“16+1”合作升温 波兰五行业投资机遇分析

编者按｜6月19日～20日，国家主席习近平对波兰进行国事访问。期间，两国元首一致决定将中波关系提升为全面战略伙伴关系，并见证了《关于共同编制中波合作规划纲要的谅解备忘录》以及信息互联互通、基础设施建设、产能、航天等领域双边合作文件的签署。

习大大的此次出访是继3月访问捷克之后再次踏足中东欧。中东欧16国是“一带一路”重要沿线国家，亦是中国企业辐射欧洲的桥梁，作为这一地区经济体量最大和经济增长最强劲的国家，波兰是中东欧与中国“16+1”平台的重要枢纽，更具备投资价值。

外国投资者在波兰投资将享受哪些投资优惠？具有哪些投资优势？哪些行业值得中国企业赴波投资与寻求合作？

走出去智库今天分享一篇文章，重点对中国企业赴波投资的优势与机遇进行分析，希望对走出去企业提供帮助。

要点

1、波兰不限制外商投资任何领域，境内已建成14个经济特区，区内提供商业运营的优惠条件，还有52个工业园区用于外企落地。

2、中国企业可以在波兰参与5个行业的投资或合作：交通、汽车、航空、IT和矿产资源。

3、波兰五大投资优势包括：

——营商环境总体较好，外资政策吸引力较强；

——劳动力丰富，劳动成本较低，雇佣方便；

——税赋较轻；

——基础设施建设相对完善；

——不存在汇兑限制情况。

正文

文/樊少华、张暾，中债资信主权与国家风险团队

近日，中国外交再度聚焦欧亚大陆，中国国家主席习近平出访波兰，对波兰展开国事访问。访问期间，双方领导人一致决定将中波关系提升为全面战略伙伴，并将进一步加强交流合作。

波兰地处欧洲“十字路口”，地理位置优越，是“一带一路”倡议沿线国家之一，然而对于大多数有志于“走出去”发展的国内投资者而言，这个东欧国家仍是一个陌生的遥远国度。

在“一带一路”的背景之下，波兰对中国投资者有何行业机遇？赴波投资又具有哪些外部优势？

交通、汽车、航空、IT、矿产资源等具有投资机遇

目前中国在波投资规模偏小，但未来仍有较大发展空间。波兰是吸收外资最多的中东欧国家，其大部分投资来源于欧盟各国。

据中国商务部统计，2014年中国对波直接投资流量4417万美元，同比增长140.8%。目前，中国对波兰的投资主要集中在贸易和服务、制造业、房地产、工程承包等行业。

近年波兰政府不断加大对基础设施建设的投入，与西欧国家相邻的地缘优势以及加入欧盟等多种因素，推动着波兰成为东欧地区非常有吸引力的投资目的地，并进而拉动了波兰工程承包市场的繁荣。

根据国家统计局数据显示，2014年中国在波兰承包工程业务实现历史突破，完成营业额达到1.3亿美元，同比增长271.8%，承包项目主要涉及电力、交通等领域。

得益于低成本、高素质的劳动力和地理优势，波兰已成为欧洲重要的制造业中心，2014年制造业增加值占GDP的18.8%，欧盟国家投资约占波兰FDI（外商直接投资）的90%。

波兰境内已建成14个经济特区，区内提供商业运营的优惠条件，另外还有52个工业园区用于外企落地。

资金支持方面，有国家预算以及欧洲金融稳定基金提供的融资，同时华沙证券交易所也是很活跃的资本市场，为企业直接融资提供了保证。目前，已经有3家中国企业在华沙证券交易所进行了IPO。

具体而言，下列行业的中国企业在波兰具有较大的投资与合作价值：

1、交通行业。位于欧洲腹地的波兰具有地理、交通优势，可成为中欧贸易的物流中心，中波之间已有数条国际铁路通道相连。然而波兰的交通设施还较为落后，无论是公路还是铁路建设，都落后于欧盟大部分国家。

波兰经济的持续发展对国内交通设施的进一步改善提出了要求，这为中国企业提供了投资机会。

2、汽车行业。汽车行业贡献了波兰制造业产值的10%，90%产品用于出口。国际知名整车、零部件主要厂商均将波兰作为制造中心，形成了包括发动机、转向系统、照明系统等在内完整的产业链。

波兰汽车企业的生产能力较强，已有大约500多家贴牌生产企业获得了ISO/TS 16949质量管理体系。技术研发能力也不错，位于克拉科夫的德尔福公司是波兰国内最大的研究开发中心，拥有超过1000名工程师，其他世界著名汽车配件厂商，包括天纳克、天合、法雷奥、佛吉亚、威伯科、伊顿、梅赛德斯等都在波兰设立了研发机构。

汽车行业部分关键零部件的制造方面，中国企业可以利用波兰传统优势实现突破。

3、航空行业。波兰的航空工业已有超过100年历史，拥有先进的工程技术中心，是航空工业出口大国。根据普华永道调研，在航空航天制造项目最佳投资目的地中，波兰位居欧洲第5，全世界第8。

目前波兰境内总计有大约200多家航空相关企业，每年销售额达到13亿欧元，职工超过3万人。这些企业中有120多家由外资企业主导，集聚于东南部热舒夫地区的“航空谷”，主要出口直升机、小型飞机和飞机零部件。

作为中国重点发展的产业，中国与波兰在航空业领域有非常广阔的合作空间。

4、IT行业。波兰的IT市场仅次于俄罗斯，是中东欧地区第二大IT市场。波兰IT人才丰富，是中东欧地区第二大IT市场。这里高质量的IT通讯基础设施、密集的航空网络和数据通讯设施，已经达到与西欧相同的水平，但企业运营成本却低得多。

中国IT业正处于扩张期，可以将波兰作为开拓欧洲市场的桥头堡。

5、矿产资源行业。波兰油气资源匮乏，86.9%的电力源于燃煤，计划在2020年前将可再生能源占比提高到15%以上，风电、水电、生物质能、核能均有机会。页岩气储量5.3万亿立方米，居欧洲之首，也是优先发展方向。

波兰矿产资源丰富，是欧洲第二大硬煤生产和出口国、第二大产铜国、第一大白银生产国。采矿安全技术和管理水平国际领先，冶金、矿山机械等也是优势行业。

中国作为资源需求大国，与波兰在矿产开采和贸易方面合作空间巨大。

赴波投资优势：政策好、税赋轻、劳动力成本低、汇兑不受限、基础设施完善。

营商环境总体较好，外资政策吸引力较强。波兰营商环境总体较好，据世界银行《2016年营商环境报告》显示，波兰的营商环境在189个国家和地区中排名第25位。

波兰法律制度完善，司法机关独立性较强，在转型过程中，逐渐建立起完善的法律制度，加入欧盟之后，与欧盟的法律法规相衔接，进一步扩充了波兰的法律体系。并且，波兰的司法机关独立性较强，法院具有很高的独立裁决权。

对于外商投资，波兰政府坚持四点原则：政府同等看待外资企业和国内企业；外国投资者可以全面返回营利；不限制外商投资任何领域，外商可以在波兰购买不动产；波兰优惠的政策符合欧盟的法律规定。

 

另外，波兰政府还承诺，对外商出资的固定资产，如3年内不转移，免缴进口关税；特别经济区的企业，其用于投资项目的进口机械设备享受免税待遇。

波兰劳动力丰富，劳动成本较低，雇佣方便。波兰国内高素质的工程师数量最为丰富，1700万年龄在15～64岁的专业劳动者中，受过高等教育的占比19.8%，国内约500所高等院校每年有40多万毕业生，且规模呈不断增长之势。

虽然拥有与欧盟平均水平相当的劳动力素质，但波兰的劳动力成本较低，在欧盟地区有较强竞争力，劳动力成本只有德国、法国等西欧国家的1/4左右。

波兰劳动市场灵活，雇佣手续方便，这一优势成为波兰国际竞争力的重要来源之一。其劳动市场的灵活性主要来自临时性合同的盛行，2014年波兰所有雇佣关系中，使用临时合同的比例在欧盟国家中最高，大约为28%。

临时合同可依据不同的法律订立，既可以基于民法，又可以基于劳动法，根据前者订立的合同中，雇员的很多福利都不包括在内，使雇主的用工成本极大降低，因此在买方为主的波兰劳动力市场，基于民法的临时性合同非常流行。

税赋较轻也是波兰吸引外资的主要因素之一。波兰的整体税负在欧盟地区较轻，在波兰经济特区内的企业还可享受税收优惠（最重要的优惠包括企业所得税和房产税的减免政策），增强了波兰对外国投资者的吸引力。

企业所得税方面，波兰在欧盟境内属于企业所得税最低的国家。2016年波兰所有企业（除合伙制企业）税率统一为19%，而全球平均的企业所得税税率为25%，欧盟成员国平均企业所得税税率为23.6%。

个人所得税方面，波兰也有很大竞争力，波兰在2009年对个人所得税税率进行了调减，2016年个人所得税征收按照年收入85528兹拉提为标准，适用18%和32%的累进税率。欧盟成员国平均个人所得税税率为38.41%，相比32%的税率高出6.41个百分点。

波兰增值税标准税率为23%，两档优惠税率分别为8%和5%，还有部门行业享受增值税豁免权。

基础设施建设相对完善，但仍有较大改善空间。波兰交通、通信、电力等基础设施建设相对完善，根据世界银行2014年数据显示，其基础设施建设得分为4，在全球144个国家和地区中排名79位。

交通方面，波兰高速和快速公路少，优质公路比例较低。虽然波兰铁路密度高于欧盟平均水平，但铁路设备和技术老化，现有线路近一半时速不超过60公里/小时，约1/3的铁路线由于技术问题限速或者停运。

电力方面，目前波兰电厂及输电网老化，面临淘汰，过渡依赖煤炭资源，加重环境污染，波兰亟需要追加新的投资建造电站和对输电网进行现代化改造，以保证电力供应和环境改善。

信息通信技术方面，家庭固定宽带用户数量、企业应用云计算机服务、计算机技术水平等许多领域都落后于大部分OECD（经合组织）国家，为了降低社会管理成本，需加大对宽带和数字基础设施建设的投资，并与交通、能源基础设施建设相结合，比如发展智能电网和综合智能交通系统，可以提供更好的能源和交通服务。

目前波兰不存在汇兑限制的情况。波兰采取自由浮动汇率体制，本币兹罗提可与其他主权货币自由兑换，汇率完全由市场供求决定，但是波兰央行也不承诺放弃干预市场的权利。国际收支中的经常项目除部分需遵循欧盟的统一要求之外，没有明显外汇管制。

根据波兰《外汇法》，在波兰注册的外国企业可以在银行开设外汇账户，用于进出口和资本结算。外汇进出波兰需要申报，汇出无需交纳特别税金。在波兰工作的外国人，其合法收入完税后可全部转往国外。

向国外汇款或国内外汇交易金额超过1.5万欧元，无论居民还是非居民均须通过指定银行办理。波兰居民和非居民在出人境时携带超过1万欧元等值外币、任何数量的黄金，须向海关和出入境管理机构申报。

波兰政府的外汇管制主要集中国际收支的资本项目上，对资本项目开放比较谨慎，从Chinn-Ito（资本开放度）指数看，波兰资本项目的开放程度只有美国45%的水平。

来源：中债资信，有删改

走出去智库（CGGT）整理发布