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政策出台后,统逸资产带你来看资管新规如何落实

时间: 2018-07-13 08:58:27 来源: 光明网  网友评论 0
  • 近日,统逸资产了解到,中国金融四十人论坛就“新时期资管机构的业务转型与合规发展”举办研讨会。如何落实资管新规,统逸资产认为化解存量风险是当前面临的首要问题。

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    近日,统逸资产了解到,中国金融四十人论坛就“新时期资管机构的业务转型与合规发展”举办研讨会。如何落实资管新规,统逸资产认为化解存量风险是当前面临的首要问题。


  如何平稳推动《指导意见》有序落实,有效化解风险,是当前面临的突出问题。首要的问题是影子银行沉淀下的大量合约和资产形成了存量风险。截至2017年年底,银行表外资产达22万亿,信托资产26万亿,证券公司资管计划16.8万亿,基金公司及子公司13.9万亿。


  在证券投资基金业协会登记的资产中,一半以上都并非真正的信托关系。以协会登记的私募基金合约数据为例,2020年到期的合约占比38.87%,也存在合约到期后的资金承接问题。就不同行业的非标资产规模而言,保险业规模较小,而银行和券商存有规模巨大的非标资产。


  针对存量风险问题,有专家提出了两点建议。第一,坚定不移地打破刚兑,从间接融资向直接融资转化是行业的努力方向,但是过程中需要避免触发流动性风险和系统性金融危机,例如有些地方政府、国企和融资平台的融资需要在过程中逐步消化。


  第二,在当前金融脱虚向实的背景下,银行要实事求是地根据偿付能力去制定合理的利率收益率,在过程中提高效率、降低损失,为全面解决问题赢得时间。即使收益率较低,储户投资者仍然会选择国有银行体系,而银行一定要加快把银行储户由间接融资向直接融资转化,加快把合格投资者推向净值型的产品。


  就具体措施而言,可参考银行保险资产的制度,以50万为门槛。50万以上的客户要购买银行的保本成品并且压下收益率,50-100万允许按比例购买,100万以上坚决购买净值型产品。事实上净值型产品的收益率一般在业绩基准之上,主要是市场波动加大了投资者的恐慌情绪。下一步也应严控银行对资本市场的配资,有效稳定市场情绪;以税收制度改革跟进,控制各路基金在资本市场的进出频率和杠杆;加快合格投资人的剥离,增加直接投资的比重。


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本文来源:光明网 作者: (责任编辑:niyun)
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