【必看】供应链融资：企业转型升级的全新突破口

一、应运而生的供应链融资

供应链融资是现代工业日益精益化、分工化的产物。以前，国企及大型单位集采购、制造、销售融一身，几乎所有的供应链条都在一家公司里完成。但是，随着社会分工的细化和时代需求的发展，消费者对产品质量提出了更高的要求，许多生产环节已经难以再由一家公司“大包大揽”，而是需要转移外包，与很多其他企业分工合作，共同形成完整的供应链条。

极致源于专注。如果一家公司将人、财、物集中投注于某一供应链条，那么，将非常有可能将其做到高端、极致。以手机屏幕为例，安卓和苹果的屏幕都不是自己制造的，而是由外包公司集中研发、生产和供应。其中，只做屏幕玻璃的大猩猩，把手机屏幕做到了极致。这就是供应链。

二、供应链融资的三大方式

由于核心企业占有很多资源、有话语权，它们在产业发展中会如鱼得水、强者愈强。比较而言，其上游下游企业，则大部分是中小企业，实力较弱。这些中小企业在发展过程中往往会遇到融资困境。以中小型企业申请银行贷款为例。中小企业的固定资产、信用等级、财务水平、资产规模、管理能力相对不足，很难通过银行审核。

想要在短期内解决这些问题非常难，那只有换个思路——对于一家企业而言，除了固定资产还有流动资产。如果固定资产不行，但有足够的流动资产（如现金、应收账款、存货等）抵押给银行融资，那么问题便迎刃而解了。简单而言，供应链融资的主要方式有三：

下游企业同样可以找银行贷款。银行审核核心企业的资质后，会先收中小企业3千万，再加上贷款的2千万一起支付给核心企业，然后核心企业把货物卖给银行。银行一般会找第三方物流公司管理货物，但是无论如何，货物物权是银行的。银行拿到货以后，按照下游企业已经支付给银行的款项（比如刚才的3千万）比例给下游企业一部分货物先做销售，销售后的回款，再支付给银行以赎出剩下一部分货物进行继续销售，如此循环，达到融资的目的。

这是一个很成熟的供应链融资模式，但也存在一定风险，即，中小企业在卖这些货物时，如果市场反应不好而难以销售出去，劲儿影响回款。那么，银行手中的这批存货也无法拍卖。为免于此，银行会要求核心企业提供担保，承诺未来会回购。可见，现金融资的信用承担方仍然核心企业。

三、核心企业让渡信用的好处

1、 许多大的核心企业或平台（比如京东、苏宁等），自己设立物流、供应链、金融板块，以代替银行，让金融利润肥水不流外人田。

2、 供应链中，任何一个上下游企业出问题，都可能导致核心企业发展受限。所以对核心企业来说，保护供应链生态圈里的其他企业，同样至关重要。

3、 核心企业在中小型企业的融资中起到很大的作用，增加了中小企业的依附性和粘性。在交易方式和议价上，核心企业占了绝对优势，这也有利于其产业布局和供应链管理。