港股疯狂的真相：巨额内地资金或“借道外逃”！

对于中国人来说，2017年一季度最好的投资品，除了部分城市的房子以外，就是港股。

沪深交易所先后开通了“港股通”，无论是机构还是符合资格的股民，都可以通过其深沪股票账户购买被列入“港股通”的香港股票，数量达到数百只。

目前深沪交易所的港股通单日资金限额都是105亿元，而且取消了总限额。理论上，每天可以有210亿的资金流入香港股市，但这些资金看起来是封闭的：它们存在内地券商的账户上，买了股票就变成了股票，卖了股票获得的资金仍然回到原来的账户上。笔者投资交流VX：pyhj6688

但我告诉你，这同样可以用来洗钱。事实上，我相信利用港股通洗钱的事情已经、正在发生，只不过我们还没有看到被查处并公开的典型案例。

最近有文章猜测，类似辉山乳业（见下图）、美图公司这样的港股暴跌，很有可能跟洗钱有关。我想说的是：有些股票的大涨或许跟洗钱有关，暴跌则未必都是，因为暴跌会引起监管高度重视，反而露出马脚。真正聪明的玩法是：让股票大涨，然后高位换手，最终慢慢出货，慢慢下跌。

下面我们看一下，理论上如何利用港股通洗钱，把内地资金转移到境外。

比如一只在港上市的股票（简称C），被列入了港股通范围，其总股本为100亿股笔者投资交流VX：pyhj6688，其中大股东锁定了30亿股，市场流通量是70亿股，股价是2元钱。某人（简称甲）有一笔大资金，需要转移到国外，他可以这样操作：

甲先在香港融资建仓，不断买入这只股票，最终将C的股价推高到了10元左右，最终在香港账户里持有C的股票达到20亿股，市值200亿，但实际付出的资金是80亿元（每股购买成本为4港元）。

然后，甲用其控制的深沪股票账户，通过港股通接盘自己在香港持股的C股一共20亿股，按照10元左右的价格换手。这样，他需要在内地投入大约相当于200亿港元的人民币（约178亿人民币，这笔钱假设是是自有资金，其中部分是需要洗出去的钱）。

在这笔“内地账户接盘香港账户”的交易完成后，他在香港市场获利110亿港元（假设融资利息、手续费等是10亿元，200-80-10=110亿）。也就是说，他此前在香港账户上的资金是零，目前变成了110亿港元。

这时候，他在内地账户购买的股票可以有两个选择：一是继续持股一段时间之后，边拉高边派发；二是直接暴力出货，砸盘出局。

假如他在内地的账户，能以每股6元的价格完成出货，则套现120亿港元，亏损了80亿港元（71亿人民币）。

这样，71亿人民币就通过港股通转移到了香港，并通过一轮炒作变成了110亿港元。当然，这个过程如果想顺利完成，恐怕需要大股东的配合：第一，大股东不减持；第二，大股东配合出利好。笔者投资交流VX：pyhj6688

给予大股东的补偿方式也可以有两种：

一是允许大股东有老鼠仓，直接在二级市场上赚钱；

二是大股东不建老鼠仓，但直接从甲那里获得利益补偿，比如给10亿港元什么的。

即便是选择第二种方式，甲仍然有利可图，因为71亿人民币变成了100亿港元，还是非常划算。

下面我们不妨看看近期涨幅较大的一些企业在内地的“港股通”品种，列举他们不是说这些股票里一定有洗钱行为，更不是说这些企业配合了洗钱，只是想告诉大家，近期港股有多么火爆：

上图是一家内地在港上市房企的股票走势图（港股通品种），近期涨幅巨大，获利盘丰厚。是否有借机洗钱的资金在里面，笔者不得而知。

上图是近期因为暴跌引起广泛关注的一个港股通品种，主力先炒作后出货迹象明显，是否有洗钱因素，笔者也无从判断。但香港证监会和香港交易所已经介入调查，向券商索要了交易记录，这在历史上比较罕见。笔者投资交流VX：pyhj6688

近期港股之所以突然启动，变得非常火爆，主要因素是两个：

第一，港股比较便宜，近年来一直维持新兴市场PE水平较低的记录。主要原因是，香港近年来经济状况不太好，此外人民币有贬值预期。在香港上市的股票，超过60%都是内地企业，如果人民币贬值，则反映为港币的税后利润会下滑，所以国际投资者给港股的估值不高。

第二，也是因为人民币贬值预期，大量内地资金希望到国外配置资产，但外汇管制收紧。而港股通和QDII是仅有的合法渠道，港股虽然在欧美投资者眼中是“准人民币资产”，但在内地投资者眼中是“准美元资产”（港股以港元计价，港元通过联系汇率制绑定美元）。

在这两大因素作用下，再加上国内楼市调控，A股“注册制改革”正在不宣而战，资金涌入香港股市就顺理成章。港股的活跃、上涨，自然给了某些人通过港股通洗钱，转移财富到国外，提供了一个渠道。笔者投资交流VX：pyhj6688

应该说，推出沪港通、深港通，以及未来的沪伦通，都是为了推进资本市场对外开放，以及人民币国际化，大方向是对的。但问题是，目前遇到了一个难题：人民币被欧美“绑架”，被迫维持较高汇率水平，这样就给跨境套利、洗钱带来了好机会。笔者投资交流VX：pyhj6688

在这样的特殊时期，两地的证监会和三个交易所（港沪深）显然应该加强监管。否则，市场操纵和洗钱行为会愈演愈烈，中国的外汇储备会快速减少。

笔者：投资如战场，本文由投资顾问辉少理财（微信pyhj6688）隶属上海黄金交易所，从事金融行业多年，研究国际局势和热点事件。金融领域博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助！

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