探寻北京市中小企业投融资“掘金图”

时间: 1999-11-30 00:00:00 来源: 21世纪经济报道  网友评论 0
  • “我是北京国泰平安百货的,我们已经有超过10个亿的销售,超过5000万的利润,我们呢想融资,你们感不感兴趣?”

“我是一家私募股权基金的管理者,我们2007年才刚刚开始入行,想向你们取取经,怎么过冬?”

“我们投资的企业,北京银行会考虑同时给与贷款支持么?”

2008年12月30日,北京莱佛士饭店,“21世纪成长在北京”投融资峰会现场,会议结束的时间早已超过,但300多位参会者无人愿意离场,不断有人站起来,向台上的风险投资、银行和政府引导基金这些“碳薪、棉袄”管理者频频提问。

大气候越是寒冷,抱着碳薪、燃起炉火、雪中送炭的声音,就越有力量。

“以创业投资为龙头,以多层次资本市场和多形式信贷市场发展为基础,以信用担保体系为支撑”,对着参会的300多家企业主和金融机构负责人,北京市发改委副主任张燕友用此来总结北京市在解决中小企业融资难问题上的对策。

随着金融危机向实体经济的进一步渗透,对于大部分实体企业和金融机构来说,2008年开始的“冬天”,将注定刻骨的寒冷,内外挑战也更为复杂。但缺乏资金的企业,就像活在空气稀薄雪山顶一样,呼吸困难,资金问题,是大部分企业尤其是中小企业首难。

据有关方面统计,目前北京市中小企业总数近30万户,占北京市企业总数的99%以上,从业人数占全市企业人员总数的80%以上,创造的应税收入占到全市企业应税收入总额的55%以上。

事实上,从2006年以来,北京市就提出了“构建北京市中小企业多层次融资服务体系”的思路和措施。2008年全国第一家中小企业信用再担保公司的成立,并加大对此前成立的政府性引导基金的投入,标志这个服务体系取得了阶段性地成果。

“这些有效的措施,已经让企业获益,”张燕友表示。而搭建平台,让企业和包括风险投资、私募股权基金、银行、券商等在内的金融投资,进行信息沟通和互动,也是服务体系的工作之一。

“今后我们将会和政府相关的有关部门一起把这个峰会持续办下去,实现有效对接,促进中小企业的又好又快的发展”,张燕友表示。

引导基金撬动创投

“年内创投引导基金账户上已经8亿元资金。”北京市发改委中小企业处郭俊峰处长说。“如果将引导基金直接投资于中小企业,则变成了政府直接操作,不能实现市场化运作。而且创投机构投资的项目尽管盈利空间大、增长性高,但风险也很大。这些风险不是行政命令能解决的。”

由此在今年7月,北京市发改委和市财政局在全国率先设立了“北京市中小企业创业投资引导基金”(以下简称“创投引导基金”),并面向社会公开征集合作创业投资机构。除第一批的晨光创投、启迪、深创投等5家合作伙伴外,“第二批合作机构也已经评价出来了,今年3月我们还要进行第三批的征集。”

创投引导基金以“母基金”方式运作,在参股的创投企业中,政府出资额不超过30%。“市场化运作意味着风险共担,”郭俊峰表示。创投引导基金“不行使经营主导权”。对于创投机构选择项目落实投资的时间,基金并没有严格规定,而是遵循和各个基金公司签署的协议和企业章程。

按照目前的操作计划,参股创投企业到期后清算,创投引导基金以所持股权比例获取本金和收益;如果参股创投企业发生破产清算,按照法律程序清偿债权人债权后,剩余财产优先清偿创投引导基金。退出时间不同,创投基金的收益计算方式也不同,“如果3年内退出,将保本退出,以引导、循环使用为主;3-5年退出则要按银行利率来计算政府的资金成本;5年以上的则同股同权”。[FS:PAGE]

郭俊峰强调,北京市创投引导基金的特点就是财政资金的“专项专用”。

这或许是被逼于现实。据统计,北京市本地80家创投机构2007年仅投资了131个项目,总投资额10.3亿美元。与深圳、上海等地相比,北京本地创投机构不仅数量少,而且投资于创业型中小企业的积极性也不高。

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本文来源:21世纪经济报道 作者: (责任编辑:bizcom)
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