交易银行：向轻型银行转型的利器

文/辛思锐 魏鹏 来源：金卡生活（ID：jinkashenghuo）

习近平总书记在2015年底中央财经领导小组第十一次会议上提出，在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增加经济持续增长动力，推动我国社会生产力水平实现整体跃升。金融资源是现代经济的核心资源，其功能是服务于实体经济的发展，金融业通过推进利率市场化、改善融资结构以及健全银行业结构等方式，解放金融束缚，为供给侧结构性改革提供更为有力的金融支撑。而供给侧结构性改革也是金融业自身转型发展的助推器，通过转变经营理念和改革体制机制，金融机构将更为有效地配置和使用金融资源，提升金融供给体系的服务效率。

近年来，经济全球化、一体化、综合化的发展趋势更加明显，而我国“十三五”规划提出的“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，为传统商业银行转型指明了方向。当前，在去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，提高全要素生产率的背景下，国内经济金融由“重”向“轻”的变化，成为结构性转变的突出特征，即经济正从高污染、高能耗重化工业，向以创新高科技产业和服务业为主的轻型产业结构转变；金融正从传统的高资本消耗、高成本投入、低效益效能的粗放重型经营模式，向内涵集约式的轻型发展模式转变。交易银行受经济周期性影响小，与客户黏合度高，属于银行轻型业务的运营模式，是银行获取核心存款、提升持续盈利能力的重要手段。建立多元化和轻资本的业务模式，以交易银行为利器，逐步实施轻型银行转型，真正实现低资本占用和低成本扩张，以相对较少的资本投入驱动相对较大的金融资源，使国内商业银行更好地服务实体经济发展，助力供给侧结构性改革。

交易银行发展实践

2008年国际金融危机爆发时，全球银行业在信贷、金融市场、投行等业务蒙受了巨大损失，但同期交易银行收入却逆势大增17%，给银行带来了丰厚利润，为银行的持续经营提供了有力支撑。从全球范围看，2008年国际金融危机，客观上推动了各国交易银行的迅猛发展。

第一，国外银行—以德银和花旗为例

德银交易银行发展实践。德银开展交易银行业务，尤其是在协助企业建立现金管理方案上具有丰富的经验，标准化的执行是特色。在系统标准化上，德银网络银行系统通过与供应链核心企业的ERP系统实时对接，简化传统供应链融资的业务流程，在提高支付效率的同时，实现了资金处理的自动化和便捷化。目前，德银的FX4Cash系统涵盖全球130种货币，可以为企业和金融机构提供跨比重收付解决方案。

2008年，德银在中国注册法人银行—德银中国。伴随着人民币国际化的机遇，德银2013年获得外管局批复，成为跨国公司外汇集中管理银行，为参与该试点项目的企业提供外汇跨境集中管理、集中收付以及净额结算服集中收付以及净额结算服务。德银中国设立了企业及投资银行部（CIB），由企业融资业务部和环球金融交易部合并组成，交易银行业务的管理就设在环球金融交易部下。

花旗交易银行发展实践。花旗集团的交易银行业务主要通过花旗交易服务（CTS）来实现。CTS是花旗在全球的核心产品，2013年，CTS占整个集团总收入的15%，净利润的22%。根据《欧洲货币》2016年外汇调查（EuromoneyFX Survey 2016），花旗继续霸占全球最大外汇交易银行的位置，市场占有率为12.9%，低于一年前的16.1%，仍领先并列排名第二的摩通和瑞银4.1个百分点。由于市场占有率的降低，直接导致交易业务收入减少，2016年1-6月，花旗的非利息收入只有126.4亿英镑，增长率为-20.1%。

在交易银行业务中，花旗也打造了强大的国际化电子平台，并在组织架构上采取竖线管理，突破以地域划分板块的束缚。该平台连接全球超过200个清算系统，每日交易量超过30亿美元，多达135个币种。

第二，中资银行—以招商银行为例

供应链金融、支付结算等业务的快速发展，为国内交易银行业务广泛开展提供了环境。与传统信贷模式相比，商业银行的供应链金融模式实现了以中小企业为市场导向的营销模式、以区域差异化为经营策略的产品服务和以动产或权利为担保对象的风险控制等方面的创新。近年来，国内供应链金融业务以年均20%的速度增长，截至2016年6月末，中国银行业供应链金融融资余额超过10万亿元。支付结算方面，2016年一季度境内外支付系统共处理业务48.07万笔，处理业务金额2129.40亿美元，分别同比增长6.87%和5.01%；客户基础方面，2016年一季度单位银行结算账户数量4557.03万户，同比增长11.61%，积累了庞大的对公客户群，为交易银行业务开展奠定了坚实的客户基础。

中资银行早在上世纪90年代就开始了交易银行的探索之路。从2012年开始，部分大型商业银行和全国性股份制商业银行正式进军国内交易银行业务，目前已有交通银行、中信银行、民生银行、广发银行、招商银行、浦发银行等6家商业银行明确大力发展交易银行业务。其中，招商银行交易银行以创新的业务融合、完备的体系架构和优秀的业绩表现领跑同业。

一是招商银行交易银行业务发展。2015年1月，招商银行合并原现金管理部与贸易金融部，组建交易银行部，结束了该行在交易银行业务中的“散打时代”，服务于客户资产负债表的上半部分，涵盖账户及收付款管理、流动性现金管理、供应链金融、信托及证券服务、现金增值、电子商务和专业化咨询等领域。专业部门虽然在6家明确大力发展交易银行业务的银行中成立相对较晚，但经营业绩却十分突出。截至2016年6月末，招商银行现金管理客户数超过90万户；跨银行现金管理平台（CBS）上线项目近600个，管理企业数量达2.6万家，企业网银交易结算替代率达95.5%；跨境现金池累计签约客户超200户，跨境结售汇市场份额达4.62%，跨境资本通业务成功落地近400个项目，项目累计交易金融超过600亿美元。交易银行各项产品业务经营数据均领跑同业。

二是业务架构及管理体系构建。招商银行建立了“扁平化”的组织条线，交易银行部自上而下跨部门整合产品、服务和风险管理的标准化操作流程，同时构建总行-分行-支行协调一致的条线专业服务体系，操作中心纳入分行管理体系，突破了传统商业银行区域化、割裂式管理现状，较好满足大中型客户跨区域经营需求。

招商银行强力推行“名单制营销”，坚持资源聚焦、收敛，把握结构性机会，对于名单内的优先级客户，创新风险控制流程，提高审贷效率，符合条件的可提前授信。同时，明确“总行联动、责任到人、过程跟踪、动态管理、动态考核”的行动原则，有效推动交易银行部门直接密切跟随企业客户深层次的贸易过程。通过该管理方式，截至2015年10月，招商银行已成功突破并上线1200余个大型重点项目，名单制营销率超过八成，有力地支撑了该行对大型企业客户及机构客户全方位服务能力的提升。

招商银行根据国际同业成功经验，针对企业客户在交易过程中的个性化金融服务需求，有序整合和应用集团内部庞大的产品体系，从本质上改变了传统银行对公业务碎片化服务的状态。运用“互联网+”思维，加强了企业客户以“账户”入口的经营理念，有机融合产品，整合服务，提供全面解决方案为特点的综合性服务举措。

在前面的组织条线中，我们提到了招商银行操作中心纳入分行管理体系，实施“集约化”运营组织，将交易银行下各板块业务的落地实施和操作进行集中处理，同时内嵌风险管理，管控业务的全过程风险，形成风险的全闭环管理。

构建交易银行统一互联网服务平台，全面整合境内外、线上下、本外币、内外贸、离在岸为一体的产品体系，集中形成客户画像，打造全新银企互动金融平台，快速响应客户需求。

三是各业务板块创新发展。通过深度嵌入企业日常供应链经营和管理，招商银行提供“一站式”综合金融服务，重点打造了智慧票据池、付款代理等重点产品。智慧票据池可独立满足企业各类融资需求，盘活企业存量票据，实现票据的集中管理。2015年推出付款代理业务，可锁定付款路径和风险，捕获重点企业授信客户，使企业不再完全依靠传统授信额度。

抓住人民币国际化、“一带一路”战略背景下企业“走出去”机会，加速升级跨境金融业务模式。发力跨境资本通业务，打造集本外币、境内外、内外贸体系优势，得到了同业及市场的认可。把握政策红利，成立了“一带一路”重要项目跨部门工作小组，在名单制项目管理的基础上，实现项目入库常态化，对于重点项目可通过绿色通道实施。依托跨境金融联动平台和国际合作投资银行平台，为企业“走出去”提供一揽子跨境金融服务方案。

现金管理通过为客户量身定制综合化财资管理方案，将此服务深植于企业财资管理最基本、最核心的资金运作和管理中，为拓展和深度经营核心机构客户提供了强有力的支持。招商银行现金管理业务注重持续创新，借助跨银行现金管理平台（SCBS），整合和扩展现金管理、供应链金融产品及服务系统，系统性地嵌入到企业客户的交易行为中，可有效解决产业链上下游协作效率低下，中小企业供应商、经销商的融资难、融资贵问题。

当前，“以产带融”的供应链金融模式带来了产业互联网金融的发展契机。招商银行以“小企业E家”为载体，构建了较为完善的产业互联网金融生态圈。例如，2015年推出了“E+账户”，通过深度场景化的定制创新服务机制，为企业提供“互联网+”产业升级的一站式结算、融资、投资的“自金融”服务方案。

国内发展交易银行的机遇与挑战

轻型银行顺应了中国经济结构和金融业态轻型化发展趋势的客观要求，进入新常态后，商业银行结构调整和转型是大势所趋。通过大力发展交易银行等新型业务和表外业务来降低风险权重，使风险加权资产增速低于总资产增速，管理资产增速高于资产规模增速。以经营效率提升，真正实现低资本占用和低成本扩张，以相对较少的资本投入驱动相对较大的金融资源，更好地服务实体经济发展。

四大机遇

一是人民币国际化不断推进。当前，我国经济还在保持中高速增长，增长的态势没有改变。目前，我国货物贸易还有比较大的顺差，截至2016年6月末，我国货物贸易出口值为1.17万亿元，进口值为0.86万亿元，顺差0.31万亿元。2016年前4个月，国内设立外商投资企业8298家，同比增长6.5%，实际使用外资金额2867.8亿元人民币（折合453亿美元），同比增长4.8%。2016年6月当月，我国对外直接投资1001.7亿元人民币，同比增长44.9%，截至2016年6月末，我国对外非金融类直接投资累计达6.2万亿元人民币。按照SDR计值，2016年5月，我国外汇储备余额为2.28万亿SDR，环比略有增加，资本流出压力持续缓解，外汇储备较为充裕。

上述因素，都决定了人民币至少近几年将保持在一个稳定的区间中。人民币加入SDR后，我国资本项下的开放步伐不断加快，随着人民币离岸市场发展、汇率市场化改革的深化，以及人民币回流机制的完善，都将成为进一步促进人民币国际化的重要方向。预计“十三五”时期内，人民币将取代英镑，成为仅次于美元和欧元的全球排名第三的国际货币，这就为中资银行发展以人民币为基础的交易银行业务奠定了基础。

二是人民币利率市场化进程加快。当前，在利率市场化环境下，银行的负债成本急剧增加，由于资产管理和财富管理市场的兴起，客户的存款黏性降低，金融机构之间存款竞争更加激烈，此时交易银行对商业银行的重要作用显现出来，它能够为其提供黏性强、稳定且相对低成本的公司存款。

从2016年第一季度上市银行收入构成来看，样本银行中利息净收入指标占比全部为负增长，净息差（NIM）收窄已不可避免，其中建行、交行、宁波三家银行利息净收入占比负增长超过10%，手续费及佣金净收入指标占比，建设银行、交通银行和兴业银行三家银行为负增长，浦发银行和宁波银行正增长超过6%。可见，做大规模吃利差的商业银行传统盈利模式已难以为继，交易银行对于优化银行收入结构、拓展收入来源的重要作用愈发显现。

表1 国内14家上市银行2016年一季度营业收入构成变化(单位:%)

数据来源：根据各行2014、2015年各期财务报告整理而得，下同。

三是进一步缓解资本压力。在“三期叠加”因素影响下，我国经济进入下行周期，国内银行业面临着资本补充压力，资本消耗增量明显。

首先来看资本补充压力。商业银行作为典型顺周期行业，在下行周期，利率增速面临中长期放缓的挑战，这一点从各行近几年资产利润率和资本利润率指标上得到了印证。随着2015年10月中国人民银行对商业银行和农村合作金融机构不再设置存款利率浮动上限，可以说利率市场化已基本完成。国际经验表明，利率市场化完成初期，银行既面临着存款竞争导致的资金成本增加，又面临着竞争优质贷款客户导致的贷款收益减少。从外源融资来看，资本市场融资存在不确定性，主要体现在，一是2016年3月和4月，穆迪和标普接连分别下调我国15家和9家银行的评级展望由稳定调整为负面，这会直接影响到评级展望被下调银行在境外筹资的成本和难度，同时对境外分支机构的资本管理策略和资本成本产生负面影响。二是国内商业银行的资本金筹措对国内市场依赖程度较高，2016年上半年，仍有多家上市银行通过发行二级资本债券、优先股及普通股等形式补充各级资本，但是由于国内经济形势下滑、银行信贷风险加大，导致投资者对上市银行发行的各级资本认购热情不高。三是无论是A股还是H股，国内上市银行平均市净率在1倍以下，意味着国内上市银行的股价相对于其每股净资产有所折让。2016年7月20日，时隔10年，作为国内第四大城商行，江苏银行登陆A股资本市场，在主板上市。按照6.27元的发行价格计算，折合市净率也只有1.1倍。投资者担心息差进一步收窄、中长期信贷成本上升，对银行股未来估值走势普遍偏悲观，在相当长一段时期内，商业银行融资规模或将有限，融资难度或将加大。

其次来看资本消耗增量。资产扩张和资产质量是商业银行资本消耗的两大因素。截至2016年一季度末，我国银行业金融机构不良贷款余额已突破1.39万亿元，不良贷款率为1.75%。另据7月14日召开的“中国银监会2016年上半年全国银行业监督管理工作暨经济金融形势分析会议”披露的数据，截至2016年6月末，国内商业银行不良贷款率已达到1.81%。为应对资产质量的下降，国内商业银行加大了贷款拨备计提力度，例如贷款损失准备指标，仅2016年二季度，较一季度就增加了1.03万亿元，上半年拨备覆盖率为161.3%，也保持在较高水平。从贷款增速来看，截至2016年6月末，我国金融机构人民币各项贷款余额106.69万亿元，同比增长13.0%，2016年上半年，人民币贷款增加7.53万亿元，同比多增9671亿元。分部门看，住房和非金融企业及机关团体的中长期贷款共增加5.24万亿元，占比有所提高。中长期贷款占比提高，意味着高风险权重业务增加，相应计提的资本占用也会增大。

交易银行的轻型资本属性，有助于缓解资本压力，提升资本使用效率。交易银行低资本消耗的经营特性，有助于商业银行在当前日趋严格的监管环境下，获得更大的经营业绩。通过下面两项指标，我们考察了国内部分上市银行的“轻型化”程度，整体上看，大型银行“轻型化”程度略高于中型银行，招行两项指标在样本银行中均排名第一，华夏和光大两项指标均最低，拖累了中型银行整体轻型化程度。大型银行中，农行和中行轻型化程度有待提高。

表2国内14家上市银行2016年一季度“轻型化”程度情况（单位：%） 

四是支付体系建设日益完善。支付结算是交易银行的基础和起点，也是商业银行的基础业务，横跨贸易金融、现金管理和资产托管等业务线条或部门。因此，在交易银行建设中，需要构建跨国、跨区域、跨渠道和跨币种的支付结算网络，培育其支付结算能力。近年来，我国支付体系建设日益完善，对交易银行支付结算业务发展起到了助推作用。

数据显示，2016年一季度，全国银行机构共处理电子支付业务303.22亿笔，金额793.97万亿元。其中，网上支付业务104.43亿笔，金额657.84万亿元，同比分别增长46.60%和9.11%；电话支付业务0.54亿笔，金额3.18万亿元，同比分别增长9.31%和10.70%；移动支付业务56.15亿笔，金额52.13万亿元，同比分别增长308.08%和31.05%。2016年一季度，全国共发生贷记转账、直接借记、托收承付、国内信用证等其他业务20.87亿笔，金额649.81万亿元，笔数环比上升0.52%，金额环比下降2.77%。其中，贷记转账业务17.26亿笔，金额621.11万亿元，分别占贷记转账、直接借记、托收承付以及国内信用证结算业务总量的82.70%和95.58%。2016年一季度，人民币跨境支付系统处理业务9.55万笔，金额4135.67亿元，日均处理业务0.16万笔，金额67.80亿元。

三大挑战

目前，国内交易银行业务模式尚未形成，与传统的存贷款业务差别较大，未形成传统存贷款业务规范成熟的管理模式，大多数商业银行的交易银行业务开展还处在局部自发阶段。

一是金融脱媒。随着金融市场化进程的加快，商业银行作为金融中介的重要地位在一定程度上逐渐弱化，金融脱媒是经济发展的必然趋势。首先，从居民家庭的金融资产构成上看，逐步从银行储蓄转为资本投资，这加大了银行吸储的难度。统计显示，截至2016年6月末，国内商业银行各项存款余额为150.59万亿元，同比增长10.7%，而2008年末，中国城乡居民人民币储蓄存款同比2007年末增长一度达到26.3%，由此可见存款增速不断下降。同时，净息差出现下滑，截至2016年一季度末，国内商业银行净息差为2.35%，而2012年末达到2.75%。其次，从企业的融资角度看，随着我国经济转型加快，实体经济对债券融资这一直接融资渠道的需求快速增长，债券融资成本相对较低，发行期限灵活，可改善资本结构，近年来企业对直接融资的需求不断上升，降低了对间接融资的依赖程度。根据发改委公布的数据显示，2016年一季度，国内直接融资规模达1.52万亿元，占社会融资规模增量的比重同比提高12.3%。2016年初，发改委明确表示，要继续扩大企业债券发行规模，提高直接融资比重。再次，从银行自身角度看，随着一些企业集团财务公司的设立，金融租赁业务的兴起，企业客户群体黏性趋于下降。数据显示，截至2015年末，全国共有财务公司法人机构224家。截至2016年二季度末，全行业资产总额3.84万亿元，同比增长26.32%，所有者权益6023.03亿元，同比增长21.82%，不良资产率仅为0.04%，同比下降0.02个百分点，拨备覆盖率高达2511.76%，同比提高518.61%。产业领域涵盖了关系国计民生的基础产业和传统行业，以及民生消费、文化产业、节能环保等新兴行业。

二是互联网金融。近年来，以云计算、大数据、社交网络等为代表的新一代互联网技术，已经以互联网金融业态形式渗透到金融领域，产生了巨大的“鲶鱼效应”。

三是外资银行。在交易银行发展上，外资银行走在了前列，实力雄厚的外资银行还特别重视其创新和研发的产品，向世界各地进行广泛推广。

国内发展交易银行的实施策略

在供给侧结构性改革上升为我国“十三五”时期发展主线的背景下，国内商业银行应以新理念研判和制定未来改革发展的战略，密切跟踪“一带一路”战略、“中国制造2025”、“互联网+”行动计划等领域的进展，特别是这些领域所带来的直接或间接的新的交易需求。

第一，优化组织结构。任何一项业务的发展都离不开顶层设计，一体化的业务及管理架构设计是新常态下交易银行构建的基本要求。在交易银行业务架构及管理体系中，应包含战略管理、客户服务、运营管理和支持保障四个层次子系统，体系化地实施交易银行体系构建。交易银行体系的建设需要摆脱固有的“部门制银行”思维，要削弱部门边界，打通部门与部门之间的藩篱，这既是重点，也是关键。弱化部门管理制，可以采用如交易银行事业部管理，还可推进传统业务管理部门向产品管理部门转型，建立客户营销服务部门，统一负责客户营销和业务管理。构建项目制营销与服务管理机制，这一机制可在总行和分支机构之间广泛使用。

第二，强化技术管理。交易银行着眼于账户管理和账户之中价值转移过程的研究和商业化应用，信息技术手段帮助商业银行实现上述目标，将是最优选择。在经济新常态的背景下，交易银行发展应强化商业银行技术管理，提升信息科技治理水平，深化科技创新，推进互联网、大数据、云计算等新技术应用，增强应用体系支撑能力，健全产品研发管理机制，加强信息安全管理，努力提高银行提供给客户的各类产品和服务的信息化技术水平，这也被写入了《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》中，中国银监会将意见稿于2016年7月15日公开征求意见。此外，还要有效掌握客户交易的各类资金流、信息流和物流等，服务于交易银行发展。

第三，创新内部管理。建立独特的核算与绩效体系，有助于交易银行管理中的战略思维的落实。交易银行要创新内部管理，改变以往按照部门或条线核算的方式，以每一位客户的综合贡献为计量维度，强调单一客户业务的统一业务视图，在单一客户综合贡献的前提下，细分产品核算方式，进行综合性的利润分配和协调发展。此外，要精简传统业务所涉及的绩效核算、成本费用核算指标，建立符合交易银行业务特征的新核算指标体系。

第四，构建发展体系。互联网、移动互联网、物联网技术在交易业务中的广泛应用，是对传统的交易银行商业模式的创新。

一是以互联网“平台”思维构建交易银行组织结构体系，包括资产托管、支付结算、现金管理、贸易融资等平台。

二是以互联网“用户”思维构建交易银行客户体系。互联网用户思维所强调的用户体验在整个人机交互界面设计中占据着举足轻重的地位，交易银行通过收集用户交易信息、预测用户交易需求、模拟使用环境、制定用户测试、统计用户反馈等，不断优化网络平台，最终实现以用户为中心的功能与形式完美结合的人机交易界面。

三是以互联网“迭代”思维构建交易银行产品体系。交易银行产品体系的构建将决定其业务规模的大小，对交易银行产品的综合化、定制化和标准化内在要求较高，积极有效地运用互联网“迭代”思维，可有效满足“三化”要求。

四是以互联网“大数据”思维构建交易银行风控体系。在交易银行风险控制体系构建中，通过依托云计算平台、虚拟化技术、可支持海量的、多结构、高频率的交易数据信息处理，以全新的价值判断审核交易银行业务，重点通过大数据思维，构建流动性风险模型、利率风险模型、汇率风险模型等，服务于交易银行风险控制体系建设。

——延伸阅读
干货｜交易银行如何转型