御家汇IPO：产品销量三年两个版本 调节收入还是数据造假?

《号外财经》讯

杨超

御家汇股份有限公司(简称“御家汇”)主要产品为贴士面膜、非贴式面膜、水乳膏霜。2014年-2017年上半年，公司营业收入分别为4.32亿元、7.69亿元、11.71亿元、6.22亿元。

但《号外财经》发现，御家汇2017年11月份和2017年4月份报送的《招股说明书》中，公司产品贴士面膜、水乳膏霜在2014年-2016年的销量都出现两个版本的数据，一个共同的特点是，11月份报送的《招股说明书》2014年-2015年的上述两个产品销量相对于4月份报送的《招股说明书》都有所有减少，而在2016年年两个产品的销量都出现增加，调节收入痕迹明显。那么，如果两个版本的《招股说明书》有一个数据是真实的，那么哪个版本的《招股说明书》中的数据存在造假?又或是公司的收入确认条件发生变更?

御家汇2017年11月份报送的《招股说明书》显示，公司2016年贴士面膜销量为33096.49万片，非贴式面膜销量为378.59万瓶，水乳膏霜销量为1531.68万瓶。公司2017年4月份报送的《招股说明书》显示，公司2016年贴士面膜销量为33002.51万片，非贴式面膜销量为377.88万瓶，水乳膏霜销量为1521.21万片(万瓶)，比11月份报送的《招股说明书》分别相差93.98万片、0.71万瓶、10.47万瓶。

《号外财经》发现，御家汇只公布了贴士面膜的平均销售价格，而没有公布非贴式面膜、水乳膏霜的平均销售价格。公司2016年的贴士面膜的平均销售价格为2.79元/片，以此来计算，则2017年11月份报送的《招股说明书》对应的2016年贴士面膜收入为92339.21万元，比2017年4月份报送的《招股说明书》对应的2016年贴士面膜收入为92077万元，多了262.21万元。

御家汇2017年11月份报送的《招股说明书》显示，公司2016年的贴式面膜营业收入为92230.32万元，比今年4月份报送的《招股说明书》中2016年贴式面膜92126.31万元多出了104.01万元。

《号外财经》还发现，御家汇今年报送的两个《招股说明书》中，在2015年、2014年的贴式面膜销量数据都不一致。

御家汇今年11月份报送的《招股说明书》显示，公司贴式面膜2014年、2015年的销量分别为7251.56万片、18800.19万片，相对于今年4月份报送的《招股说明书》贴式面膜2014年、2015年分别为7399万片、18816.71万片，分别少了147.44万片、16.52万片。公司贴式面膜2014年、2015年的平均销售价格分别为3.52元/片、3.09元/片。

以简单平均销售价格计算，则御家汇今年11月份报送的《招股说明书》中对应的2014年、2015年贴式面膜营业收入，相对于今年4月份报送的《招股说明书》中同期贴式面膜营业收入分别少了518.99万元、51万元，累计少了570万元左右。

《号外财经》从上述情况可以看出，御家汇今年11月、4月份报送的两个《招股说明书》中对应的2014年、2015年贴式面膜少的销量，有一部分放在了11月版本《招股说明书》中2016年贴式面膜销量和收入中，调节收入痕迹明显。那么剩余的300万左右的金额是被公司放在了2017年上半年的收入中来了?以此调整收入?

数据显示，御家汇2017年上半年贴式面膜营业收入为46484.08万元，上述剩余的300万左右贴式面膜销售额占公司今年上半年该产品的营业收入比例为0.64%。

此外，《号外财经》还发现，御家汇产品水乳膏霜销量在公司公布的两个《招股说明书》中，2014年-2016年都出现了不同版本。

御家汇11月份报送的《招股说明书》显示，公司水乳膏霜2014年-2016年的销量分别为529.97万瓶、971.2万瓶、1531.68万瓶，比4月份报送的《招股说明书》中对应的同期水乳膏霜销量538.01万瓶、983.05万瓶、1521.21万瓶，其中，2014年-2015年分别少了8.04万瓶、11.85万瓶，累计少了19.89万瓶，而2016年该产品的销量又多了10.47万瓶，调节收入痕迹明显。那么2014年-2015年少的剩余9.42万瓶销量被调节到2017年上半年了?

数据显示，御家汇2017年上半年水乳膏霜销量为851.35万瓶，剩余的9.42万瓶销量占该产品今年上半年销量的比例为1.1%左右。

在历年销售数量一定的情况下，御家汇今年内报送的两个《招股说明书》在2014年-2016年出现单品销售量相差如何之多的数据，匪夷所思，是公司有意调节营业收入，还是哪个版本的《招股说明书》存在造假?其中原因不得而知。

不过，《号外财经》并未发现御家汇关于历年收入确定条件发生变更的的信息。

本文为企业推广，本网站不做任何建议，仅提供参考，作为信息展示！