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文/叶跃东
作为一种源远流长的财产管理制度,信托发达国家得到了广泛运用,一些声名显赫的家族均把财富交给专业的信托机构来管理。随着中国经济的发展,信托投资逐渐也成为财富人士首选的理财方式之一。
从宏观经济数据来看,中国经济企稳回升已逐步成为现实。在中长期通胀预期下,下半年,房产和资本市场的表现仍将相对突出,房产和证券类产品将继续主导信托产品市场;对于稳健投资者而言,其他固定收益类和创新产品也值得关注。
房地产和证券类产品领军市场
历史经验表明,每次危机之后,具有需求刚性和供给约束的行业将率先复苏。作为国民经济重要支柱之一的房产行业,2009年上半年的表现不俗,而经济的晴雨表——证券市场的火爆也提前预示了经济的企稳复苏。
信托公司作为最具敏锐市场嗅觉和创新能力的专业金融机构,上半年发行了大量的房地产和证券类产品。据用益信托工作室统计显示,2009年上半年信托资金多投向房地产和股市,1~6月,信托公司共发行580只集合信托产品,1241只银信合作产品。从信托资金运用方式来看,又以证券投资类产品为首。
房信合作加强
经过2008年的调整,房地产行业在2009年逐步复苏,恢复开发新项目,对资金的需求也进一步增加。信托公司通过信托贷款等方式提供了良好的投融资服务,参与到部分优秀的房地产项目中。中国信托业协会的统计数据显示,2009年上半年投资于房地产领域的集合资金信托计划总规模为144.65亿元,占全部集合资金信托计划发行规模的23.83%,仅次于投向金融领域的规模。据易居研究院发布的数据显示,2009年上半年房地产信托产品年预期回报平均达到10%以上。投资者可以选择运作团队专业、项目优质、风控严格、抵押充分的此类产品,享受较好的收益。
阳光私募表现抢眼
年初以来,证券市场持续向好,投资于证券市场的非结构化的证券投资信托,也就是通常所说的阳光私募,上半年表现尤为抢眼。一些优秀的阳光私募证券投资信托产品如粤财信托·新价值2期,华润信托·星石、尚雅系列,中融信托·混沌一号等,2009年以来的收益率均超过100%。阳光私募的专业性、市场灵活性及信托公司监控严格等优点得到了投资者的认同。2009年下半年,还会有业绩优良的阳光私募和信托公司继续发行证券投资信托产品,投资者可以关注前述系列产品,从中把握机会。
固定收益和创新型产品值得关注
对于风险偏好程度低、追求稳健收益的投资者,可以关注固定收益类和创新型的信托产品。当然,投资者应深入了解产品的交易结构、风险点及相应的风控措施等要素,仔细阅读信托文件的条款,做到心中有数、放心投资。