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2015年度阳光私募八大策略排行榜

时间: 2016-01-15 11:00:51 来源: 格上理财研究中心  网友评论 0
  • 据格上理财统计,阳光私募行业2015年平均收益38.01%,同期沪深300指数上涨5.58%,创业板指大涨84.40%。依据不同投资策略,格上理财对阳光私募基金2015年表现进行排名,主要包括股票策略、阿尔法策略、套利策略、债券策略、主观

据格上理财统计,阳光私募行业2015年平均收益38.01%,同期沪深300指数上涨5.58%,创业板指大涨84.40%。依据不同投资策略,格上理财对阳光私募基金2015年表现进行排名,主要包括股票策略、阿尔法策略、套利策略、债券策略、主观期货、程序化期货、宏观对冲和组合基金等八大策略。

    传统股票策略

    2015年,股票型私募基金平均收益38.18%,超越大盘32.60%。格上理财数据显示,近半年未在托管平台公布净值的“华银精选”净值浮出水面,最终以1403.07%的超高收益超越“象舆行思源1期”,摘取私募冠军。

    格上理财数据显示,“华银精选”业绩爆发期在下半年,股灾前该产品2015年收益85.31%,但股灾后其业绩持续爆发,涨幅达711.09%。据格上理财了解,华银精治主要做一二级市场联动投资,对于看好的投资标的,公司一方面会直接在二级市场上买入,另一方面也会参与上市公司的市值管理。公司持股高度集中,持股周期一般在1-2年,期间会做波段操作。2015年,公司投资组合中有1只重仓股今年翻10倍,下半年最高涨幅近800%;另有3只个股涨幅超过5倍。据华银精治透露,其2013年开始布局“金证股份”,持有期间该股最高涨幅超过15倍,今年最高涨幅近500%。

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    “象舆行思源1期”以423.73%的收益位居股票型私募亚军。格上理财数据显示,象舆行投资成立于2013年8月,旗下仅“象舆行思源1期”一只公开产品,运行16个月累计收益827.53%。2015年三季度股市调整,公司抄底买入“浙江金科”及“华纺股份”,进驻公司前十大流通股东,股灾后二者的最大反弹幅度分别达70.85%和32.83%。

    泽泉投资旗下的“泽泉景渤财富”以251.50%收益摘得2015年股票型私募季军。与“华银精选”相反,该基金收益主要来源于股灾以前。截至6月12日,该产品2015年收益为236.40%,股灾以后近6个月收益仅为4.49%。据格上理财了解,泽泉投资2015年上半年基本为满仓运行,6月初意识到市场过热后开始降仓,股灾发生后一直空仓运行。由于上半年积累的高收益吸引了大量投资者,其下半年共发行了10只新基金,但大多也维持空仓,目前尚未进场投资。

    相对价值策略

    相对价值策略包含阿尔法策略和套利策略。格上理财数据显示,2015年该策略平均收益23.07%,其中阿尔法策略平均收益24.05%,套利策略平均收益18.62%。

    2015年对于相对价值策略基金可谓是喜优参半,上半年在A股行情火热的背景下,阿尔法策略与套利策略基金均有较多投资机会,也获取了不错的收益,格上理财数据显示,截至七月底相对价值策略基金平均收益已达18.11%。但9月7日起,中金所对股指期货采取严格限制,股指期货市场的交易量和活跃度剧烈下降,期货市场开始长期的负基差状态,部分相对价值策略无法顺利展开或没有较好投资机会。格上理财了解到,在股指期货负基差的行情下,股指期货期现套利策略基本失效,阿尔法策略则要同时跑赢股指和负基差才能获取正收益,这要求基金管理人具备更强的投资能力。随着市场监管政策的变化,大多数单一策略的相对价值基金难以获利,基金管理人们开始积极探索新的策略,以便获取稳健的业绩。

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    管理期货策略

    2015年管理期货型私募产品平均收益27.13%。格上理财发现,期货策略私募运作的规范性有待加强,众多高收益期货基金未在托管平台公示净值或未提供估值表,还有部分私募基金以单账户形式存在。此种情形较多存在于在主观期货策略中,导致主观期货前五业绩相差悬殊。

    在权威净值统计口径下,富善投资旗下产品“富善致远2号”以88.12%的累计收益位居榜首,领先程序化期货第二名24.87%的收益。据格上理财了解,富善投资自成立以来专注量化对冲投资,是国内CTA策略的先锋,并获得了2014年度金牛私募管理公司(宏观期货策略)奖项,旗下CTA基金具备多品种、多策略、多周期的特点。

    此外,位列主观期货首位的是睿福投资旗下“融智新锐5期”,其2015年收益42.04%。据格上理财了解,睿福投资付爱民为操盘手出身,曾多次在期货实盘大赛中摘得奖项,主要以中长线趋势投资为主。

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    债券基金

    据格上理财统计,2015年债券策略基金平均收益11.06%。为保证业绩的可比较性,对于结构化债券基金,以基金整体收益率为准。格上理财数据显示,领新投资旗下“领新众筹7号”以42.94%收益夺冠,而汇势通投资纯债系列基金则在债券策略前五中占得2席。

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    宏观对冲基金

    2015年宏观对冲策略平均收益42.20%,乐正资本鼎盛以187.90%的收益位居榜首。尊嘉资产两只基金2015年均获得90%以上收益,入围行业前五。据格上理财了解,其主要投向股票、商品期货、国债期货和股指期货,涵盖30余个交易品种,通过程序化决定投资组合及配比,并结合CTA策略择时交易。

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    组合基金

    格上理财数据显示,2015年组合基金平均收益29.52%,“前海方舟FOF财富管理1号”2015年以158.33%的收益跻身组合基金年度榜首。据格上理财了解,前海方舟优先投向开放式公募基金,并结合股票类热点主题进行灵活操作。

    值得注意的是,“格上创富1期” 2014年、2015年各收益35.82%、37.40%,连续2年位列组合基金行业前十。格上理财认为,组合基金具有分散风险、组合管理、降低投资门槛等特点,长期获取稳健收益是第一宗旨。

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(来源:格上理财研究中心)


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本文来源:格上理财研究中心 作者: (责任编辑:七夕)
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