一文读懂煤炭贸易的国际格局

来自凯丰投资

摘要

全球煤炭贸易流向是以国际范围内的煤炭资源分配来确定的,即富煤区向需求区的转移。从地域上看,国际煤炭主要流向以德法为首的欧盟区域及以中日韩为代表的亚太区域,其中:欧盟的煤炭进口主要来自北美和欧亚大陆;中日韩为代表的亚太区域的煤炭进口主要来自域内产煤大国(如印度尼西亚、澳大利亚等)。从国际贸易量占全球煤炭产量的比重看,煤炭的贸易程度不高,占比不足15%。动力煤是国际贸易的主要品种,在贸易总量中占比约 70%,其他煤种约占30%。从贸易形式来看,海运 是国际贸易的主要形式,占国际贸易总量的90%以上。

国际煤炭生产格局

煤炭是世界储量最丰富、分布最广泛、使用最经济的能源资源之一。根据世界能源委员会的数据,截至 2013 年,全球已探明煤炭可采储量约 8915 亿吨,主要分布在亚太地区、北美和欧洲及欧亚大陆,三地合计储量占全球可采储量的 95%。其中,亚太地区占比 32%,北美地区占比 28%,欧洲及欧亚 大陆占比 35%。从国别来看,煤炭资源储藏最丰富的国家为美国、俄罗斯、中国、印度、澳大利亚和南非,上述 6 国的煤炭储藏占比约 75%。其中美国、俄罗斯、中国和印度的占比均超过全世界总储藏的 10%。

资料来源:WIND凯丰投资产业部

作为世界能源体系中的重要一极,近几十年来,世界煤炭生产始终保持快速增长。2013 年全球煤炭 产量 78.2 亿吨,与 1990 年增长了 67.3%,其中北美煤炭产量 9.78 亿吨,占比 12.5%;亚太煤炭产量 53.4 亿吨,占比 68.3%;欧洲及欧亚大陆煤炭产量 12.2 亿吨,占比 15.6%。分国别来看,中国煤炭产量 36.8 亿吨,占比 47.1%;美国煤炭产量 9.04 亿吨,占比 11.6%;欧盟煤炭产量 5.42 亿吨,占 比 6.94%;俄罗斯煤炭产量 3.47 亿吨,占比 4.44%;印度煤炭产量 6.13 亿吨,占比 7.84%;澳大利 亚煤炭产量 4.78 亿吨,占比 6.11%;印尼煤炭产量 4.89 亿吨,占比 6.25%;南非煤炭产量 2.56 亿吨, 占比 3.27%。

资料来源:WIND凯丰投资产业部

国际煤炭消费格局

作为第一次工业革命的主力能源,煤炭虽然已完成其历史使命,但由于储备丰富和使用经济的特征,在能源多样化的今天,其依然具备顽强的生命力,尤其是在以中印为首的发展中国家的能源结构中, 煤炭依然是其最主要的能源需求来源。2013年,全球共消费煤炭 38.3 亿吨油当量,占一次能源消费 总量的 30.1%。其中:煤炭为中国提供了 67.5%的能源需求,为印度提供了 54.51%的能源需求。

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2013 年,世界各主要经济体依然是最主要的煤炭消费体,从大地区看,亚太地区是最主要的煤炭消 费地,2013 年,亚太地区共消费煤炭 26.97 亿吨油当量,占全球煤炭消费的 70%以上。分国别来看, 中国消费 19.3 亿吨油当量,占全球煤炭消费总量的 50.3%;美国消费 4.56 亿吨油当量,占比 11.9%; 欧盟消费 2.85 亿吨油当量,占比 7.44%;俄罗斯消费 0.94 亿吨油当量,占比 2.45%;印度消费 3.24 亿吨油当量,占比 8.46%;日韩消费 2.1 亿吨油当量,占比 5.48%。9 个主要经济体占全球煤炭消费 总量的 90%以上。

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国际煤炭贸易格局及变化趋势

国际煤炭流向主要是从煤炭富余地向煤炭紧缺地转移,从图9 可以看出,大西洋的欧洲地区和太平洋 的亚太地区是世界煤炭进口的主要区域,其中:大西洋欧洲地区的煤炭进口主要来自邻近的美洲和欧 亚大陆,太平洋亚太地区的煤炭进口则主要来自亚太当地的一些产煤大国(如印尼、澳大利亚),非洲的南非对两大区域的出口则基本相当。

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欧盟

欧盟是大西洋地区煤炭进口的最重要的经济体,21 世纪以来,欧盟煤炭进口持续增加,并于 2007 年达到历史最高水平,随后在次贷危机的影响下,快速下滑。近两年,在次贷危机逐步淡化的情况下,欧盟的煤炭需求有所回升,该现象可从图 16 英德的煤炭进口数据看出。欧盟煤炭进口以动力煤为主, 动力煤进口在进口总量中所占的比重一直在七成以上,2009  年更是达到了 81%。

从图 17 中可看出,欧盟动力煤进口主要来自俄罗斯、南非、哥伦比亚三地。欧盟从这三个国家进口 的动力煤在总进口总所占的比重始终高于 50%,2005 和 2006 年这一比重达到最高的 65%。此外, 澳大利亚、印尼、美国、波兰、委内瑞拉等地也是欧盟进口动力煤的主要来源国。从 09 之前的趋势 可看出,欧盟动力煤进口越来越倚重俄罗斯,但随着乌克兰事件的发生,欧盟能源来源多样化已成共 识,未来俄罗斯煤炭的入欧量将受到压制。

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从图 18 中可看出,欧盟炼焦煤进口主要来自美国、澳大利亚两地。欧盟从这两个国家进口的炼焦煤 在总进口总所占的比重始终高于 50%,2001 年这一比重达到最高的69%。此外,哥伦比亚、印尼、 俄罗斯、南非、加拿大等地也是欧盟进口炼焦煤的主要来源国。从趋势上可,欧盟炼焦煤进口越来越 倚重美国,对澳大利亚的依赖则逐渐减轻。

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日本

虽然煤炭在日本一次能源消费中占比一直比较小,但这不影响日本煤炭进口量长期保持全球第一的位置(自 2012 年被中国超越)至 2013 年,日本煤炭进口量 1.96 亿吨,占全球煤炭贸易量的 14.65%。此外,日本煤炭的进口结构也是以动力煤为主,自福岛核事故后,日本动力煤进口占比保持 7 成以上。

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日本动力煤进口主要来自澳大利亚。日本澳大利亚进口的动力煤在总进口中所占的比重从未低于 50%, 2009 年这一比重达到最高的 73%。此外,印尼、俄罗斯、南非、美国、加拿大、中国等地也是日本 进口动力煤的主要来源国。从趋势上看,日本动力煤进口越来越倚重澳大利亚,而中国在自身也成为煤炭进口大国的情况下,中国的煤炭出口也趋于停滞。

日本炼焦煤进口主要来自澳大利亚、印尼两地。日本从这两个国家进口的炼焦煤在总进口总所占的比重从未低于 70%,2009 年这一比重达到最高的 85%。此外,加拿大、中国、美国、俄罗斯、南非等 地也是日本进口炼焦煤的主要来源国。从趋势上看,日本炼焦煤进口越来越倚重印尼,对澳大利亚和加拿大的依赖也有小幅上升,但从中国进口的炼焦煤在总量中所占的比重有明显下滑。

资料来源:WIND凯丰投资产业部

中国

2009 年,在 4 万亿投资及山西煤炭资源整合的背景下,我国快速介入国际煤炭市场,并于 2012 年荣登榜首,至 2014 年,我国进口煤炭 2.91 亿吨,其中:动力煤 1.12 亿吨,炼焦煤 6244 万吨,无烟煤 3036 万吨,褐煤 6359 万吨。2015 年,在我国国内煤炭价格下挫及进口关税重启的影响下,我国进口煤规模快速萎缩,2015 年 1-3 月,我国进口煤炭 4907 万吨,同比下降 41.5%。

资料来源:WIND凯丰投资产业部

我国动力煤进口主要来自印尼和澳大利亚。两国的动力煤在总进口中所占的比重近 80%。此外,俄 罗斯、南非等地也是我国进口动力煤的主要来源国。从趋势上看,我国动力煤进口越来越倚重澳大利 亚,印尼在自身消费需求上升及我国进口煤质量的要求下,其在我国动力煤进口中的地位有所下降。进入 2015 年,由于我国国内煤炭价格的持续低位,煤炭进口受压情况越来越严重,至 3 月,我国动 力煤进口 1736 万吨,同比下跌 46%。

我国炼焦煤进口主要来自澳大利亚、蒙古两地。我国从这两个国家进口的炼焦煤在总进口总所占的比重近 70%。此外,加拿大、美国、俄罗斯等地也是我国进口炼焦煤的主要来源国。从趋势上看,我 国炼焦煤进口越来越倚重澳大利亚,蒙古国由于其运输及国内政策的影响,对我国的出口变化较大。