陆金所董事长李仁杰：财富管理行业将回归代客本质

来源：陆金所

7月31日，在第六届上海新金融年会暨第三届互联网金融外滩峰会上，陆金所董事长李仁杰发表了题为“财富管理的认识与实践”的主题演讲。这也是他从“前行长”变为陆金所“掌门人”后第一次在公开场合发言，受到同业及媒体高度关注。

全篇演讲分别从国内财富管理取得的成果、存在的问题、未来的发展趋势和陆金所自身探索实践四个部分进行展开。

首先，对于当前国内财富管理领域近二十年发展取得的成绩，李仁杰主要概括为三个方面，一是增加了投资渠道，一定程度上满足了老百姓和机构客户的理财需求；二是促进了直接融资的发展，优化了资源的配置，并促进了普惠金融的实现；三是推动监管理念和制度的创新，促进企业、产业、行业的结构调整，并在一定程度上成为利率市场化的重要推手。

对于财富管理行业在高速成长过程中出现的问题，李仁杰认为，一是销售的适当性问题，即是否做好了KYC（充分了解你的客户），将合适的产品卖给合适的客户；二是以银行为代表的各类从事财富管理业务的机构，在经营过程中，是不是很好地界定了代客理财的法律地位，对于代客业务与自营业务间界限是否严格区分；三是伴随互联网兴起和“互联网+”成为政府战略后，在财富管理领域因“鱼龙混珠”、“一拥而上”而造成的乱象。

在谈及财富管理行业的未来时，李仁杰认为财富管理的互联网化，必然是今后的大势所趋，并可归结为三个发展方向。一是要回归代客的本质，要做好销售适当性的管理，也就是KYC的管理。在法律上明确，财富管理是一种信托关系，但并不一定要走向基金化和净值管理；二是要把握住过程中可能会发生一些风险，强调规范经营，在关键的环节制定强制约束，如对于从业人员准入、资产管理机构的资金托管、信息披露等要设立门槛；三是利用大数据、云计算等新技术开展新的探索，以线上远程办理取代以往私人银行业务办理的模式，并实现“智能投顾”。

结合陆金所在财富管理业务上的探索实践，李仁杰肯定了技术的进步对于解决传统财富管理问题的重要性，并从资产端全过程立体化风险管理架构、资金端的投资者风险承受能力精准画像，匹配过程中投资者与产品风险适配体系三个方面进行了阐述。他表示，“陆金所基于金融信息中介的定位，利用大数据、机器学习等技术，在资产风险和投资者风险承受能力精准画像，实现资产和资金精准匹配方面进行了有益的尝试”。

对于今后的财富管理，李仁杰认为互联网化是一种必然的趋势，而随着大数据、云计算、区块链等技术在金融产品和服务上应用的逐步深化，金融科技可能会对传统金融带来颠覆性的影响，他表示，未来，陆金所平台还将继续利用技术的进步不断探索实践，真正实现将合适的产品卖给合适的投资者，做到买者自负、卖者有责。