企业财务风险管理之现金流风险管理

　　净利润现金含量=经营活动现金净流量/净利润。

　　该指标反映了企业当期实现净利润的可靠程度,该指标大于1,反映企业经营活动所产生的现金流量净额高于企业净利润,企业实现的净利润有充足的现金保障。反之,该指标小于1,甚至为负数,说明企业的账面利润没有实实在在的现金流量作保证,或者说企业的利润来源于非正常的生产经营活动,企业的未来可持续发展将受到怀疑。

　　现金流风险管理要改善中小企业的现金流,首先还是要有稳定的收入,如果没有稳定的收入,管理现金将无从谈起。企业必须通过技术创新、产品创新等手段来扩大销售渠道,提高市场占有率,增加销售收入来提高企业经营现金的流入。除此之外，企业应健全财务制度，强化对现金流风险的分析与管控。一些外贸企业，特别是中小企业的财务制度建设缺失，缺少或者不严格遵守包括财务清查制度、成本核算制度、财务收支审批制度等基本制度。同时，财务人力资源配置也相对不足，这些因素都是直接导致企业内部现金管理不严的主要原因。

　　因此，企业要从根本上提高现金流风险管理意识，严格控制应收款和应付款、库存规模等对日常活动的现金流影响重大的活动。

　　对于应收账款的控制,主要应抓好以下几点:1.制定符合企业实际情况的信用标准、信用条件,加强赊销业务的审批,严格控制发货程序。对于新客户要尽量先收款后发货,随时记录客户的付款情况。对于信用好的老客户,可根据实际情况准许一定的信用额度,并严格在信用额度内操作。

　　2.建立有序的对账制度。企业应建立销售部门与财务部门、主要客户定期对账的制度,对因产品品种、回款期限、退还货等原因导致单据、金额等方面出现的误差进行核实,及时掌握客户的付款和拖欠情况,对逾期的应收账款,应按其拖欠的账龄及金额进行排队分析,确定优先收账的对象。对于故意拖欠的应考虑通过法律途径加以追讨。

　　3.建立相应的销售考核机制,让业务部门对赊销及收款过程负完全责任。对于企业的销售人员不仅要以销售业绩作为考核指标,同时也要将货款的回收率同个人的收益挂钩,鼓励其采取多种渠道,多种方式,达到降低应收款目的。

　　对于应付账款，应注意：利用信用期,推迟应付款的支付。但应付账款也并非占用越多越好、期限越长越好,确立应付账款水平应考虑放弃折扣的成本、在供应商那里失去信誉的损失等因素。因此,在控制款项的支付上,一方面要尽量合理利用销售企业的信用期,另一方面应注意按约定的付款期限付款,以免影响企业的付款信用。

　　使用现金浮游量。从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里，尽管企业已开出了支票，却仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。

　　加强存货的管理。存货是企业一项重要的流动资产,所占比例一般比较大,储备资金存量的高低,直接影响企业储备资金周转率和现金流使用效率。首先,企业应严把采购关,从抓压缩储备资金占用入手,制订科学的储备资金定额,增加集中采购物资的范围,节约采购费用。对生产部门实行定额、定时的物资供应,既保证生产需要,又节约资金占用,从而提高现金流的使用效率。其次,理顺企业的生产流程,加强技术创新,减少材料消耗,提高生产效率和产品质量,实现中间环节资金占用的最低化。最后,及时处理积压物资,盘活现金流存量。如某家企业在每个会计期末都对存货进行全面盘点“清理”,列出3个月中从未动过的存货,并设法进行“清理”,从而盘活现金流。