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从女儿国国王的上位之路说“股票增发”

时间: 2016-03-22 11:02:32 来源: 股社区  网友评论 0
  • 市场的底部很难预测,但在这个地方拿一些折价的股票已经相对安全了,16年开年至今,增发的企业也越来越多,很多公司增发是为了获取优质资产,就目前而言参与增发的折价率很高,是个不错的机会。

导读

市场的底部很难预测,但在这个地方拿一些折价的股票已经相对安全了,16年开年至今,增发的企业也越来越多,很多公司增发是为了获取优质资产,就目前而言参与增发的折价率很高,是个不错的机会。


以上这话是某大牛私募人士说的!对于“股票增发”,小编希望深入浅出的揭开它的道道。


首先,什么是股票增发?

三藏、悟空、八戒、悟净合伙开一取经股份公司,分成100股,三藏是老大,公司成立他出的财力物力最多,所以有50股,悟空25股,八戒15股,悟净10股。公司虽然经营经常有麻烦,但业绩也总算是蒸蒸日上,女儿国国王知道这家公司前景不错后,正好手里有一笔钱,也想入股这家公司,于是四个人决定增加公司发行的股票。

 

原先不是100股么,增加到120股,把这多出来的20股卖给女儿国国王,这就完成了增发。增发会导致原有股东的持股比例降低了,比如三藏CEO原先50:100,有50%,现在50:120就被稀释成不到一半了,所以如果不是公司迫不得已,并不是每个股东都喜欢搞增发。

 

增发的两种模式

一种是非定向增发,公开向全世界发行,取经公司多出来的20股,只要出的起钱的,牛魔王白骨精谁来我都卖了,不一定非卖给女儿国国王,这种增发多发生在股票相对高位,定向增发没人认购,所以小编自以为如果增发可以论等级,非定向的等级确实低一点。


另一种是定向增发,股票不公开出售,私下跟女儿国约好了,这20股我只卖给女儿国国王,这种很抢手,好的定增项目就像美女,长得又漂亮,价格又比市场便宜,炙手可热。


基本上这两种增发形式就这么点区别,但其实还有很多不是基本的内容,当然今天怎么可能这么简单,咱们接着走。

 

非定向增发

非定向增发的股票,价格一般不低于停牌前20个交易日的均价,或者前1个交易日股票均价,因为是面对全体股民出售,为保证股票能卖出去,大都会比当前股价便宜一些。申购和打新的流程基本一样,人多了要抽签。比如某10元的股票,增发价是9,对之前10元持股的人来说就很不公平。


搞非定向增发的公司一般具备3大特征


1、实在没钱了,能打折卖的都卖给你

2、靠这样圈来的钱基本干不了什么好事

3、背景不硬干不成这种事


非定向增发这几年在A股基本没有了,因为这事在任何时期都是利空,不但对自己公司的股价是一记重锤,要是圈的钱太多,对整个市场都是炸弹。所以非定向增发的难度极高,有很多要求,连续xx年盈利啊,连续xx年没造过假啊,连续xx月没被证监会骂过啊,总之极其苛刻,而即便你满足了这些要求,想要证监会给你盖章通过那也是千难万难。你想想,要是轻轻松松靠增发股票圈了几十个亿,那其他人都眼红了也去申请,A股还能玩嘛?

 

所以只有穷疯了和背景非常硬的公司,才有可能不顾一切硬闯证监会申请非定向增发。

 

定向增发

如果这家公司圈了这笔钱是去收购各类优质资产发展更强业务,消息还没公布股价就已经上天,那时增发的股票就是大肉,分摊给各界大佬都嫌不够,凭什么卖到公开市场上便宜散户?弱肉强食从来都是丛林和市场的准则。这个时候就不会公开发售,而是大家经常能听到的定向增发。

 

定向增发最多发生在公司要募集资金去收购新的资产,因为不是在A股公开圈钱,所以门槛比较低,亏损的公司照样发行,只要各路神仙的打点通透,一般都会盖章放行。


此外还有一些规则要遵守:


1、增发的买方不能超过10个人或法人,普通小散基本没机会,只有自己私底下去联系大鳄来入股。

2、股票在增发后的12个月内是限售状态,不能卖,所以定向对短线的股价不会造成任何冲击。

3、增发价格通常不低于停牌前20个交易日股价加权均价的90%,这条是和第2条对应的,一年不能卖的补偿就是股价9折,有失必有得,很公平。另外这一条我要特别讲一下,20天加权均价是20天里实际成交的均价,具体到每个项目咱以后细水流长。


简单总结一下,定向增发的核心就是要说服10个像女儿国国王一样的有钱人9折买入股票并持有1年以上

 

取经路上的有钱人没几个是傻瓜,公司必须让他们相信一年后利润不小,募集来的资金会买到好资产,提升公司业绩。所以在绝大多数的情况下,定向增发会被视为利好,如果购买的是概念好的热门资产,在牛市里连续很多个涨停也是常见的。所以我前面说,分摊给各路神仙大佬都嫌不够。

 

但是要注意,不是所有定增都是好事,资本市场从来都是暗流涌动,吃人不吐皮的,比如三藏把自己的袈裟洗干净,说是如来佛祖相赐,然后让自己的公司定增募集资金,以正常袈裟10000倍的价格购买,这种坑爹收购经常会遭到市场的暴跌回应。


有可能鉴别出来吗?

我只能做到知无不言:


1、定增购买的资产最好是现在市场上最火热的概念,

2、购买同行业资产要差的多,比如一煤矿公司,买了另一煤矿,这种涨不了多少的,碰上熊市有可能还会砸盘。

2、定增购买的如果是其他股东名下的资产,那就要小心了,最好多了解一下,如果实在搞不懂就放弃。

3、大股东如果不参与定增,需要警惕。

4、买方里面自然人越多越好,这个想解释清楚又得写一篇文章。

5、除了自然人,私募基金也是加分的。

6、买方里面如果是地方政府的资产公司、公募基金占比太高,不一定是好事。

7、停牌公布消息前如果已经暴涨太多的,建议回避。


资本市场往年的低位,都是增发的“牛市”,物超所值的股票+增发的打折+市场未来一年预期很好!现在这个阶段的定增是值得考虑的资产配资方式!


文章改编自:股社区


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本文来源:股社区 作者: (责任编辑:七夕)
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