仓储有又新动作——大宗商品仓储市场的那些顶级玩家

　　中信证券也开始做大宗商品仓储了。这是一个值得关注的信号。

　　仓储是影响大宗商品业务收益的重要环节，全球市场上一直有投行利用仓储进行套利的行为存在。

　　这次的盘点，我们就先来看看中信证券的仓储布局，再说说国际大宗商品仓储巨头的那些事儿。

　　中信的打算

　　就在上周，中信寰球商贸（上海）有限公司（下称中信寰球商贸）与永泓集团正式签署谅解备忘录，共同宣布将成立一家仓储物流公司，在国内合资经营仓储、物流、货运和码头业务。

　　据报道，该合资公司或于年内成立，并将成为国内首家由券商发起成立的仓储公司。这家合资公司将由中信证券的全资子公司中信寰球商贸控股，永泓集团将负责具体仓储业务的运营。

　　永泓集团隶属于全球顶级商品贸易公司托克（Trafigura）的全资子公司Impala，主要提供综合性金属仓储物流服务。

　　青岛港事件以后，仓储安全成为有色金属行业最受关注的焦点问题。不少外资仓储公司和投行都趁势进入中国仓储市场。

　　比如，从青岛港仓单骗贷事件曝光到8月底的这段时间，中国地区就有超过10万吨的铜转移进入金属仓储公司世天威（C Steinweg），这相当于上海保税区仓储库存的五分之一，接近LME全球铜总库存规模。

　　高盛下属的金属仓储部门Metro International TradeServices仓储公司，也在谋求在上海或者其他有保税仓库的城市设点，并打算摒弃常见的代理商模式，自己直接管理该业务的运营。

　　中信证券也是趁势布局的竞争者之一。

　　在中信证券看来，商品不是某个业务种类的概念，而是一个市场的概念。中信证券计划把商品业务当作独立的平台建立起来，深入到大宗商品产业链当中去。

　　的确，对大宗商品上下游供应链的渗透程度，决定了交易商在市场上的定价权。这个市场上的竞争一直很激烈。

　　中信证券与永泓集团的这家合资公司将同时活跃于保税仓储与非保税仓储领域，初期将主要开展有色金属的贸易、仓储和物流业务，并启用洋山自贸区的自由保税库、外高桥仓库和广州保税库这三个运营仓库。

　　那么，就全球大宗商品仓储市场来说，重要的玩家都有哪些？

　　世天威（C Steinweg）

　　世天威创始于1847年，总部设于荷兰，为全球提供包括仓储、租船、码头装卸和不同产品的加工等多种业务。

　　世天威过去一年净增8个仓储单元，总数增加到175个，即便金属储存量不是第一，但在注册仓库数量方面，也已经从Pacorini手里夺回了头把交椅。

　　这家有167年的荷兰仓储企业，它在中国的仓储业务管理模式具有特色——不通过中国本土代理，直接控制仓储业务的公司。

　　世天威主营各类商品仓储业务，自2012年11月在北京成立代表处以来，目前在中国已有11个营运据点，遍布9个东部沿海城市，包括上海、大连、青岛、广州、宁波、深圳、连云港和天津。其中，小金属仓储中心开设在上海港，集装箱罐式（ISOTank）仓储业务也在上海、大连、连云港三地开设。

　　2013年9月，在“中国银行股份有限公司中国（上海）自由贸易试验区分行”挂牌营业之际，中国银行上海市分行和世天威（中国）投资有限公司正式签署银企战略合作协议。中国银行是中国（上海）自由贸易试验区首批对外营业的银行业金融机构，世天威（中国）是首批获准并接受中国（上海）自由贸易试验区授牌的外资总部企业，是首家获得营业执照的企业。应当说，世天威已成为第一个“吃螃蟹”的公司了。

　　帕科里尼（Pacorini Metals）

　　帕科里尼是国际贸易商巨头之一的嘉能可斯特拉塔名下的公司，总部位于瑞士楚格州。

　　在欧洲，帕科里尼在荷兰、西班牙、葡萄牙、意大利、土耳其开展业务，北非和中东港口也有帕科里尼的身影；其亚太区总部位于新加坡，在上海、首尔、香港、雅加达、曼谷、高雄设有办事机构；在北美，帕科里尼在巴尔的摩、新奥尔良、芝加哥、底特律、欧文斯伯勒、洛杉矶等地拥有LME注册仓库和普通仓库，在休斯敦、萨凡纳、孟菲斯、波特兰（俄勒冈州）拥有普通仓库；在南美，帕科里尼在秘鲁和智利开展仓储和物流业务。

　　帕科里尼已经在中国市场经营了若干年，其中国分支机构的总部设在上海浦东，专注于仓储、物流等管理业务。

　　帕科里尼公司在中国运营基地遍布各大贸易区和港口。除了在上海的外高桥和洋山港有分公司外，从北到南，大连、锦州、葫芦岛、秦皇岛、天津、烟台、连云港、南通、宁波、厦门、广州、深圳和防城，另外在内陆地区也建有业务往来。

　　亨利巴斯（Henry Bath）

　　亨利巴斯1794年创立于英格兰法尔茅斯，是大宗商品市场上历史最悠久的机构之一，隶属于摩根大通。

　　2010年，摩根大通以17亿美元从苏格兰皇家银行(RBS)手中收购了Sempra Commodities的大部分业务，包括HenryBath。

　　亨利巴斯在上海外高桥保税区已建立了保税仓储中心，主要负责金属业务。

　　MITS

　　2010年2月，高盛以5.5亿美元收购著名仓储公司Metro International Trade Services(MITS)，进军大宗商品仓储市场。MITS经营的品种包括铝、铝合金、铜、铅、镍、钢铁、锡、锌、钢坯等。

　　青岛港事件之后，MITS也在谋求在上海或者其他有保税仓库的城市设点，并打算直接管理在中国这部分业务的运营。

　　易普莱（Impala）

　　易普莱是国际交易商巨头托克旗下全资子公司，汇集了托克的仓储和物流设施。该公司正致力于快速发展新兴市场的开发，中国业务更多集中在铜矿的供应和仓储业务。

　　易普莱是托克大宗商品、仓储及物流服务整合后，成立于2010 年的全资附属公司，全球有超过1200 名员工，并拥有世界顶级的涵盖有色金属精矿、精炼金属、铁矿石和煤炭等的专业知识。

　　易普莱业务包括在智利、中国、墨西哥及秘鲁的有色金属精矿混矿，将铜从刚果民主共和国和赞比亚运输到全球出口市场，以及营运LME 及非LME 注册的仓库。

　　在中国市场，易普莱以上海洋山港为目的港，精铜矿从西非刚果共和国进行开采，经过坦桑尼亚达累斯萨拉姆港口中转后抵达上海港。

　　来源：易贸集团