商业银行线上供应链金融模式分析（系列一）

供应链金融业务在我国开展己有十余年，各大商业银行纷纷根据市场需求研发各类供应链金融产品。供应链金融发展至今，其业务模式进程大致可以划分为两个阶段:第一个阶段是线下供应链金融业务模式，第二个阶段是线上供应链金融业务模式。线上供应链金融业务模式是在结合互联网技术和新的商业模式后对线下供应链金融业务模式的创新发展。线上供应链金融业务模式的推出，实现了金融服务的在线化与多方信息的可视化:一是将供应链各方业务流程进行在线衔接和整合，连通各项商务、物流服务、资金服务以及信息服务，实现融资的在线化；二是粘合银行和供应链各方的分散信息，银行通过甄别企业在平台上留下的“足迹”，分析企业经营贸易信息，适时提供多种金融服务，实现供应链管理与服务的可视化。

一、模式定位

线上供应链金融也称电子供应链金融，是线下供应链金融的延伸，其业务开展在我国仍处于初步阶段。线上供应链金融是指，在金融业与基于供应链管理的实体产业之间，将银行最核心的融资平台与企业电子商务平台、物流企业的物流供应链管理平台、以及支持融资结算等资金支付服务的支付平台进行实时无缝嵌入，通过信息化协同合作把物化的资金流转化为在线数据，以此实现电子商务交易、在线支付、交易融资和物流管理等线上操作。

根据业务中结合B2B电商与否，将“线上供应链金融”分为“基于B2B平台的线上供应链金融”和“传统线下供应链金融的电子化/线上化”；根据B2B平台是否自营，将“基于B2B平台的线上供应链金融”划分为“基于自营B2B平台的线上供应链金融”和“基于第三方B2B平台的线上供应链金融”。而根据银行是否介入基于自营/第三方B2B平台的线上供应链金融的贸易过程，又将线上供应链金融细分为“封闭式”和“开放式”两类。其中，“封闭式”的线上供应链融资就是指银行融资平台、第三方B2B平台和物流企业的监管平台实现对接，使银行可以介入到B2B平台上企业间贸易的关键环节。

二、模式架构

线上供应链金融的协同运作离不开由线上供应链金融交易平台、在线支付交易平台、电子商务交易平台以及物流与供应链管理平台等四大平台共同构建的线上供应链金融系统的有效运行，以此实现将银行的金融服务与企业之间的商贸活动沿向线上化发展。政府部门等外部监管者也将通过这一线上供应链金融系统实现对银企之间资金活动的监管。参与线上供应链金融业务的主体有:商业银行、核心企业、上下游中小企业和第三方监管企业。

图表1：线上供应链金融协同运作架构模型

资料来源：银联信

三、参与主体

商业银行:银行是供应链上核心企业与中小企业的资金供给方，针对供应链节点企业不同的融资需求为其设计不同的线上供应链金融产品，并通过线上供应链金融交易平台在线审核融资企业的基本资料和贸易订单合同，在线完成授信审批。银行通过线上供应链金融系统可以实时了解企业间的交易信息，保证贷款的安全性，并可以进一步挖掘客户需求，扩展银行综合金融服务范围。

核心企业:核心企业一般在供应链生产经营中保持核心地位，较强信用和资本实力赋予它作为中小企业担保人的重要责任。电子商务技术的普及发展，核心企业与供应链上下游中小企业的交易通过电商平台进行，相比线下阶段，核心企业更容易掌握其上下游企业的生产经营信息，帮助上游供应商和下游经销商向银行核实真实的贸易，以便获得融资。线上供应链金融的发展，进一步加强核心企业和中小企业长久的战略合作关系，提高供应链的竞争力水平。

上下游中小企业:上下游中小企业指的是供应商和经销商，他们长期面临着资金瓶颈的难题。线上供应链金融的发展，基于核心企业的保证，他们更容易获得银行的信用支持，贷款和还款手续也更为简单。

第三方物流监管企业:第三方物流监管企业一般由资质较好的物流公司担任，发挥货物运输、货物存储和货物监管的专业优势。现在，物流公司可以通过线上物流和供应链管理平台在线监管货物，加强与整个供应链的协同效应，为线上供应链金融的多方参与者提供更全面的物流信息服务。

四、业务发展优势

互联网技术的发展，越来越多的企业开始走向电商化，尤其像家电、汽车以及医药等多类专业市场中的中小企业纷纷加入电商平台，借此通过较低的成本获得海量信息资源。据《2016年(上)中国电子商务市场数据监测报告》统计，截止到2016年6月底，电子商务交易额为10.5万亿元，同比增长37.6%，增幅上升7.2个百分点。其中，B2B市场交易规模达7.9万亿元，网络零售市场交易规模2.3万亿元。电商企业平台的发展为商业银行和平台内众多的中小企业带来互利合作的机会，银行借此开展线上供应链金融业务，银行系统和电商企业平台对接使得银行可以获得企业的交易数据信息，并为不同企业打造不同的融资产品。且这种业务模式基于交易数据的线上审核也简化了传统银行业务办理手续，为银行和电商客户融资带来双赢的结果。

五、业务风险分析

线上贷款雷声大雨点小

信贷是金融的核心，也是传统银行业务的重中之重，以阿里巴巴“花叹”和京东“白条”为代表的互联网信贷势如破竹地涌现之后，传统银行被倒逼着改革。在此趋势下，工行、建行、浦发、广发、北京银行等多家银行的在线贷款业务系统应运而生。

在线贷款业务采取全流程“不落地”线上操作模式，贷款受理、审批、放款、回收和贷后管理全部在线完成。现已推出该业务的银行中，部分仅对中小企业实行贷款，部分支持个人申请信贷产品。值得一提的是，个人贷款多为纯信用贷款，不需任何抵押物，可申请额度一般在儿万元至儿十万元不等。

然而，多家银行线上贷款“没多少干货”，虽然宣称房贷、车贷、信用贷一箩筐，实际上产品寥寥，交易数额也不高。同时，多位信贷人员判断，线上信贷目前不会大规模发行。

信息安全仍是银行最大忧虑

做线上信贷业务的核心问题是风险控制，要真正做到纯线上贷款，少不了充分的数据准备和通过数据分析对借款人信用状况的合理评估。目前来看，作为国内屈指可数的电商平台，阿里巴巴和京东都拥有大量的用户交易数据，在这方面具有优势。

此外，电商平台从贷款的审核到发放，整个过程只需要儿分钟，渠道效率远超多数银行，在用户体验方面也有更丰富的经验。然而，线上贷款毕竟是金融业务，银行的谨慎更多来白于对风险控制的考虑。