首页 | | | 资讯中心 | | | 贸金人物 | | | 政策法规 | | | 考试培训 | | | 供求信息 | | | 会议展览 | | | 汽车金融 | | | O2O实践 | | | CFO商学院 | | | 纺织服装 | | | 轻工工艺 | | | 五矿化工 | ||
贸易 |
| | 贸易税政 | | | 供 应 链 | | | 通关质检 | | | 物流金融 | | | 标准认证 | | | 贸易风险 | | | 贸金百科 | | | 贸易知识 | | | 中小企业 | | | 食品土畜 | | | 机械电子 | | | 医药保健 | ||
金融 |
| | 银行产品 | | | 贸易融资 | | | 财资管理 | | | 国际结算 | | | 外汇金融 | | | 信用保险 | | | 期货金融 | | | 信托投资 | | | 股票理财 | | | 承包劳务 | | | 外商投资 | | | 综合行业 | ||
推荐 |
| | 财资管理 | | | 交易银行 | | | 汽车金融 | | | 贸易投资 | | | 消费金融 | | | 自贸区通讯社 | | | 电子杂志 | | | 电子周刊 |
来源:林恩投资咨询
改革开放以来,在经济高速增长的推动下,我国社会财富快速积累,财富人群不断壮大,各类财富管理机构蓬勃发展,已形成了初步的财富管理产品和服务体系。然而,与欧美等海外成熟市场相比,我国的财富管理行业总体上还处于发展的初级阶段,远未满足当前国内市场快速增长的财富管理的需求,在产品、服务、监管等多个方面都有许多可以向海外成熟市场借鉴的地方。 为此,本研究对美国、欧洲、日本、韩国四地的财富管理行业进行了梳理,总结分析了共性特点及各自特色,并与我国财富管理行业的发展现状进行了比较。在比较研究的基础上,本研究提出了推动财富管理行业长期健康发展的战略路径和相关政策建议。此外,本研究从内涵和外延两个方面明确了财富管理的定义,并与资产管理的概念做了辨析。 “财富管理”有多重的定义。在欧美成熟市场,财富管理(Wealth Management)的概念有广义和狭义之分。 广义的财富管理是指金融机构和其他相关机构受客户委托,通过向客户提供财务规划、投资管理、投资咨询、保险等一系列的金融服务,对客户的资产、负债及流动性进行管理,以满足客户不同阶段的财务需求; 狭义的财富管理即“私人财富管理”(Private Wealth Management),主要是指为高资产净值的家庭或个人,提供包括投资组合管理、税务规划、遗产规划、信托服务、离岸资产服务、不动产管理、融资、慈善安排等服务。 “财富管理”和“资产管理”的概念既有联系又有区别。资产管理(Asset Management)是指资产管理人按照资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。资产管理与广义的财富管理都是管理人受客户委托,为其提供包括投资管理在内的一系列金融服务,但两者也有所区别,主要体现在: 一是操作上的业务核心不同。资产管理强调投资管理能力,财富管理则更强调资产配置和综合服务能力。比如私人银行作为典型的财富管理机构,其功能更多是为客户配置财富、提供综合性的金融服务;而公募或者私募基金公司是典型的资产管理机构,强调以专业的投资能力实现客户资产的保值增值。 二是服务核心不同。资产管理以资产为中心,而财富管理以客户为中心。也就是说,财富管理更强调有针对性的理财服务和资产管理,更强调与客户风险收益偏好的匹配和客户财务需求的满足。简言之,财富管理是更高形态的资产管理,是富有人本主义和人文主义色彩的资产管理。 典型的财富管理业务应具有如下特征:以客户需求为中心,充分利用风险收益特征不同的各类投资产品,通过科学和专业化的资产配置和投资管理满足客户不同时期的理财目标,实现财富保值、增值的目的。 从财富管理的外延看,财富管理的涵盖甚广,涉及基金、信托、保险、银行、券商、私募投资基金、期货、第三方理财、互联网金融和民间借贷等。其产品形式涵盖银行理财、信托、公募投资基金、私募投资基金,特定资产管理计划、券商资管计划、保险资管产品,投资型保险,期货资管等。 自1998年我国第一只证券投资基金诞生以来,短短16 年里,特别是随着近年来我国居民财富连续多年保持40%以上的高速增长,中国的财富管理行业蓬勃发展起来。近年来的互联网技术创新和进步,更是推动了一系列基于互联网技术和平台的理财产品脱颖而出。 改革开放以来,我国经济的高速发展推动社会财富快速积累,特别是近年来居民财富持续保持两位数高速增长。未来一段时间,中国经济进入“新常态”下的中高速增长,仍将推动社会财富持续积累。2013年,我国金融资产总量达到175万亿元,其中,居民存款、单位存款合计99万亿元 。 党的十八大提出,要多渠道增加居民财产性收入,实现居民收入增长和经济发展同步,到2020年实现城乡居民人均收入比2010年翻一番。同时,中产阶级将持续发展壮大,高净值人群有望跃居全球首位 ,社会保障体制改革深入推进。这些均将带来巨大的财富管理市场需求,因此需要有一个强大的财富管理行业来实现社会财富的安全、保值和增值。 发展财富管理对我国社会和经济长期健康发展具有重要意义。首先,是提高我国经济效率、提升金融对实体经济支持的需要。第二是助力经济和社会改革的需要,比如助力国企改革、社保体制改革、利率和汇率市场化、人民币国际化等。第三,是改善国民收入分配的需要。第四,是改善金融体系结构的需要。第五,是推进资本市场健康发展的需要。总之,财富管理行业在中国大有前途,正处于重要的发展机遇期。 因此,需要从我国实际出发,借鉴国际经验,培育各种投资理财机构,让更多的居民和企事业单位等把富裕资金交给机构来实施专业化管理,实现居民储蓄、资本市场、企业和社会事业的良性互动和协调发展。