中小企业集合票据今年首单成功发行

　　据《每日经济新闻》记者了解,今年国内首单中小企业集合票据——上海闵行中小企业2010年度第一期集合票据,已于2月25日在银行间债券市场成功发行。

该期集合票据已于3月1日在银行间市场上市交易,发行集合票据募集的5亿元资金已划入各家中小企业的账户。

中小企业集合票据是由我国银行间市场交易商协会在银行间债券市场推出的一种旨在解决中小企业融资问题的债券产品,通过集合多家中小企业统一发行债券。此类债券有效地解决了单个中小企业债券发行规模较小、费率较高的难题。

 　　据了解,本期集合票据的联合发行人由7家上海市闵行区优质中小企业组成,由工行(601398,股吧)担任主承销商,合计发行规模5亿元,期限为3年期,由上海闵行城市建设投资开发有限公司提供担保,债项评级达到AA+。

本期债券发行认购倍数达到2.5倍,债券的票面利率最终确定为4.45%的合理水平。与同期限贷款利率相比,发行债券的中小企业节省大量财务成本。

市场人士告诉记者,中小企业集合票据因流动性相对较弱,投资者一般会要求增加一定的流动性溢价。而这期集合票据利率水平与AA+级别的单体大中型企业发行的中期票据利率基本一致,这对于发行债券的中小企业来说是一个非常理想的结果。