王兆星：下一步金融改革重点方向构建六大金融体系

2018年12月28日，中国金融学会在北京举办“2018中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会”，本届年会与论坛主题为“新时代、新机遇、新格局：世界变局中的中国高质量发展与金融改革开放”。IMI顾问委员、中国银行保险监督管理委员会副主席王兆星对新时代中国金融业改革开放的主题发表了演讲。

以下为演讲全文：

尊敬的小川会长，各位朋友，大家上午好！

首先受树清同志的委托，对今天学会的年会论坛表示热烈的祝贺。本来我是想在今天专门就我们的银行文化和监管文化问题和大家做一个交流，因为总书记也强调我们要坚定四个自信，理论自信、道路自信、制度自信，同时要有文化自信。因为文化是一种积淀，一种传承，是一种基因，也是一种血脉，和我们的体制、模式都有高度的相关性。银行文化、监管文化、信用文化、金融文化实际上也是我们文化的重要组成部分，银行文化和监管文化可以具体体现在公司治理的文化、风险管控的文化、商业模式的文化、风险偏好等等。所以对我们银行的稳健经营和健康发展至关重要，包括我们的价值观，我们讲到普惠金融、绿色金融，实际上也是我们文化的重要组成部分。

2008年的国际金融危机实际上也暴露了一些商业银行、投资银行、券商等等，它们的文化出了问题，它们的公司治理、管理模式都出了问题。文化出现了问题，出现了扭曲，所以就导致它的激励约束机制就出了问题。在危机之后，国际组织包括金融稳定理事会除了要致力于推进监管体制的改革，来制定全球的金融监管标准之外，也对银行文化、商业模式进行了研究，那也就意味着它对我们的金融体系的稳定、对全球金融稳定也至关重要。

我觉得这个题目还是有很大的继续研究的空间，同时我也非常赞同刚才小川会长对于信息技术、信息系统和信息框架的阐述，新的信息技术、大数据、云计算这也是我们新时代的一个重要特征和发展趋势，也是我们赢得新的机遇、开拓新的格局、迎接新的挑战的一个重要动力和工具。后来我看到我们的邀请函上写的要研究新时代、新挑战、新格局，要研究世界变局下的高质量发展和金融改革开放问题，所以我暂时改变了我的想法，我还是就金融改革开放问题和大家一起来进行讨论。

今年正值中国改革开放40周年。作为改革开放巨大成就的重要组成部分，中国金融业实现了从单一到多元、从封闭到开放、从体量弱小到规模可观的历史性变革。到目前为止，中国银行业总资产已经达到260万亿元，位居全球第一。保险业保费收入达到3.66万亿元，位居全球第二。中国同时也拥有世界第三大的债券市场。在金融稳定理事会所列出的29家全球系统性重要银行当中我们有4家银行列在其中。这也足以说明，中国银行业保险业体量已经很大，现在已经到了这样一个时点、这样一个时间，应该开始走向高质量发展、打造核心竞争力的新征程。

今年也是国际金融危机10周年。这10年来，国内外形势发生深刻复杂变化，当今世界正面临着百年未有之大变局。习近平总书记在最近召开的中央经济工作会议上再次指出，我国发展仍处在并将长期处在战略发展机遇期。这为我们把握宏观大势，更好推动经济社会发展指明了方向，也使得我们进一步开阔视野，坚定了信心。如何在新变局下把握好重要战略机遇期，为经济高质量发展注入金融活力，也成为新时代中国金融业改革开放的重要课题。这次年会的主题也和这样一个主题相融合，所以具有特别重要的意义。借此机会，我想谈两点看法。

首先，金融业要通过改革开放应对外部更加复杂、更具有挑战性的环境变化。今年以来，外部环境发生了非常巨大的变化，有三个特征值得高度关注。一是贸易争端和摩擦不断增多，全球产业链发生了松裂，这对今后的国际贸易和产业供应链体系都会产生重大影响。二是全球融资环境开始收紧，国际金融体系脆弱性增加。美欧等主要经济体货币政策开始转向，完全有可能造成全球流动性收紧，这对于全球的金融市场、对于新兴发展国家的金融都会产生巨大的冲击，新兴经济体资本外流问题、货币贬值问题尤其突出。三是全球经济治理体系开始出现重构。全球经济治理体系正处于重大变革时期，以WTO为代表的多边机制正在受到单边主义、保护主义的威胁。西方国家在经济、投资以至其他技术领域都对中国不断施压，国际经贸规则面临重大调整。在此背景下，越是面临这样一个错综复杂的外部环境，我们就越是需要进一步推进我国的金融改革开放，为我国的产业结构调整升级提供保障，为我国的结构调整、转型发展争取更多的时间和空间。通过在更高水平和更高层次上，来参与国际金融合作，也可以提升中国国际治理体系上的话语权和重要影响。

第二，金融业要通过改革开放更好的服务供给侧结构性改革。当前我国正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，经济运行的主要矛盾仍然是供给侧结构性矛盾。尤其是今年以来，内外部矛盾碰头、新老问题叠加，金融风险有所扩大，这对金融业发展带来更大挑战、提出更高要求。应对这一挑战，我们亟需牢牢把握经济发展质量变革、效率变革、动力变革的总要求。从过去重规模、重速度的粗放发展向更高质量、更高效率的发展模式来转变。这就要求金融业要适应这样一个发展的要求，在金融发展战略、商业模式、业务结构、风险偏好、治理体系方面也要有巨大的转变。这些都需要通过改革开放来实现。

第三，金融业要通过改革开放应对各种金融风险，打赢防范化解风险攻坚战。当前的金融风险隐患，很多是金融与实体经济的失衡、经济循环不畅、现代企业制度尚未建立、金融治理能力不高所造成的，或者是它们的反映。所以，防范金融风险，既要治标也要治本。有效遏制各类违规违法行为、整治各种金融乱象实际上都属于治标；而通过改革开放，用市场化、法治化手段，妥善解决当前体制机制存在的问题，才是从根本上解决这些金融乱象的治本之策。

第四，金融业要通过改革开放为自身持续发展注入新动能。当前，新一轮科技革命正在重新塑造产业变革，释放巨大潜能，已经催生出大量的新产业、新业态、新模式，世界经济数字化、智能化转型已是大势所趋，物联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术在金融领域得到广泛应用。金融科技的快速发展，使得金融服务覆盖更加广泛，形态不断丰富，效率更加提高，都开始对金融业生态产生重大而深远的影响。我国在这轮科技革命中占据了一些优势，金融业也应该乘全球科技变革之东风，通过一系列改革开放，来提升金融服务经济的能力，为经济和金融高质量发展提供全新的、动能更加强大的动力。

这是第一个问题，面临当前极其复杂的环境和挑战，我们的出路、我们的选择、我们新的机遇仍然在不断的深化金融改革和开放。

面对新的形势变化，需要我们通过更加系统性的突破性的改革开放，来应对环境，来实现我们的发展目标。这里，我有六个方面的想法。

第一，要构建协同高效的宏观政策体系。要注重各类政策的整体协同和逆周期调节，要注重宏观管理和微观管理的有机结合，要实现货币政策、财政政策、监管政策、产业政策的统筹协调，长期政策与短期政策的有机统一，需求政策与供给政策的合理搭配，避免出现政策“缺位”造成的经济失调；也避免政策“错位”导致经济的扭曲；也要避免政策叠加造成市场共震。

第二，要构建功能完备开放高效的现代金融市场体系。一是要解决我国金融体系发展不平衡、不充分的问题，要大力发展多层次资本市场，扩大直接融资比重，优化金融结构。二是全面推动股票、债券、货币、信贷、外汇、黄金、大宗商品和衍生品市场建设，不断丰富融资、投资、风险管理、资管等这样一个金融产品体系，增加有效金融供给。三是要不断完善利率、汇率和收益率曲线等金融市场价格形成机制，提高价格对各类市场信息的反映和市场的调节，更有效的实现资源优化配置。四是要有序推动金融体系开放，促进国内外金融市场深度融合。现在我们的经济、金融已经高度融入到全球化的进程当中，所以我们要充分利用国内和国际两个市场，一方面来为我们国家的经济转型调整提供更多的资金支持，同时也为我们的资本走向国际创造条件。

第三，要构建普惠与高端相结合、大中小机构协调发展，公平竞争的金融机构和金融服务体系。要推动银行、保险、信托、证券、资管及各类机构的规范发展。各类金融机构应当结合自身禀赋条件，市场定位，差异化发展，不断增强自身竞争优势。大型金融机构可以充分发挥产品、渠道和客户优势，增强综合化和国际化功能，成为行业发展的旗舰。中小金融机构包括互联网民营银行可结合自身比较优势，深耕细分市场，在专业化、特色化、精细化上下足功夫，拥有各自的独门绝技进行优势互补。

第四，要构建更加科学、更加高效的公司治理和激励约束机制。这样也为银行金融机构的稳健发展创造条件，这里面也有很多可以进行探索，包括如何进一步推进市场化选聘职业经理人制度，进一步增强对高管和员工的激励问题，同时也包括如何打造现代的风险管理体系，增强金融机构防范风险的自觉意识和能力。

第五，要构建高效安全的金融基础设施体系。高效的金融政策离不开高效的金融基础设施，这里面包括交易系统、信息系统、支付清算系统、登记托管系统、征信评级系统、会计审计等等，这些基础性设施对于金融市场平稳运行、对金融高效运行都至关重要。所以，下一步的改革开放当中这也是一个重要的领域。

第六，要构建宏观与微观相结合，专业、协同的金融监管体系。既要加强宏观审慎的管理也要加强微观的审慎监管，加强配合，加强信息共享。同时要利用更多的现代信息科技手段，不断丰富监管工具箱，来更好的应对各种风险及其变化。

这是对下一步改革开放重点方向领域的几点想法。各位朋友，女士们先生们，中国经济和金融业已经深度融入全球化进程，经济结构转型也进入了攻坚阶段，深入金融改革开放迎接新的机遇和挑战，我们必须要保持定力，坚定不移的推进我国的金融改革开放。同时也要认识到，我们的金融改革开放也注定是一项系统性、长期性的进程，所以也要稳中求进、坚定信心，集中力量办好自己的事情。

潮起海天阔、扬帆正当时。我们坚信，在以习近平总书记为核心党中央坚强领导下，中国的金融改革开放必将开启新的征程，中国的经济巨轮必将沿着高质量发展的航程扬帆远行。

最后，祝我们的论坛圆满成功。谢谢大家！

来源  中国金融学会