对供应链金融支持中小企业发展的几点浅见

　　供应链金融（SupplyChainFinance），随着产品品种的不断创新，笔者认为，是指银行依托核心企业的信誉将上下游企业作为一个整体，开展相对灵活的综合授信和服务的一种融资模式。

　　从我们的信贷实践，如大型钢铁生产企业，上游是提供焦煤的供应商，下游是钢材的经销商，核心企业对上游企业提供的产品采用赊销的方式，对下游经 销商要预付款才能拿到紧俏的钢材，核心企业因其强势地位既能拖欠上游的资金，又能从下游得到预付款，而对上下游的中小企业来说资金链非常紧。因此银行对上 游企业可以把对钢厂的应收账款做保理，对下游企业通过“三方协议”对已预付的“资金池”进行账户监控，向企业提供授信，或用少量的保证金开出银行承兑汇票 等。

　　一、供应链金融实现银企互利共赢优势初显

　　中小企业大多受经营规模所限，不动产资源仅占25％左右，它们的资产主要表现为应收账款、存货和设备，一般很难提供合乎银行标准的抵押品，同时抵押评估、登记部门分散，收费高，手续繁琐，因此寻找合适的模式，解决中小企业融资难一直是商业银行致力于探讨的重要领域。

　　随着国内银行业在供应链金融领域创新的方兴未艾，目前形成了一些比较成熟的业务产品和流程。如仓单质押业务、保兑仓（厂商银）业务、未来货权质 押融资、应收账款融资等业务形式，简单地说，供应链金融产品可分为预付、存货、应收三大类，处于供应链任何节点的小企业都可以选择到适合自己的产品。继深 发展从2000年开始在国内个别分行尝试“1+N”贸易融资业务后，迄今其广州分行的“能源金融”、佛山分行的“有色金融”，上海分行的“汽车金融”和大 连分行的“粮食金融”已在同业中形成较强的品牌效应。供应链金融在一定程度上颠覆了传统融资模式下的融资关系，其最大特点就是突破了银行一位追求抵质押 物，第三方担保的制约，权利质押具有无须转移质押物，有助于质押物使用价值的发挥，中小企业融资的收益、成本得以改善，（如减少评估、担保费用等），加快 了物流与资金流的对接与周转，有效拓宽了中小企业的融资渠道。

　　供应链金融与传统的保理及货押业务等非常接近，又有本质区别。保理和货押业务只是简单的贸易融资产品，而供应链金融是银行跳出单个企业的局限， 站在产业供应链的全局和高度，向所有成员企业的系统性融资安排，即便单个企业达不到银行的某些风险控制标准，只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定， 银行可以适当淡化对企业的财务分析和贷款准入控制，银行关注的重心是每笔业务交易的真实性，通过中小企业与核心企业的资信捆绑来提供授信，促进中小企业与 核心企业建立长期的战略协同关系，激活整个“链条”的运转。

　　同时，借助“团购”式的授信模式和风险控制手段的创新，银行不光从单一企业了解市场，变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的风险控制， 通过立体获取各类信息，从而有效地降低自身的信贷风险。另一方面，供应链金融也为银行提供稳定高端客户的新渠道，通过面向供应链系统成员的一揽子授信，核 心企业亦被“锁定”在提供服务的银行。供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，为银行拓展中间业务等新的业务增长点提供了非常大的商机，在不断调 整信贷结构的同时，通过批量授信获取规模效益，以差异化业务和优质服务提升银行的核心竞争力。