理性分析票据理财的风险

　　所谓票据理财，其实就是融资企业或者融资人以银行承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募集资金。银行承兑汇票，指的是由银行开具的到期兑付的书面凭证。

　　与其他理财产品相比，投资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。投资票据型理财产品面临的最大风险是汇票到期无法回收票款。引起这一风险的主要原因有三：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款;二是已贴现票据系伪造、变造票据，承兑人不予付款;三是承兑人破产，无力付款。

　　对前两个原因，银行在收票时会有专业人员审票，由此而造成的风险几乎为零。至于第三个原因导致的风险是投资者需承担承兑人违约的风险。不过，商业汇票的期限一般在6个月内，承兑人在短时间内违约可能性不大，如果承兑人是银行，违约概率更小。因此，尽管银行在发售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是非保本浮动收益产品，但实际发生违约风险很小。

　　金银猫凭借其票据贷原创背景及资深的行业资源，深受业界信赖。金银猫网站产品的年化收益率基本在7%左右。很多人看到如此票高的收益也忍不住想分一杯羹，于是我们看到市场上突然层出不少票据类新产品打着超高收益的旗帜，但是作为普通投资者，为了自己的资金安全一定要谨慎选择理财产品。

　　多数票据理财产品的收益率在6.3%左右，业界人士透露，对于一般的票据类产品5%～8%的收益率是正常的，少数产品甚至打出8%以上甚至10%的超高收益。而从投资期限来看，他们大多集中在60—160天，认购起点一般在千元左右。如此高收益低门槛的理财新产品显然触动了不少投资者的神经。但是业界人士提醒，在市场资金、规模双宽松形势下，上半年票据市场转贴现利率平均在5%左右上下，能达到7%或8%的已是难得。

　　根据以往的经验，高收益往往伴随高风险，虽然目前票据理财这种新型理财方式有银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。虚假票据、克隆票、延迟支付均为这种投资方式带来了不可控因素。“目前而言，基于票据融资市场衍生出的票据理财产品属于新产品，模式机制尚未成熟，加之信息不透明，尚没有明确的规章制度和风控体系，其中或许隐藏着诸多风险。”除了上述风险，对于票据的真伪识别能力也是专家们共同指出的风险隐患。

　　目前票据融资市场的规模有限，一些平台信息不透明、其规范性有待加强。作为投资者，不能光看产品的收益率，而更应该了解产品本身所蕴含的风险，如果要投资，建议选择有经验的大平台老平台，从而最大程度降低自己的理财风险。