供应链金融新赛场在哪里？

来源：瑞通供应链金融

伴随着互联网、大数据、云计算等技术的快速发展和普及，供应链金融不仅成为银行业战略转型的加速器，也成为当下热火的互联网金融追逐的目标，那么供应链的新赛场在哪里？

企业通过导入供应链金融可以极大改善上下游紧绷的资金链关系，现代商业的竞争已经不再是单个企业的竞争，而是供应链与供应链的竞争，只有整个供应链链条上的企业的四流顺畅后，整条供应链才会具备竞争优势。

从2011年到2013年，国际银行的供应链金融业务的年增长率约为30%至40%。在2020年之前，供应链金融业务的年增长率将不会低于10%。而最新的中国互联网金融行业报告显示，当前我国供应链金融市场规模已经超过10万亿元。预计到2021年，市场规模将接近20万亿元。

瑞通供应链金融就是利用供应链中核心企业的信息优势、资金优势和枢纽地位，将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，为上下游中小企业等相关参与方提供融资解决方案。

核心企业不仅自身实力比较强，而且它在与上下游中小企业的长期经营活动中，积累了包括各方资金流水情况、合同履行诚信情况等宝贵的数据信息，可以有效评估融资对象的还款意愿和还款能力。

这使得核心企业可以为上下游中小企业提供有力的融资担保。面向企业的传统融资模式多以不动产为抵押对标，而供应链金融可以让中小企业凭借形式多样的资产做抵押来获得融资。

可以看到，供应链金融一方面能够将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将信用融入上下游企业的购销行为，可以促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

从效果看，供应链金融在解决融资难，提高上下游产业链条中的融资安全性，加快资金循环，提高资金效率等方面有较明显优势，而在“互联网+”理念下，供应链金融不止是线下到线上的延伸，还是一种突破性的转变，能为经济转型升级注入更多活力，并支持企业通过供应链协同、互联网化、商业模式转型，实现增长方式转换和发展升级。

供应链上占据优势的核心企业，将成为本轮互联网金融创新后半阶段的重要参与力量。随着融资规模的不断增大以及需求模式的不断创新，越来越多的产业巨头将加入到供应链金融玩家的行列，从而催生出全新的供应链金融模式。

当前，除了传统银行外，供应链金融的主要玩家主要集中在电商平台、物流企业、技术服务商、P2P平台、行业核心企业等方面。不同的玩家依据自身在资产端、资金端抑或打通资产端和资金端的资源整合能力，依据自身的行业、产业特征在不同的供应链金融场景获得竞争优势。

比如电商企业主导的模式，利用平台上交易流水与记录，进行风险评测，确认信用额度进而发放贷款，除了赚取生态圈上下游供应商的金融利润，也保证了生态圈健康发展。在这一模式中，电商是整个交易的核心，依靠多年积累起来的一套大数据驱动的供应链体系，这让其发展供应链金融成了一件水到渠成、顺势而为的事情。

再比如物流企业主导模式，在传统供应链金融模式中，物流企业是参与者也是非常重要的第三方，在“互联网+”时代，物流企业凭其在行业常年来上下游的深厚关系，转身从事电商进而延伸至供应链金融业务。物流、信息流、资金流的“三流合一”是物流企业发展供应链金融业务的关键。

供应链金融根植于产业转型的时代，得益于互联网金融的催化。基本面上，在传统产业产能过剩以及盈利能力下降的压力下，核心企业凭借自身优势，完全可以嫁接金融业务；而互联网金融的爆发增长为供应链金融的火热提供了重要契机，特别是互联网平台在筛选和汇集同等特征用户群、利益相关企业群方面的优势被集聚放大，并为供应链金融提供了坚实基础。

此外，供应链金融本质上是O2O模式的演化。不同于一般线下体验、线上提交需求的O2O模式，产业供应链金融的O2O模式中线下因素更为核心。线下产业因素是供应链金融的根基所在，掌握了核心渠道或具备核心品牌的企业转型供应链金融业务最具优势，其核心位置被其他企业代替的可能性较低。线上平台最大的作用在于供给、需求信息匹配效率的提升，以及对运作效率的提升。

因此，供应链金融具有产业和金融两个属性。产业视角下，金融业务仅作为主业的补充，其存在目的仍在于强化主业，对金融业务的体量没有过多期望;金融视角下，供应链金融业务定位于传统业务转型的标杆方向，且以金融的思维谋求业务推进。

解决中小企业征信评价、贸易真实性

金融科技对于供应链金融的提升主要是基于交易数据的征信以及自动贷后，能够把原来单纯依托静态的、事后的，有可能会人为加工过的财报类的数据，延伸到交易数据层面。以前的财报基本就是平面上的一个点，现在拿到的则是一个立体的数据，这样就可以从更多的维度去观察和分析，造假的难度和人为加工的难度非常大。真正解决人工确权、贸易真实性和自偿性问题。

通常来讲，数据经过脱敏的处理，对企业数据相关敏感性是在企业自愿的情况下脱敏化处理之后再到中心端，中心端基于数据进行进一步的分析，在本质化效率提升的数据基础之上，结合行内数据、其他外源数据，再把模型分析做好，就能够真正做到量化授信，分级预警，在这当中不止有实时监控，甚至在模型里面还有一些预测性的指标，帮助金融机构更早、更及时性地解决相关问题。

解决供应链上下游信任关系

供应链金融首先解决的是以核心企业为依托的上下游问题，但本质上供应链金融的目的是为了解决中小企业的问题。在很多传统的解决方案中，仅仅依赖供应链上核心企业的配合和数据，而核心企业往往只掌握部分交互类的数据如下游预付渠道融资中的客户订货数据。

对中小企业的征信需要高效、完善的动态数据管理模型，对海量、碎片化的大数据进行挖掘、整合、关联、清洗，剔出虚假信息，获得有效、准确的信息。数据成为了供应链金融发展的要素之一。当然，在积累足够的客户信息之后，如果不能够很好的对客户信息进行分类整理并分析也是无法有效的开展供应链金融服务。

区块链: 解决与链式非信任关系问题。

作为风控的主要数据，通常主要来自于已经数据化的信息，比如供应商订单和已发货物。对于供应链上的中小微企业，其主要的资产可能是存货和应收账款，因此传统的就是存货质押和应收账款质押，在供应链金融中，融资客户的违约成本可能在于其在整个供应链条中业务机会的丧失，具体问题要具体分析。

因此，供应链一定程度上通过核心企业的方式能够保证还款的能力，规避不想还款的意愿。

区块链所解决的都是一个核心的问题，即信任问题，来自多方的数据，比如供应链金融的货押业务，就会涉及金融机构、企业、仓储、服务提供方、仓储监管方等五方，包括企业那边可能还有买方和卖方，在这当中获取数据和数据之间的来回确认相对会比较麻烦，由于他们各自都有信息记录的方式，所以五方一起去对账非常繁琐。

产业之间本身也有上下游的关系，比如原材料和化工，和日化品的品牌商、汽车的主机厂和汽车零配件的产业就是一个上下游，这也会有相关的纵向的协同。

更好的方式是大家各自都往区块链记载分布式的账本，大家最终又有一个能够达成的共识，所以，区块链解决的就是供应链金融在非信任的体制下怎么达成一个信任关系。

企业在布局供应链金融需要充分梳理并不断优化自身供应链，严格把控风险，才能在新赛场上越走越问，前方的路才会越来越广阔。

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