深发展“池融资”助企业全面盘活应收款

池融资－出口应收账款池融资

 图：池融资业务示意（以出口应帐款池融资业务为例）

 

 

 

    此次，深发展一次性正式推出“出口发票池融资”、“票据池融资”和国内保理池三款产品，旨在支持不同成长阶段的企业和具有不同应收款资源的企业，根据企业的融资需要，提供更灵活、更系统的的产品服务。

    深发展金融专家解释说，不同的“池融资产品”服务于不同的企业，比如“出口应收帐款池融资”业务主要针对应收帐款小（如单笔10万美元以下）而来源分散（4家客户以上）的出口企业，随着双方合作的深入与出口企业的成长、交易量的放大、客户结构的集中，企业对于银行产品提出了升级的要求，“出口发票池融资”应需而生。“出口发票池融资”突破了应收帐款池在业务分散管理和单笔上限管理方面的限制，能获得更高的授信和变现额度。

    出口发票池融资产品适合长期向较为集中（两个或更多）的国外固定买家出口货物、出口收汇记录良好且保有相对稳定的应收账款余额的、出口规模较大的企业。企业可将连续、多笔应收账款汇聚成出口发票“池”，整体转让给深发展，即可从深发展获得高达“池”总量80%的融资支持。深发展认可的出口应收账款包括：以赊销（O/A）、跟单托收（D/P或D/A）、信用证（L/C）为结算方式的出口商品交易下产生的应收账款，均可溶入发票池进行融资，盘活企业的流动资金。

    “比如，已在我行办理出口应收账款池融资业务的华南某出口加工公司，现有8笔不同帐期的应收账款（美元）：5万，8万，17万，9万，18万，6万，12万，运用出口应收账款池产品时，该客户提交并转让这些应收账款资源，按70%的融资比例、单笔金额不超过10万元的要求计算，所能得到的融资支持为：（5＋8＋10＋9＋10＋6＋10）×0.7＝58×0.7＝40.6万美元；而使用出口发票池，该公司所能到的融资支持为：（5＋8＋17＋9＋18＋6＋12）×0.7＝52.5万美元，即超过10万元的单据金额可以按实计算，从而提高了应收账款的利用效率（实际上，出口发票池融资率可以提高，如为80％，则融资款项为60万美元）。显然，由于两个产品的单笔融资上限不同，客户获得的融资支持也是不同的，即企业资质越好，规模越大，就能享用银行越高端的融资产品，获得银行更大的支持。

    金融专家认为，深发展应收账款池融资的设计理念就是在中小企业固定资产与静态财务分析不占优势的情况下，更加看重企业的贸易结算记录、合同履约能力和现金流转情况，即在市场上实际能否持续“赚钱”的能力。围绕贸易结算中其他的信用单据和汇票，还可以建立各种信用“池”。“票据池融资”、“国内保理池融资”正是深发展将国际贸易融资经验应用于传统企业的创新实践，标志着深发展池融资业务已经从出口贸易全链条融资，发展成全面覆盖全程供应链条、大中小型企业的应收账款融资解决方案。

    “资金链危机不光是进出口中小企业的‘专利’，不管企业规模大还是小，业务复杂还是简单，一旦代表企业资源流动、传递和配置的资金链条出现断裂，企业就会面临资金周转问题，即企业流动资产的变现能力弱，是企业资金链可能出现问题的主要体现之一。”深发展专家组调查发现，“票据支付是目前大企业交易中比较普遍的支付方式，而企业财务报表上应收应付票据金额过大，单笔贴现查复流程繁琐，则严重影响了企业资金的正常运转。”

     深发展“票据池”融资的推出，也同时为大型企业或企业集团全面盘活庞杂的票据资产，得到便捷的融资变现开创了全新方式。具体操作方式是，企业将商业汇票质押背书给深发展，作为企业授信和（或）第三方企业授信的担保，可获得票据池质押授信融资，即：在累计最高质押票据金额下，通过引入透支或短期贷款便利，实现集团票据资金集中使用，以及单个企业票据资金期限、金额的灵活转换；同时企业也可将将商业汇票转让给深发展，获得票据池买断授信融资，即：深发展承诺向企业支付对价，企业凭此承诺不仅可以随时向深发展支取价金，支取价金的形式灵活多样，而且可以同时减少资产负债表上应收票据和应付票据金额，优化财务报表。

    据了解，与进出口企业从事国际贸易相比，注重国内贸易的中小企业背负的应收账款压力更加沉重，“国内保理池融资”便是应用出口应收账款池融资模式，盘活国内业务的滞押账款，对解决传统中小企业国内贸易融资难题，意义更加深远。

    “国内保理池融资”业务不仅为中小企业提供了便利的融资通道，还兼顾内地中小企业财务管理能力不足的现状，为企业提供帐务管理和对账服务。该产品循环融资的优势能为中小企业资金链提供长期呵护。只要应收账款持续保持在一定余额之上，企业就可在深发展银行核定的授信额度内获得较长期限的融资，且融资金额、期限可超过单笔应收账款的金额、期限。

    深发展作为国内首家明确提出全行公司业务“面向中小企业”、“面向贸易融资”，大力发展供应链金融的商业银行，近年来创新不断，持续推出更适合企业生意成长的金融产品，如“供应链金融”、“对公金卫士”、“池融资”等一系列服务品牌。“池融资”作为深发展供应链金融旗下最新力作，五“池”针对不同成长阶段的企业和处于不同应收款资源现状的企业而开发，旨在为企业提供全面、系统的应收账款池融资解决方案。企业界认为，“池融资”的创新价值在于，全面盘活企业频繁发生的各类分散账款、保障企业的资金流动性，帮助中小企业成长。

    "中小企业具备很高的成长性，市场潜力非常大。但是中小企业风险还是偏高的。"对此，深发展负责公司业务的胡跃飞副行长表示："后来我们归纳出'1+n'供应链金融，依托供应链核心企业，用特定的贸易融资产品向其上下游中小企业提供基于供应链交易的融资解决方案，既解决了中小企业信息不透明、缺乏传统担保手段的问题，也避免了大企业对银行融资需求不足带来的两难局面。"池融资对风险控制更是严格把关。池融资借鉴了深发展独具优势的自偿性贸易融资债项分析技术，严格运用贸易背景审核、封闭运行、授信自偿性等理念来控制风险，与传统银行业孤立、片面、静态的授信考察理念相比，更有效地强化了风险控制能力。

    深发展贸易融资业务在规模持续成长的同时继续保持了良好的资产质量。2007年，该行贸易融资客户增幅达52.2%；贸易融资表内外授信余额增幅38.92%，占全行公司业务授信的比例较年初提高4.66 个百分点。贸易融资业务行业分布集中于钢铁有色、汽车、能源化工三大领域；客户群主要集中在中小客户，业务占比达84.9%，很好地贯彻了“面向中小企业、面向贸易融资”的公司业务战略转型方针。

延伸阅读：

    深圳发展银行是中国17家全国性银行之一，是首家在深圳证券交易所挂牌的股份制上市公司（深交所00001），总部设在深圳，2007年末总资产3,525亿元人民币。深发展通过其全国18个主要城市的253家网点，为公司、零售和政府部门等客户提供多种金融服务。深发展公众股比例约为72%，2004年底,美国新桥投资集团（Newbridge Asia AIV III, L.P.）购入股份，成为第一大股东，目前持股比例为16.7%，是第一家由境外战略投资者控股的中资银行。

    前美国副财长、现任深发展董事长兼CEO法兰克纽曼带领高管团队，对银行经营管理施行全面改革，为深发展注入了新的活力。2007年，公司净利润比上年增长103%，达到了26.50亿元人民币。2008年第一季度，该行公告净利润同比预计增长80％-90%。

    深发展致力成为中国本土最专业的供应链金融服务银行。该行2005年提出全行公司业务“面向中小企业”、“面向贸易融资”，发展供应链金融服务的转型策略，2006年中整合推出“深发展供应链金融”服务品牌。