人民日报：股市融资应成为常态

　　今年以来,沪深两市共有62家上市公司完成了定向增发,合计募集资金1309.12亿元,已经达2008年全年定向增发融资总额1752.35亿元的74.7%。

　　自今年6月18日IPO重启以来,截至8月4日,已上市新股5只,融资额为544.25亿元。已发行待上市新股3只,融资额为121.09亿元。

　　从小盘股到大盘股

　　IPO首发恢复并加速

　　这些天,有关IPO的新闻不绝于耳。

　　8月4日,光大证券开始网上申购,新一轮券商IPO开花结果。同一天,久其软件公布中签号。公告显示,久其软件网上定价发行有效申购户数为236.37万户,申购倍数达243.76倍。

　　而就在此前的7月29日,中国建筑登陆上海证券交易所,融资额超过500亿元,这是今年以来全球最大的一单IPO。

　　去年9月,在国际金融危机的冲击和大小非解禁的压力下,A股股指连续大幅下挫,由6000点下跌至2000点附近,基本丧失了股市所具有的融资功能,监管部门不得不暂停了IPO的审批和发行。但是,随着今年上半年股指的逐步回升,新股发行再度提上议事日程。

　　今年5月22日,证监会就新股发行体制改革方案向社会公开征求意见。6月10日,《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》正式出炉。这为IPO的重启奠定了制度基础。

　　此轮IPO的重启,呈现着明显的从小盘股到大盘股的特征,可谓层层递进。

　　6月18日,桂林三金首先获得上市批文,IPO宣告重启。此后,万马电缆、家润多等中小板个股也都成功地在深交所上市。

　　7月26日,主板市场迎来了四川成渝上市,与中小板的情形相似,受到市场的热烈追捧,首日涨幅高达202%。3天后,中国建筑作为本年度的超级IPO闪亮登场。同日,北京金隅在香港主板上市,这也成为了H股今年的第一单。

　　中国建筑的成功上市,是中国资本市场IPO融资功能全面恢复的一个标志。

　　中国建筑的发行价格为每股4.18元,网上冻结资金量约为8876亿元,网下冻结资金9694亿元,总额高达18570亿元,列有史以来冻结资金的第14位,也是本轮IPO重启后的新高;招股书招募426亿元,而实际融资额达到了501亿元。这表明市场已超预期地接纳了大盘股。

　　从增发到发行公司债

　　再融资额持续扩大

　　事实上,不只是新股发行,上市公司再融资也逐步加速。

　　数据显示,今年以来,沪深两市共有62家上市公司完成了定向增发,合计非公开发行数量216.34亿股,合计募集资金1309.12亿元,已经达2008年全年定向增发融资总额1752.35亿元的74.74%;前7个月,定向增发月均融资额为187.02亿元,与去年相比提升了28.07%。

　　随着股市行情的不断回暖,发布增发意向的上市公司越来越多。

　　据报告,6月份新增45家增发预案公司,7月份又增了49家。截至7月30日,A股今年拟增发的公司总数达194家,拟募集资金3795.77亿元,融资金额已经远超过2008年全年实际增发融资水平。

　　债券市场也逐步恢复。去年9月,新股发行暂停后,公司债发行也陷入停滞。7月17日,豫园债发行,5.9％的票面年利率,高于同期国债收益,受到投资者的热烈追捧, 5000万元债券被一抢而空。

　　据相关资讯统计,此前已有将近40家公司获得初步批准发行公司债,总发行规模约1400亿元。其中包括中石油300亿元和中石化200亿元的公司债。

　　从小盘股到大盘股,从首发到再融资,到债权融资,再到已启动的创业板申请,中国资本市场融资功能正在全面恢复。