项目必须清理或消化；四、净值标。明确禁止设立净值标；五、等保三级。平台必须拿到公安部颁发的“国家信息安全等级保护三级认证”。

从备案的数量来看，监管层都没有明确设置数量指标。上海已下发P2P平台验收指引，备案不设数量指标、合规一家、备案一家。北京备案只求质量，不求数量，通过一家备案一家，没有数量额度等限制。但是从融360网贷评级组调研了解的情况来看，虽然已经临近备案，但是还有相当一部分平台没有完成整改，即便监管层没有设置数量指标，能够首批备案成功的平台数也是非常有限的。

平台整改情况不乐观 预计首批拿到备案的平台不超过400家

根据融360网贷评级组的统计数据，100家评级内平台中，依然存在不符合备案要求的情况。具体来讲：

一、期限错配的组合计划和随存随取的活期产品仍存在。这类产品的逻辑主要是通过个人债权转让和自动投标来实现，其中可能涉及资金池及期限错配等行为，监管虽然严禁，但部分平台仍然在打擦边球。57号文中也再次强调，“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规。”截止2017年12月底，评级榜单上仍有12家平台还存在灵活存取的活期产品；有28家平台存在以债权包形式的定期产品，并且这28家平台中有16家平台投资前无法查看债权包详细的借款人列表。

目前，定期理财形式上包括两种，即资产打包形式和自动投标工具。按照规定，期限不统一的资产打包计划是被监管认为违规的。目前市面上的资产包大多是通过期限错配和集合债权转让的形式，不整改是很难通过验收的。

二、信息披露不合规。2017年8月25日银监会发布的《信披指引》中明确了网贷信息披露的内容包括平台的备案信息、组织信息、中介机构的审核信息、交易信息、借款人信息等。要求设置专门的信批页面，由专人进行管理。截至2017年12月底，评级榜单100家平台中有87家设置了专门的信息披露页面，有68家平台会定期公布运营月报，数据披露的维度包括成交量、成交笔数、在贷余额、投资人数、借款人数、逾期金额、逾期率、代偿金额等。不过，对于敏感维度披露的平台还是较少，比如代偿金额只有41家平台披露。披露财务报告只有35家平台，披露律所合规报告就只有12家，还88家没有披露。所以从信批来看，还存在大量的平台需要整改。

三、获得公安三级等保证书的平台较少。等保三级即为信息系统安全等级保护备案证明三级认证。截至2017年12月底，评级榜单上100家平台仅有54家平台有公安三级等保证书。并且广东要求等保三级测评分要80分以上才算达标。上海则要求测评分不低于90分，否则无法备案。

四、上线银行存管平台数有限。融360网贷评级组统计数据显示，截至2017年12月底，全国共有736家正常运营的网贷平台上线银行资金存管系统，占监测范围内正常运营平台的41.23%。共有50家银行涉足网贷平台资金存管服务，但这些银行能否通过互金协会的测评还是未知数。平台上线银行存管没有通过测评的，需要更换银行存管。另外，有部分平台已经被存管银行剔除或者解约。

根据调研了解和业内人士消息，融360网贷评级组预计，从全国来看，能够拿到首批备案的平台将不超过400家。目前，北京有500多家平台拿到备案整改通知书，预计首批备案在100家以内、上海共有250多家平台拿到备案整改通知书，预计首批备案平台不超过100家、深圳首批在30家左右、杭州首批备案平台在30家以内、福建首批不会超过30家、江西首批不超过10家。

备案之前出借人该怎么投资？

今年上半年会是备案高峰期，率先拿到备案的平台会有一波红利期。那对于到2018年6月底还没有拿到备案的平台又会是什么结果？

为了避免2018年6月份备案大限可能会引发的出借人“踩踏”，57号文规定对于积极配合整改验收工作但最终没有通过的机构，可以根据其具体情况，或引导其逐步清退业务、退出市场，或整合相关部门及资源，采取市场化方式，进行并购重组。对于严重不配合整改验收工作，违法违规行为严重，甚至已经有经侦介入或已经失联的机构，应当由相关部门依据《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等相关法律法规予以取缔。对于积极整改的平台，即使最后通不过备案，监管部门会引导进行并购重组。对平台来说，即便拿不到备案，如果有备案平台愿意收购也可以继续经营。

融360网贷评级组认为，对于出借人来说，如果要避开首批无法拿到备案的平台，主要可以从四个方面来判断：要看这家平台是否在积极配合整改，比如是否有专门的信批页面，披露符合监管要求的组织机构信息、交易运营数据、股东情况等；平台是否还在发超额借款项目；是否接入了符合监管要求的存管银行；是否拿到了等保三级等。

对于拿到备案的平台，出借人也不能盲目投资，57号文明确要求平台“应当禁止继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，要逐步消化、压缩备付金规模，同时严格禁止P2P以此进行宣传，积极引导网贷机构采取引入第三方担保等方式对出借人进行保障。”在去“刚兑”的大趋势下，能够获得备案的平台也是与“刚兑”划清界限的平台。

但是文件也提到，可以“采取引入第三方担保等方式对出借人进行保障”。已有人人贷、团贷网、玖富普惠、你我贷等平台通过与第三方担保合作来替代风险准备金。未来将会有更多的平台通过担保公司或保险公司来增信。

在此基础上，出借人投资前应该重点考察平台的第三方担保实力和根据平台披露的借款人信息判断项目风险。目前外部的主要担保机构包括保险公司、融资性担保公司和一般担保公司。从安全性来看，有履约保证保险的项目大于融资性担保公司，最弱的是一般担保公司。在平台宣传有外部担保的时候，出借人也要看清楚自己投资的项目有没有在保障的范围之内。监管要求取消刚兑也是向出借人传递风险自担的信号，要求出借人有风险识别能力。