面对汇率风险尤需善用金融工具

  6月27日，人民币对美元汇率中间价报6.8610，创下年内第49个新高。今年以来，人民币对美元汇率累计升值幅度已经接近6.5%，升值的预期还在延续，规避汇率风险成为许多外经贸企业不得不面对的生存课题。江苏阳光进出口有限公司总经理潘锦山日前告诉记者，去年该企业销售额达15亿元，仅通过金融工具规避汇率风险就为企 业省了1000多万元。

    潘总说，现在企业没有一分钱人民币贷款，现金流十分充沛，作为贸易企业，实现这样的状态并不容易。进出口企业所需要的流动资金量非常大，月出口额都在一两千万美元，资金从哪来成为最大问题。比如和美国客人做生意，90天后对方才付钱，可是再备货还需要钱。此外，90天后的汇率和今天的汇率之间会有不小的差距，而且还要两次结汇，汇率损失加上结汇损失，企业感到吃不消。但是，如果借助银行帮助就大不一样。现在企业可以将没有到期的出口应收账款转让给招行，这样一来，企业可以提前从银行“拿到”钱，及时为下一个订单备货，为企业规避了汇率风险。而如果不这样操作，一单下来仅汇率损失就有几十万。其结果是，不仅资金动起来了，损失也降低了。现在该公司正在和招行商谈，准备在物流金融展开合作，企业将贸易货物质押给招行，或者将应收账款转让给招行，招行为企业在国内采购、销售、进口开征、付款，出口装船前采购、应收账款回收等环节提供服务，这样一来，企业的物流与资金流就可以实现融会贯通。

    招行国际部总经理冯申江告诉记者，和中小型企业融资难一样，贸易企业融资难也属于世界性难题。贸易企业固定资产和流动资金相对较少，有资金需要时，没有什么可以抵押的。现在，很多企业正在大踏步走出去，所面临的不仅仅是资金问题，还有人员、成本等一系列问题。很多企业在国外开设分支机构，财务该如何管理，资金该如何运作，这些事情都是十分具体的。派人驻外要增加不少成本，企业如果能主动利用金融工具，情况就会大不相同。现在一些已经开通离岸贸易服务的公司，他们在国外分支机构的资金调度、账务管理全在国内进行，不用派人到国外去，凭借国内语言、做事等多方优势，既降低了成本，也提高了效率。在人民币升值、本外币融资成本差价加大的形势下，境内企业还可以通过境外窗口企业获得境外贸易融资支持，从而降低融资成本。对于汇率、利率风险敏感的企业，可以将未来收入的货币提前以约定价格卖给银行，或者以约定价格提前买入所需货币，从而锁定远期汇率。(吕妍)