组织机构/年会活动: 中国交易银行50人论坛 中国供应链金融产业联盟中国供应链金融年会 中国保理年会 中国消费金融年会 第三届中国交易银行年会

创新,勇气比智慧更重要

时间: 2010-03-23 00:39:04 来源: 国际商报  网友评论 0
  • 如经济学家吴敬琏所说,得益于信息技术和运输技术进步所带来的远程生产组织和流通成本的降低,供应链正在取代纵向一体化,成为国际上产业组织的主流模式。

  如经济学家吴敬琏所说,得益于信息技术和运输技术进步所带来的远程生产组织和流通成本的降低,供应链正在取代纵向一体化,成为国际上产业组织的 主流模式。在这种模式中,大企业专注于核心能力的创造和提升,而将生产、流通、销售中低附加值环节外包给中小企业,以此形成以稳定交易和利益共享为特征的 产业链体系。伴随着供应链生产模式的兴起,供应链竞争已经逐渐成为市场竞争的重要方式,而供应链管理能力则是决定一条供应链是否具有市场竞争力的关键因 素。

  在此背景下,供应链金融作为商业银行的创新金融服务,应运而生。与此同时,有赖于与核心企业的贸易往来,那些缺乏固定资产、拥有较多流动资产的 中小企业由来已久的融资难问题也终于得以破解。

  2003年,作为国内最早系统开展供应链金融业务,并且在实践和理论领域一直遥遥领先于国内同业的深圳发展银行(下称“深发展”)率先推出了 “1+N”的供应链融资业务模式。案例1,就是深发展成功为某供应链成员企业进行融资支持的完整流程。

  案例1某汽车零配件生产企业A公司,专营汽车电子等零配件的采购、销售,主要为广东的两家著名日系合资汽车厂家供货,与其下游厂家合作年限较 长,贸易关系稳定。在“汽车零配件-汽车生产-汽车经销商-终端用户”的国内汽车行业供应链条中,A公司处于供应链上游,与汽车行业形成共生发展,随着近 几年我国汽车产业的快速发展,A公司业务规模不断扩大。

  但是,由于下游车厂较为强势,A公司一般采取向车厂提供3~6个月账期的销售结算模式。这样一来,A公司就形成了大量且稳定的应收账款。随着资 金占用量的越来越大,A公司于是需要通过融资以缓解短期流动资金压力。

  然而,A公司作为一家资产规模、综合实力一般的中小型汽车零配件生产企业,显然无法通过银行的保证担保、抵押担保贷款等传统授信渠道获得融资支 持。

  那么,就没有其它的解决方案了吗?

  不。深圳发展银行通过考察A公司整体经营状况后,依据其与下游车厂的关系和交易细节,接受了A公司向深圳发展银行转让其交易过程中的应收账款, 并据此给予A公司4000万元的保理额度,解决了A公司因应收账款占用带来的流动资金短缺困境。其具体操作流程如下:

  (1)A公司与X公司(核心企业)签订供货合同;

  (2)A公司送货,X公司验收货物并在送货单上签字确认;(3)X公司根据送货单明细定期生成电子收货单,送至A公司和深发展;

  (4)A公司收到电子收货单后开出增值税发票,并交给深发展申请保理授信出账;

  (5)深发展根据X公司发来的电子收货单和A公司交来的发票,确定、核实应收账款的具体金额后,将发票送达X公司;

  (6)深发展根据核实的应收账款金额放款给A公司;

  (7)X公司按时付款到A公司在深发展的付款账号,A公司偿还保理授信。

  在这一案例中,传递出了3点非常重要的信息。

  首先,“考察A公司整体经营状况以及其与下游车厂的关系和交易细节”表明,深发展对A公司的融资准入评价重点是基于该公司对整个供应链的重要 性、地位,以及与核心企业的交易历史,而没有对该企业的财务状况作特别的评估。其次,具体操作流程中的第1、2、3、4、5、6个步骤,均表明深发展对A 公司的该笔融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景,防止了资金的挪用,同时还引入核心企业的资信,以作为控制授信风险的辅助手段。另外,具体操作流程 中的第7个步骤则表明A公司的销售收入将直接用来偿还授信。

  “这就是供应链融资与传统银行融资的主要区别。”深圳发展银行贸易融资总监马黎民在接受记者采访时措辞非常严谨,但却言简意赅。

  没错,案例1中的A公司作为一个在传统授信渠道中受到银行严苛对待的中小企业,就是如此轻松地通过深发展的创新金融服务———供应链融资,获得 了高达4000万元的融资支持。

  那么,到底什么是供应链金融?供应链金融的核心价值又是什么呢?

  “确切地说,贸易融资只是产品,而供应链金融则是一个工具。它是商业银行站在供应链全局的高度,为协调供应链资金流,降低供应链整体财务成本而 提供的系统性解决方案。”正如马黎民所说,虽然与传统的保理业务及货押业务(动产及货权抵/质押授信)非常接近,但是很明显,与保理和货押这些简单的贸易 融资产品相比,供应链金融则是银行面向供应链上所有成员企业的一种系统性融资安排。

  而其最关键的变化就是,银行的视角开始从仅关注单个企业本身的财务状况,转变为从供应链的全景出发对企业进行评估。

  “过去中小企业融资难,很大程度上是因为银行单纯使用主体信用评级,将企业作为孤立个体进行评估。在这种模式下,企业流动资产在形态和规模上随 着企业经营活动而不断变化,银行自然难以有效监控。”而这正是传统融资方式中,较少利用流动资产作为信用支持的原因之一。但是现在再从供应链金融的角度出 发去分析,这一问题则迎刃而解。因为,供应链上企业间的交易过程是信息流、物流和资金流的集成,而且这种集成相对封闭,于是为银行的监控提供了条件。“在 供应链融资中,由于多数中小企业主体信用评级无法达到融资门槛,因此,我们更多地借重了债项评级。”在马黎民所说的债项评级中,包括了企业的基本状况、市 场地位、供应链状况、融资状况、财务分析、授信用途及资产支持六大评估类别。

  在这一问题上,目前国内的许多监管规定仍然要求银行贷款主要考虑企业的主体信用评级,而深发展在供应链融资中对主体评价和债项评价的结合,则是 响应了《巴塞尔协议Ⅱ》中对商业银行在风险管理中应注意债项评级的鼓励。

[收藏] [打印] [关闭] [返回顶部]


  •  验证码:
热点文章
中国贸易金融网,最大最专业的中文贸易金融平台