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在负债、灾难和金融危机“三座大山”的逼迫之下,龚丹带领东方电气的财资团队上演了一幕完美的资金管理救赎。
2010年8月26日,中国主要发电设备生产商——东方电气发布中期报告,上半年实现营业收入169.1亿元,同比增长8.93%,实现净利润10亿元,同比增长50.16%。
这家在汶川大地震中遭受巨大损失并被胡锦涛总书记称之“泰山压顶不弯腰”的企业,用“东气精神”成功实现了再造。在这三年的艰苦奋斗中,龚丹作为东方电气股份公司的总会计师兼董秘感慨颇深,也更加理解了资金管理的真谛。
通过对下属公司的资金集中管理,东方电气提前还清了在整体上市过程中应该在五年内支付给大股东的60亿元资金;借助资本市场,为东方电气的产业结构扫平了资金障碍。凭借在宏观经济政策剧烈波动之下仍能保持平稳有序的财资管理,在2010年初中信银行举办的“中国第一届企业现金管理十佳评选”中被评为“现金管理十佳风云人物”。
逼出来的资金管理
1994年东方电气在香港上市,成为内地第一批在香港上市的公司。2007年东方电气A股实施“股改+定向增发+换股要约”的整体上市方案,通过东方电机、东方锅炉、东方汽轮三大主营业务整体上市,形成了一个完整的发电设备集团。这次整体上市也成为国内首例换股要约收购。
这个被称之为“小鱼吃大鱼”的经典整体上市案例却给龚丹带来了一定的难题。上市过程中,东方电气采用延期支付现金的方式收购,上市公司要向集团公司定向增发3.67亿股、分五年向大股东支付现金60亿元。除去先期支付的10亿元,还需支付50亿元。
龚丹表示,虽然和集团公司确定了当时银行最低贷款利率为6.08%。但是即便如此,每年的利息也高达3亿元,五年的利息加起来就是15亿元!“上市后,公司货币资金仅有14.4亿元,还掉集团10亿元后仅剩4.4亿元。”龚丹坦诚当时的确处于捉襟见肘的状况。
就在龚丹为这笔资金大伤脑筋时,5.12汶川大地震再次重创东方电气。这次地震中东方电气子公司——东方汽轮机厂遭受巨大损失,直接资产损失达到16.6亿元。龚丹回忆时说,“2008年当年即决定重建工厂,预算花费资金50亿元。加之之前的50亿元的有期贷款,资金压力可想而知。”
但是对于东方电气来说,困难还远远未结束。2008年底,全球金融危机蔓延至国内,当时有23亿美元外汇项目的东方电气又面临一次打击。“能否挺过金融危机,每个人心里都是一个问号。”龚丹表示,虽然当时银行愿意给公司发放贷款,但是成本很高,回想起两年前的情况,龚丹有些自嘲的说,“我们当时就是一个负翁,到处都欠钱。”