2017年海外P2P网贷十大事件盘点

一、加拿大Mogo Finance推出抵押贷款新产品 

2017年1月，Mogo Finance宣布推出抵押贷款新产品MogoMortage，努力实现为加拿大消费者提供最好的借贷体验。此次是Mogo Finance首次进入抵押贷款市场。通过与加拿大的一些顶级抵押贷款机构合作，Mogo Finance将致力于为抵押贷款市场提供最优的市场化利率和领先的数字化贷款体验。 

简评：作为加拿大金融科技龙头企业，Mogo Finance希望通过推出新产品，积极拓展市场。MogoMortage具有诸多优势，不仅能够帮助贷款人寻找适合自己的贷款产品，还与消费者进行了良好互动，对按时偿还抵押贷款的消费者进行鼓励和奖赏。这在加拿大尚属首例。 

二、穆迪上调对Funding Circle贷款证券化的评级 

2017年3月，国际评级机构穆迪宣布将上调对Funding Circle贷款证券化的评级展望。Funding Circle所开展的贷款证券化项目名为"SBOLT"（ Small Business Origination Loan Trust），总价值超过1.3亿英镑，并且进行得极为顺利，运营成本及意外损失远远低于预期。穆迪评级的该项举动也标志着Funding Circle成为欧洲首家获得国际评级机构评级提升的P2P网贷平台。 

评级上调的具体内容为： 

A类评级中，对8780万英镑贷款的评级从Aa3到Aa2 
B类评级中，对610万英镑贷款的评级从A2到A1 
C类评级中，对780万英镑贷款的评级从Baa2到Baa1 
D类评级中，对630万英镑贷款的评级从Ba1到Baa3 

简评： Funding circle持续引领英国p2p网贷行业的发展，一路领跑营业额榜单。2017年1月，Funding circle完成了8200万英镑的股权融资；截至2017年2月，其累计交易额超过20亿英镑，单月放贷额突破1亿英磅，成为继Zopa之后英国第二家累计交易额突破20亿英镑的网贷平台。出色的经营表现和"SBOLT"项目的顺利开展为Funding circle打下了坚实的基础，使得Funding circle获得了穆迪评级的提升，未来发展看好。 

三、OnDeck和Lending Home获宜信财富3000万美元投资 

2017年3月，宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司(以下简称宜信财富)宣布其离岸私有信贷基金(Offshore Private Credit Fund, OPCF)投资美国网贷平台OnDeck和Lending Home，投资总额为3000万美元。2016年，OPCF已投资美国消费贷款平台Avant和Prosper。这四次投资均不涉及股权。 

简评：中国多家机构看好美国P2P网贷的发展，纷纷进行海外布局。宜信2017年除了投资OnDeck和Lending Home之外，还投资了拉普朗什新创立的Upgrade,在美国P2P网贷市场上布好了棋局。类似的玩家还有盛大、诺亚等公司，其中盛大已经成为Lending club的最大股东。 

四、印尼P2P网贷行业受投资者热捧 

2017年3月，印尼P2P网贷公司Amartha获百万美元A轮融资，融资额介于200到500万美元之间，领投方为印尼MCI基金，为印度尼西亚最大银行Mandiri的投资基金。5月， Taralite获投630万美元，投资方为日本的SBI集团。Taralite初始只为当印尼当地用户提供与生活相关的类似于婚假、朝圣等个人小额贷款，目前重心已从2C逐渐转变为关注2B小微企业并为其提供经营性贷款。8月，印尼微借贷创企UangTeman “钱友”获得1200万美元A轮融资，由K2 Venture Capital领投，DFJ合伙人Tim Draper参投。“钱友”成立于2015年，服务对象为低收入人群，主要为当地人提供不超过136美元的小额贷款。9月， Amartha与印尼最大国有小额贷款担保公司Perum Jamkrindo建立了合作伙伴关系。该合作主要是为Amartha投资者提供更多的安全，同时增加公众对交易的信心。 

简评：2017年印尼P2P网贷繁荣发展，受投资者热捧，未来有进一步扩张的趋势。其中，不少中国创业者看好印尼P2P网贷市场，纷纷试水，如唐牛科技、Akulaku等都是有中国背景、面向印尼的P2P初创企业。但目前看来，尽管印尼投资者对了解P2P借贷表现出较大的热情，他们也持谨慎的态度。印尼知名媒体DailySocial携手数字调查平台Jakpat对P2P借贷意识展开调查结果显示，超过一半的受访者不会参与P2P借贷。印尼投资者对P2P借贷的概念并不熟悉，也不了解P2P借贷的投资回报率与其它投资方式的区别。由此可见，在投资者教育这块，印尼P2P之路道阻且长。 

五、Lending Club创始人携新平台Upgrade归来，宜信、诺亚参投 

2017年4月，Lending Club创始人兼前CEO拉普朗什（Renauld Laplanche）创建了新的网贷平台Upgrade，目标是进军家庭借贷和车贷领域，与他此前一手创立、并将之培育成美国最大网贷公司的Lending Club一起竞争。和Lending Club一样，Upgrade总部位于旧金山，初期业务是向美国人提供小额借款以帮助其偿还信用卡债务，未来会向房贷和车贷领域拓展。和Lending Club不同的是，Upgrade会向借款人提供免费的信用改善咨询服务。Upgrade平台上所有贷款均由联邦储蓄保险公司(FDIC)成员之一的WebBank 发放。Upgrade将从WebBank购买贷款，然后将一部分贷款象征性地保留在其资产负债表上，并将其余贷款作为整体贷款销售给其他机构投资者。 Upgrade将运用区块链技术，通过给每一笔交易加注时间标记并创建不可修改的记录，以加强数据真实性。 

Upgrade于 2017年3月完成A轮融资，以股权及可转债形式共募得资金6000万美元，其投资者包括Apoletto、宜信(Credit Ease)、FirstMark Capital、诺亚控股(Noah Holdings)、Ribbit Capital、Sands Capital Ventures、Silicon Valley Bank、union   Square Ventures、Uprising 及Vy Capital。根据CBInsights，这是美国网贷初创企业获得的最大金额的A轮融资。 

简评：从拉普朗什成立新公司的名字Upgrade（意为升级）即可看出，他是希望能在原先Lending Club的基础上再寻求突破。作为创立了美国第一家P2P网贷企业的“教父”级人物，拉普朗什的回归受人瞩目。但拉普朗什的回归喜忧参半，现在美国的网贷行业涌进太多竞争者，包括高盛也开始做P2P业务，而Prosper和Social Finance等同样来自硅谷的竞争者也不容小觑。值得关注的是Upgrade在2017年获得的大额A轮融资中，中国公司宜信、诺亚参投。这一方面是因为国外新金融的发展有着巨大的潜力，另一方面是因为拉普朗什作为曾成功创立Lending club的领军人物，此番归来实力不容小觑。宜信此次参投Upgrade有股权层面的，是一种资本输出，但实际上这可以看做是在为拓展海外市场做准备。 

六、Zopa获得FCA完全授权，首次实现盈利，拟终止风险准备金机制 

2017年5月，Zopa宣布已获得英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）的完全授权，它是英国第一家获得FCA完全授权的P2P网贷平台。完全授权指的是允许出借人申请创新型个人储蓄账户（Innovative Finance Individual Savings Accounts, IFISA）。 

2017年8月，Zopa发布了2016年业绩报告：2016年收入为0.332亿英镑，同比增长61%，亏损为590万英镑，相较于2015年的890万英镑，亏损面收窄；Q4，Zopa首次实现盈利。 

Zopa在官网上宣布，2017年将启动终止风险准备金机制。Zopa正在调整投资种类，将关闭以往的两种风险准备金覆盖的投资账户类型，新开Zopa Core账户类型。这一新型账户的投资将不再享受风险准备金赔偿，但将为投资者提供3.9%的收益，高出以往2个点。目前还在风险准备金覆盖计划内的投资人，仍继续享有。但随着贷款逐渐到期，Zopa将于2022年12月完全关闭风险准备金。 

简评：Zopa在个人储蓄账户（ISA）的基础上，又推出了创新型个人储蓄账户（IFISA），在获得完全授权之后，其平台上的出借人可以赚取无税的贷款利息。这受到了投资者们的欢迎，纷纷提出申请开立IFISA。但为了控制需求，Zopa目前还只向已有的客户开放此项申请，但这已经算是一项重大的突破。 

在2017年8月，Zopa宣布终于实现了盈利。从2005创立到现在，Zopa发放的贷款量已经超过了17.5亿英镑，但其11年间的合并利润还不足6万英镑，亏损额更是年年攀升。可以说这11年间，Zopa一路走来并不轻松。2016年Zopa就预测将于2017年实现盈利，现在可以说是实现了之前的目标了。现在Zopa不再一味地寻求贷款量的增加，而是把盈利作为了目前运营的关键。 

七、SOFI创始人兼CEO陷性骚扰离职，申请银行牌照受阻 

2017年6月，SoFi正式递交了美国行业银行的专项牌照申请。据透露，公司是以SoFiBank的名义申请的执照。申请文件显示，SoFiBank正在申请为客户提供由FDIC承保的NOW账户（活期存款支票账户）和信用卡产品。该行将不会提供其他产品和服务。 

2017年9月，SoFi联合创始人兼CEO Mike Cagney被爆出性骚扰丑闻后，发布公开信宣布将在年底前卸任CEO，原因是他认为对SoFi服务会员的使命而言，对他个人的法律和舆论方面的关注是种偏离。随后其妻子、SoFi首席技术官June Ou也将于近期离职。Mike辞职后，SoFi还经历了银行牌照申请遇阻、卖身失败、业务扩张计划搁浅等多重磨难。10月，SoFi与美国上市经纪商嘉信理财集团（Schwab）谈洽收购事宜，目标价超过80亿美元，但因为价格原因这场交易最终没有谈拢。 

2017年10月，SoFi表示由于几位高管离职，正在撤回对银行牌照的申请，并表示申请银行牌照仍然是有吸引力的可选项，当时机成熟时，这项决定也不会改变SoFi将在不远的将来联合银行推出存款账户服务的计划。 

简评： SoFi在6月提出银行牌照申请时，它的股本资本额超过19亿美元，有近1.7亿美元的银行业务专款。若能够成功申请到银行牌照，那将意味着更广的业务规模、更大的客户群和长期有效的资本基础; 且能够在日益拥挤的金融科技创业领域获得竞争优势。然而，9月Mike却被爆涉嫌性骚扰，个人作风问题也给公司带来了不好的影响，最终Mike不得不宣布离职。SoFi还在9月停止了一笔债券的销售来给市场消化Mike离职的消息，这笔债券代号SCLP 2017-5，价值6.15亿美元，在停售之前市场需求旺盛。此次风波过后，SoFi获得银行牌照的希望就变得很渺茫了，联邦存款保险公司（FDIC）此前已经拒绝过很多类似的申请，这次的风波让SoFi只能选择撤回银行牌照的申请。 

八、Upstart首获美国消费者金融保护局（CFPB）出具的“不行动函” 

2017年9月14日，美国P2P网贷平台Upstart和美国消费者金融保护局（CFPB）宣布前者获得后者出具的“不行动函（Non-Action Letter）”，这是CFPB第一次颁发此函件。通常来讲，不行动函由政府机构向被监管机构出具，意为不推荐向该被监管机构采取法律或其他监管行动，而申请不行动函的机构从事的业务合规性不明朗。 

Upstart运用人工智能和机器学习技术为消费者信用定价并自动化借款过程，它面临合法不确定性的地方在于它在风控模型中使用了部分替代变量/数据（信贷历史和收入等常规变量之外的变量，例如教育和雇佣信息），这可能违反美国《公平借贷机会法（Equal Credit Opportunity Act）》。 

简评：CFPB是负责金融领域消费者保护的联邦监管机构，它在2012年推出了催化剂计划（Project Catalyst），旨在促进对消费者友好的金融创新，出具不行动函是该计划的一部分。CFPB出具不行动函旨在降低对消费者利益有重大影响的创新产品面临的来自监管层的不确定性，它向Upstart出具的这份不行动函针对的是Upstart的授信和费率定价模型。CFPB向Upstart出具不行动函的原因是它仍然需要观察使用替代数据向缺乏充足信贷历史的人群提供借贷服务的影响。因此，Upstart需要定期向CFPB报告借贷和合规方面的信息。 

九、美国克利夫兰联储发布《Three Myths about Peer to Peer Loans》报告，引发争议 

2017年11月9日，美国克利夫兰联储发布了一份题为《P2P借款的三个迷思（Three Myths about Peer to Peer Loans）》的报告。报告分析了从三大个人征信机构之一的环联获取了2007到2012年间发放的9万笔P2P借款，并比较了借过和没借过P2P借款的人行为的不同。 

报告提出的三个迷思是： 

1、P2P借款是被用于通常它所宣称的偿还历史借款吗？报告认为一个典型的P2P借款人实际上并没有还清信用卡债务，相反，他的欠款余额在借P2P后还上升了47%。 

2、借P2P有利于提高信用评分吗？报告认为在获得P2P借款后，P2P借款人的信用评分实际上是持续下滑的。 

3、P2P服务的是未被传统银行系统服务到的市场吗？报告认为在P2P信贷所流向的地区中，贷款人债务收入比更高，而且这些地区银行分行数量更多，未持有信用卡的人较少。 

美国网贷研究机构Lend Academy 和LendIt（朗迪）联合创始人Peter Renton对克利夫兰联储这份报告的数据和观点进行了驳斥。在网贷坏账率、放贷合法性和网贷规模等方面Peter均发表了不同的意见，他认为克利夫兰联储提出的P2P的三个迷思引人深思，但需要有更扎实的证据来支撑观点。 

简评：关于P2P借款的三个迷思在美国引发争议，这三个迷思在中国也同样是行业目前所面临的困惑。尤其是对于迷思的第三点，Peter指出Lending Club就已经将信用延展到了未被传统金融服务好的地区。在中国，互联网金融延伸的范围也越来越广，致力于为每一个有投融资需求的顾客提供服务。显然，P2P借款在将来是极有可能服务于未被传统银行系统服务到的市场的。 

十、Lending Club持续亏损，股价暴跌，盛大抄底成最大股东 

2017年2月，Lending Club公布了2016年第四季度财报，全年亏损1.46亿美元。公布财报后，Lending Club股票出现下跌。从14日的6.79美元/股跌到5.03美元/股，下降幅度约为26%。 

2017年4月，Lending Club公布2017年第一季度财报，在2017年第一季度共发放贷款19.6亿美元，比2016年第四季度下降了1.44%，呈现连续亏损状态。财报预计，Lending Club第二季度营收额为1.32亿美元至1.37亿美元，净亏损额为3000万美元至3500万美元； 

2017年10月，Lending Club清盘了旗下价值3.76亿美元的5支基金，股价暴跌。 截至2017年12月20日，股价已从年初的6.79美元/股跌至3.29美元/股，股价遭腰斩。 

2017年11月Lending Club公布的2017年第三季度财报显示，公司在第三季度实现利润折合每股0.03美元，但预计第四季度的净亏损将在300万美元至700万美元之间。 

2017年12月，盛大资产管理控股有限公司（简称盛大）提议收购Lending Club，并在两日之内连续增持Lending Club，持股比例目前增至20.2%，成为了Lending Club最大的股东。 

简评：Lending Club自2016年遭遇CEO因发放违规贷款离职、机构投资者撤离、股价重挫并宣布裁员之后，2017年也一直处于低迷状态。不仅一直亏损，还面临着严重的信任危机，这也是股价持续暴跌的原因所在。不少投资者因此丧失信心，Lending Club不得不举办“投资者日”以回应第四季度持续低迷的股价和投资者们的担忧，还在近期缩紧了信用担保标准从而取消一些次级借款者的资格，然而依旧没有什么实质性的举措来挽回。 

Lending Club从辉煌到落幕只经历了不到一年的时间，其实从2016年5月以来，Lending Club就一直处于垂死状态。P2P平台本来只应作为信息中介，但Lending Club显然不是纯粹的信息中介，因为它曾向平台上贷款的一个机构投资者（Cirrix 资本）提供了有限兜底。Lending Club之前的欺诈事件（为满足机构投资者要求不惜修改贷款申请日期）和为Cirrix资本提供有限兜底都是为了获取资金端，这折射出的是美国网贷平台的资金端困境。资金的缺乏和投资者的信任危机是Lending Club面临的最大的困境。 

盛大2016年5月以低价接盘Lending Club时就可谓是物超所值，2017年继续在Lending Club股票低价时增持，成为了Lending Club名副其实的最大股东，使得增加持股的成本更低，未来很有可能收购Lending Club。但盛大的入主只能说明盛大对Lending Club的模式仍持看好态度，并不能说明“公众对Lending Club贷款和内控质量的信任危机”产生根本的扭转。但盛大能否救Lending Club于水火之中还有待看，若日后盛大接管Lending Club，那么也可以成为盛大拓展美国市场的重要的一步。