融资租赁被收编后应当做好的“四项准备”

终于，它还是来了。

今日（5月14日）上午，商务部官网发布通知，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给银保监会，自4月20日起，有关职责由银保监会履行。

伴随监管变化的，是这样一幅矛盾的融资租赁行业图景：一方面，融资租赁行业发展迅速，渗透率不断提升；另一方面，在社会融资体系中的地位较低、行业定位和认知度仍不高、业务模式仍不成熟、假租赁真信贷现象仍然十分突出、同质化竞争严重，行业话语权不足、时常被利用做诈骗工具。

面对这样的行业特点、监管形势，融资租赁公司，尤其非金融系，应当做好哪些准备？

通知发布后，讨论融资租赁公司将划归金融办还是银保监会监管，已经没有意义。重要的是，必须要对银保监会监管思路有清楚的认知。

从最近情况看，银行业进行了“三三四”检查（三违反“违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章”、三套利“监管套利、空转套利、关联套利”、四不当“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”）和银行业市场乱象整治工作，这些专项排查和整治覆盖面宽，规定具体，操作性强，可谓是“天王盖地虎，宝塔镇河妖”。

以银行业市场乱象整治为例，融资租赁公司应当重视的监管有：

一是公司治理结构。

二是违反宏观调控政策行为，包括违反信贷政策和房地产政策。

三是影子银行和交叉金融产品风险，包括违规开展表外业务、违规开展理财业务，违规与类金融机构、非持牌金融机构等中介机构开展合作等。

四是侵害消费者权益，包括不当收费等，最常见的是违规对小微企业收取承诺费或资金管理费；只收费不服务或其他质价不符的行为等。

五是利益输送，包括向股东或关系人员输送利益。常见有：违规为股东的融资行为提供显性或隐性担保；直接或变相接受本机构股权质押套取资金等。

六是违法违规展业，包括：违规设立分支机构并展业，违规开展票据业务，违规掩盖或处置不良资产，如：资产质量分类严重失真，或人为调整分类掩盖不良；违规通过重组贷款、虚假盘活、过桥贷款、以贷收贷、签订抽屉协议或回购协议等掩盖资产质量。

七是案件与操作风险，包括员工管理不到位，利用机构名义为非法金融活动提供资金、服务等；内控管理不到位，如违反规定或管理不善造成关键印章失窃、遗失或被盗用；

八是行业廉洁风险，如业务经营方面，员工利用职务上的便利索取、收受贿赂，或违反国家规定索取、收受各种名义的回扣、手续费等。

从当前的监管重点来看，主要针对“绕道走、拐弯走、趁乱走、摸黑走”的行为，包括：

一是政府平台业务。违规为地方政府提供债务融资，放大政府性债务。

二是房地产行业。直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供融资，或以自身信用提供支持或通道，直接或间接为首付贷等行为提供便利等。

三是固定资产投资。违规为固定资产投资项目提供资本金，或向不符合条件的固定资产投资项目提供融资，导致资金滞留或闲置。

四是其他禁止类行业。包括：直接或间接、借道或绕道投向股票市场、“两高一剩”等限制或禁止领域，特别是失去清偿能力的“僵尸企业”；违规为环保排放不达标、严重污染环境且整改无望的落后企业提供授信或融资。

这些行业，不仅违背国家监管政策，而且信用风险、市场风险极大。通常来说，不介入也罢。但是，有两类却历来是香饽饽，那就是政府平台和房地产。个中原因，复杂又简单，无外乎：风险小又能有合理收益。在监管机构意识到“风险已经积聚到危害金融安全和稳定”时，先行者已经……

 下一步怎么办

时间换空间，接下来半年可能是决定生死的半年。

8000余家融资租赁公司，对于监管机构来说，无疑是烫手山芋，但是，当读懂今年中央防范金融风险的决心之后，不难发现：咬定青山不放松，哪怕关山千万重，永远不要低估一颗监管的心。

按照银保监会的监管思路和力量，出台规定、自查、抽查、排查、监管系统报送数据，这五步将会分批推出。可以预见的是，在第二步自查结束前，紧盯政策、及时调整，是不二之选。

这个时间，预测为半年到一年。

至于调整方向，真租赁、专业化、服务实体经济，已经是老生常谈。任何一次集体转型的成本和痛苦都是巨大的。  

在下一次退潮之前，关注以下事项，有助于保住底裤：

一是租赁物。租赁物的通用性和变现价值；合法性，包括特定化、权属无瑕疵、可转移、明确等；合规性，符合政策规定。

二是风险防控能力。金融经营的是风险和信任，关注现金流、担保覆盖程度，非常重要。另外，无论何时，靠谱的人，包括交易对手和业务经理，永远重要。

三是资产运作能力。提升资产运作和转让能力，提高资产管理能力，通过经营租赁放大物上收益。

四是资金端。失血的痛，不可言说。