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在金融投资市场,大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别,即能源商品、基础原材料和农副产品。
投资大宗商品的优势包括不会过时淘汰和可以对冲通胀。
过时淘汰
投资股票时,永远都有过时风险。例如,旅游中介业务迅速消失,因为互联网的出现使人们可以自己在网上订机票和住处。其他过时的例子还包括维基百科击败了大英百科全书,移动电话让公用电话消失等。
一旦出现过时淘汰,其结果就是股东损失利益。看看之前那些曾经的明星公司如唱片公司Tower Records公司和Blockbuster影碟公司就会明白。但是,大宗商品出现过时淘汰的风险却非常小。
有时候大宗商品会受到技术进步的影响。比如,数码相机的快速发展致使白银的需求受到极大的影响。这是因为白银是制造胶卷的必要原材料。尽管如此,白银的总体需求还是比较强劲的,因为白银还有着其他广泛的用途。
你能设想一下,一个不需要棉花、小麦、猪肉和白糖的世界会是什么样的吗?由于大宗商品不会完全过时淘汰,所以大宗商品就不会没有价值,这一点和股票恰好相反。当然,也有一些特例,但这些特例都只持续了很短的一段时间。例如,在大萧条时代,糖的交易价格呈负的增长,因为那时候糖的供给实在是太多了。
对冲膨胀
通货膨胀是一种物价持续而普遍地上涨的现象,这不一定是一件坏事。事实上,温和的通货膨胀是正常的,通货膨胀率在10%~20%。但是当通货膨胀率开始变大时,问题就会出现,特别是对投资者来说。
一方面,货币的购买力会下降。换句话说就是买同样的东西或服务需要越来越多的钱。举个例子,假如你买进了一份年息3%的债券,但当时的通货膨胀率是5%。这就意味着你得到的利息回报的真实利率是-2%,这被称为实际利率。如果实际利率小于0,那么投资者就会损失资金。