供应链金融：争夺优质物流渠道
时间: 2010-08-04 09:51:05 来源: 供应链世界
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- 过度金融化导致的危机使金融业重新回到支持实业的道路上，供应链金融便是为解决产业链上下游的融资问题而衍生的增值服务。
过度金融化导致的危机使金融业重新回到支持实业的道路上，供应链金融便是为解决产业链上下游的融资问题而衍生的增值服务。这种金融模式并不复杂，却在很大程度上同时解决了物流企业盈利、中小企业融资以及银行业务低风险拓展的难题，实现了多方共赢。全球物流业和金融业巨头们早已开始深入挖掘供应链金融业务，在中国，部分大型物流企业和商业银行也对此予以关注。放眼未来，供应链金融有巨大的发展空间，物流渠道也将作为重要的资源被竞相争夺。
供应链金融市场的兴起
2010年初，中国银行(3.57,0.02,0.56%)董事长肖钢提出“扭转观念，大力发展供应链金融”，继而北京银行(13.86,0.20,1.46%)主办了“中小企业供应链金融论坛”。供应链金融(Supply Chain Finance，SCF)作为一种新的融资模式，开始受到更多的关注。
实际上，保理等服务在西方商业社会已经出现多年，但现代意义上的供应链金融出现于20世纪80年代，直至本世纪初才被广泛关注，并于近几年发展提速，物流企业和商业银行分别从一个平台的两端登陆供应链金融市场。
物流业巨头泛金融化
联合包裹公司(UPS)通过旗下的UPS Capital金融平台为客户提供信用证、票据兑付、金融增值服务和垫资等金融服务(图1)。货到付款是国际贸易中最常见的结算方式(Cash on Delivery，简称COD)，客户可以将COD支票存入UPS Capital的银行账户，UPS在收到出口商的货物时，由UPS Capital给出口商提供部分预付货款，UPS再通过UPS Capital与进口商进行结算，收取全部货款。由此，UPS可获得一笔不需付息的货款差额，而UPS Capital就滚动利用这些资金向客户发放贷款。
UPS不遗余力地推销供应链金融理念，据其估计，全球应收账款存量约为13000亿美元，由此产生的资产支持性贷款市场潜力超过3400亿美元。
商业银行的供应链拓展
如今，金融链与物流链、信息链日益交汇，使得供应链金融成为供应链管理中不可或缺的部分，银行通过渗入供应链各个环节，参与供应链的整体优化(图2)。
荷兰银行(ABN AMRO)是较早开始挖掘供应链和国际贸易中的商机并将贸易融资作为重点业务的银行。目前，排名全球前50位的银行均已开展供应链金融业务，根据Aberdeen Group所做的调查，超过一半的国际性商业银行认可供应链金融的商业潜力，而Demica的调查结果更是达90%以上。
目前，汇丰银行(HSBC)在全球范围内处于领先地位，在应付款融资方面成绩尤为突出。从区域市场来看，花旗银行(Citi Bank)在北美占据优势地位，苏格兰皇家银行(RBS)凭借对荷兰银行的收购在西欧处于领先，渣打银行(S&C)则在亚洲和非洲更具优势，尤其是发货前融资。
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